金融创新带来挑战 科技提升监管效率

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随着互联网技术的不断发展和金融技术的广泛应用，新的金融形式应运而生，金融创新带来了更高的资源配置效率和更广的资源配置范围。同时，新技术对经济和金融的影响已经成为系统性风险的主要来源之一。

许多专家在“2018清华五道口全球金融论坛”上表示，金融监管部门应加快金融监管技术建设步伐，在大数据金融安全监管平台的基础上，构建数字金融和数字社会的顶层设计。同时，监管科技将有助于监管部门实现技术手段的渗透监管，提高监管效率，防止监管死角。

创新试错带来风险积累

完善金融基础设施建设

清华大学五道口金融学院院长、前中国人民银行副行长吴晓灵表示，以互联网、大数据、云计算和人工智能为代表的信息革命推动了中国经济新旧动能的转换，推动了传统金融的转型和新金融的发展，但创新的尝试和失误也带来了秩序的混乱和风险的积累。

清华大学五道口金融学院党委书记、北京市金融工作局局长、战略咨询委员会委员霍表示，金融行为难以预测、衡量和监督，在金融行为没有结果之前，很难判断行为是好是坏、违法还是合法。在互联网金融时代，随着金融技术的发展，区块链、大数据、云计算等一系列技术的加入，使得金融更加复杂。因此，有必要对金融行为进行监控，严格控制金融功能，从而更好地发展金融科技。

“一旦任何技术被纳入金融领域，在缺乏监管的情况下，野蛮增长的结果必然是杂草丛生，随之而来的是除草和选种过程。”霍认为金融技术的风险包括:一是信用风险；二是合规风险，包括非法集资、欺诈和市场操纵；第三是技术风险，包括数据安全、隐私保护、交易安全和身份认证；第四，市场风险应防止过度投机和虚拟资产价格泡沫；第五，应防止系统性风险跨越时间空和地区扩散，以防止个人风险引发系统性风险。

从互联网金融的角度来看，它也将在发展过程中带来新的风险。原中国保监会副主席、国务院参赞处金融中心研究员、清华大学五道口金融学院院长周指出，一是互联网金融交易平台上多重风险并存；第二，网络金融产品销售过程中的风险是多样且隐蔽的。多种金融类准金融机构新产品风险多元化、技术性、隐蔽性强，传导速度超出预期；第三，互联网金融服务中大量传统金融无法覆盖的人群，由于相对缺乏金融知识、风险识别和风险承担能力，容易受到误导、欺诈和不公平待遇。

完善金融基础设施建设

许多业内人士指出，要加快金融业基础设施建设，为科技监管服务，加强对金融消费者的保护。

“创新行为监管工具箱是管理体制改革的基本策略。可以预见，我们今后面临的主要风险是信息的准确性及其滥用。”国家外汇管理局副局长、清华大学五道口金融学院顾问委员会成员雷璐表示，从过去的案例来看，例如，昆明泛亚有色金属交易所有可能依靠虚假甚至虚构的数据来构建预期，并形成利益相关者交易。在这种冲击下，对金融消费者的保护无疑显示出前所未有的重要性。

雷璐指出，金融管理体制改革的技术演进方向在于:第一，要用更权威的数据库及时纠正和对冲虚假信息，这就是为什么要协调综合统计和金融业基础设施建设；二是要建立双模态监管模式，完善信息劣势或误导的消费者保护和追索机制；第三，借鉴法律法规中处理利益相关者欺诈的群体诉讼的合理内核，全面提高欺诈的社会成本。

网络清算公司总裁董俊峰表示，金融基础设施服务监管技术具有五大优势:合规信用优势、枢纽桥梁优势、技术安全优势、行业深度融合优势和资源密集型优势。

董俊峰表示，实现金融基础设施服务监管技术的途径有三个:一是依托集中的平台服务监管和市场机构，一方面帮助监管机构和市场机构进行风险控制，另一方面设计和制定高层决策。在制定宏观政策时提供参考；二是建立防火墙，防范系统性金融风险；第三，防火墙监管沙箱的探索与应用。

"加快建设全国联网、全覆盖的国家信用体系数据库."周建议国家发展和改革委员会、中国人民银行实施国家信用数据库建设项目，完善互联网金融所需的信用数据管理配套服务体系。

发展监理技术实现精确监理

目前，加强对金融新兴市场的监管已成为业界的共识。

“金融技术的本质是降低成本和提高效率，而不是用技术来检验金融准入的门槛和突破金融监管的底线。监管部门应积极引导和加强对金融技术的监管。”在霍看来，金融技术可以应用于监管技术的发展。

董俊峰指出，监管技术将大大有助于监管当局。随着技术形式的变化和业务领域的交叉整合，规避监管和实施违规操作的手段不断演变。监管科技将有助于监管部门实现技术手段的渗透监管，提高监管效率，防止监管死角。

"发展监管技术的意义有三个方面."董俊峰表示:首先，科技监管有助于应对金融创新带来的挑战。运用监管技术，实现远程智能、实时的市场分析和监控，及时监控创新业务的风险点和违规行为。其次，科技监管有助于覆盖市场中多层次主体的风险识别。它可以有效地减少监控许多长尾机制的工作量，提高风险识别的效率。第三，科技监督有助于平衡控制的安全性和便利性。监督科技的实施可以显著提高风险识别的量化，并在控制细分场景中平衡安全性和便利性。

关于如何发挥监理技术的作用，周表示，要提高监理人员的监理技术水平和能力，并利用大数据、云计算、人工智能、等技术改进监理方法。金融监管部门应加快金融监管科技建设步伐，在大数据金融安全监管平台的基础上构建数字金融和数字社会的顶层设计，借鉴浙江省互联网社会管理的有益经验，以更加积极主动的态度应对新金融技术和新形式给金融监管带来的严峻挑战。

此外，具体从网络金融的角度，周指出:首先，要加强对网络金融交易的监管。从监管定位来看，监管当局应该处理好发展与监管的关系。第二，加强对网络金融市场的监管，倾斜监管资源，发现、防范和应对风险。第三，要充分发挥科技监督和精确监督的作用。