收益率下行：客户银行理财资金投向出现调整

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我们的记者赵萌

“最近，小钱基金的收益率明显下降，许多客户开始关注和购买基金产品。事实上，如果风险承受能力允许，一些债券基金可以在第一次尝试中适当配置。今年以来，我国银行债券基金的销售情况一直很好。”一家股份制银行的财务经理在接受英国《金融时报》记者电话采访时表示。

事实上，自今年年初以来，不仅婴儿货币基金，而且银行理财产品的收益率一直处于下行通道。荣360数据研究所的监测数据显示，4月13日至19日，银行理财产品的发行量为1441份，非结构化理财产品的平均收益率为3.85%，较上月下降2个基点，创下今年以来的新低。

近日，记者采访了多家银行机构，结合各银行手机银行应用对理财产品的推动，了解到在资金相对充裕的背景下，银行的主要产品是什么。在收益率下降期间，银行客户对其理财资金进行了哪些调整？哪些产品更受顾客青睐？

回报率处于下行通道

最近，大多数货币基金产品的收益率已经“破2”。数据显示，截至4月22日，支付宝的29种货币基金产品中，有22种产品7日的年化收益率低于2%；同样，在微信的18种货币基金产品中，有11种产品7天的年化回报率不到2%。

在一次电话采访中，记者了解到，许多银行理财经理的开场白都改成了“现在小钱基金的收益率很低……”，甚至有些银行在app financial management的主页上打出了“宝贝收入突破2%，银行财务收入3%+”的口号，有“抢客户”的大势头。然而，事实上，银行的金融收益率也处于下行通道。

“在阅读了几家银行上架的理财产品后，收入大多在3.9%至4.1%之间。我真的很遗憾，我没有购买长期产品来提前锁定回报率。”翟女士是北京市民，在比较了几家银行最近出售的理财产品后，她对预期回报率并不满意。

通过比较几家股份制银行销售的固定收益理财产品，记者发现目前理财产品或高净值个人的预期收益率可超过4%，购买金额在40万元至100万元之间，理财周期一般在150天以上；或者支付工资和其他独家客户可以购买的东西。公众对理财产品的预期年化回报率大多在3.88%至3.98%之间。

根据建普科技大数据研究所的监测数据，城市商业银行、农村商业银行、股份制银行、外资银行和国有银行理财产品的平均收益率分别为4.08%、3.87%、3.83%和3.63%。

从不同时期看，金融产品的平均收益率在3个月以内，3-6个月为3.95%，6-12个月为3.98%，12个月以上为4.48%。

不同的偏好，不同的选择

那么，在资金充裕、理财产品收益率下降的背景下，银行理财经理会向客户推荐哪些理财产品呢？“事实上，有必要根据客户不同的风险偏好提出相应的建议。对于风险承受能力强的客户，我会推荐购买基金；对于规避风险的客户，尤其是老年客户，如果有大量资金在一定时间内没有其他用途，我可能会推荐更稳定的理财产品。”一家股份制银行的财务经理肖仁告诉英国《金融时报》记者。

据记者了解，目前，客户对理财资金的调整主要分为两个目的地，一是结构性存款和大额存单；第二，基金产品。目前，大额存单三年期产品的平均利率为4.1%-4.2%，高于银行理财产品的平均利率；一年期结构性存款利率约为4%。

肖仁表示，不同风险偏好的客户对市场的反应会有所不同:低风险承受能力的客户倾向于锁定收入相对稳定、收益率“合理”的产品，如大额存单和结构性存款。、国债等。；风险承受能力强的客户会购买一些回报更高、风险也相应更高的基金产品。

专家表示，当投资者的风险厌恶情绪上升时，更安全的资产将更受青睐。由于疫情，大额存单正受到持续关注。许多投资者，尤其是稳定的投资者，已经开始将注意力转向更安全的“存款产品”。其中，大额存单以相对较高的利率受到更多关注。在众多商业银行推出的个人存单产品中，利率可高达中国人民银行基准利率的50%，明显高于同期定期存款产品。

然而，购买大额存单的起点相对较高。根据监管要求，个人大额存单起征点为20万元，企业大额存单起征点为1000万元。利息从购买之日起计算。支付利息有两种方式。一是到期还本付息；第二，定期付息，到期还本。

金融子公司产品“落户”其他银行应用

在中信银行的手机应用中，记者发现中信银行销售的兴业理财产品“悄然”上市。“这是我行最近销售的其他银行(金融子公司)唯一的理财产品。”中信银行客服人员这样告诉英国《金融时报》记者。以前，金融子公司的大部分产品由母银行销售，这种情况正在改变。

据报道，中信银行的第一个金融子公司产品“兴业金融管理半年稳定利润F”日前已经筹集。该产品以1元购买，其性能基准为3.6%至4.1%。第一次风险评估可以通过自助在线完成。中信银行表示，产品经理为兴业金融管理有限公司，中信银行为代销机构，不负责产品投资、赎回和风险管理。

此外，4月22日，百信银行与光大金融有限公司正式达成战略合作关系。在签署战略合作协议的同时，百信银行成为光大理财的第一个对外销售渠道，并依托现金管理产品“阳光碧螺号”实现业务落地。

金融子公司将产品放入其他银行的应用程序中意味着什么？据业内人士透露，这意味着销售渠道将进一步拓宽，中小银行可能成为金融子公司产品销售的“主战场”。

新网络银行首席研究员董希淼认为，对于大多数中小银行来说，以佣金为基础销售其他银行的金融产品可能比设立金融子公司更为务实。“未来，在资产管理领域，可能会有更多的中小银行被定位为销售理财产品的超市，并在手续费等服务方面下功夫，这些都是可以进一步探索的。”董喜淼说道。