金融机构支持小微可以做得更多

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最近，国务院常务会议部署了一系列缓解融资难的措施，专家们热烈讨论-

金融机构可以采取更多措施支持肖伟

目前，稳定的流动性格局有望继续，这有利于实体经济稳定的融资成本。同时，金融机构也需要通过技术升级提升服务小微企业的能力和水平，进一步开拓小微企业市场。金融机构可以做更多的事情来支持小微企业

最近召开的国务院常务会议指出，要坚持稳健的货币政策，保持合理充裕的流动性和稳定的金融运行。支持银行开拓小微企业市场，运用定向减RRR等货币政策工具，提升小微信贷供给能力，加快债转股签约项目落地。

业内专家认为，目前稳定的流动性格局有望继续，这有利于实体经济稳定的融资成本。同时，金融机构也需要通过技术升级提升服务小微企业的能力和水平，进一步开拓小微企业市场。

金融市场流动性稳定

有针对性的RRR减债等货币政策工具有利于增加小额信贷供应，金融机构已经尝到了甜头。

建行金融科技股份有限公司副行长姜军在近日举行的“2018年小额信贷行业峰会”上介绍，去年建行普惠金融占信贷总量的11.5%，是大银行中唯一一家达到央行二级标准的银行。因此，央行今年实施普惠金融目标下调时，将建行RRR下调1.5个百分点，增加流动性2300亿元。

今年1月和4月，央行对RRR进行了两次定向降息。今年1月，它针对普惠金融实施了有针对性的RRR削减，今年4月，它首次用削减后的资金取代中期贷款机制。与此同时，自6月份以来，央行在半年度结束时加大了对流动性的关注，并两次实施了mlf操作。6月6日，央行开展了4630亿元人民币的多边融资业务；6月19日，央行推出了1000亿元人民币的反向回购操作和2000亿元人民币的mlf操作。

"当前金融市场流动性合理稳定."中国人民银行相关负责人近日在接受媒体采访时表示。

从数量上看，今年前5个月社会融资规模增长7.9万亿元，同比下降1.44万亿元，5月末同比增长10.3%。据央行相关负责人表示，这主要是由于强有力的监管和去杠杆化政策的效果逐渐发挥，委托贷款、信托贷款和未贴现银行承兑汇票等表外融资减少，以及债券市场融资减少。但是，考虑到季节性波动、资产证券化等因素，今年社会融资总体增长相对稳定。

从价格角度看，金融市场利率稳定。目前，10年期政府债券的收益率已从去年底的近4%降至约3.6%。2018年5月，银行间同业拆借和质押式回购加权平均利率分别为2.72%和2.82%，分别比去年同期低0.16和0.11个百分点，自年初以来分别下降0.2和0.29个百分点。

在这种情况下，国务院常务会议要求利用定向RRR减排量等货币政策工具，提高小额信贷的供给能力。恒丰银行研究院宏观经济研究中心主任蔡皋认为，这一举措要求央行进一步采取差别化储备和差别化信贷政策，引导金融机构加大对小微企业的信贷支持，提升小微企业在“三农”等领域的服务能力。

引导正规金融体系发挥力量

为了缓解小微企业的融资困难，有必要引导正规金融体系发挥更重要的作用。

在“2018年小额信贷行业峰会”上，北京大学国家发展研究院副院长、数字金融研究中心主任黄介绍说，金融领域有一个“28条规则”，即金融机构如果抓住前20%的客户，基本上可以获得80%的市场份额，其余80%的客户获得的份额相对较少。

然而，这80%中的大多数是小型和微型企业。黄表示，小微企业融资困难，是因为难以获得客户和控制风险。大多数小微企业历史较短，缺乏数据，没有抵押资产，与传统金融机构的风险控制不相匹配。与此同时，我国的信用信息系统还不完善，难以为小微企业服务。与此同时，金融市场也出现了分化。正规金融体系的利率不高，但非正规金融体系的利率很高，小微企业很难从正规金融体系获得融资。

"正规金融机构已成为小微企业融资的主力军."中国人民银行行长易纲最近表示，应通过正规金融渠道提供更多融资，民间融资应成为小微企业融资的重要补充。

目前，我国小微企业的融资来源于正规金融体系和民间融资，约占64%,其中空.的融资明显增加此外，通过正规金融系统融资的成本较低。中国金融机构小微企业平均贷款利率每年约为6%，同业拆借利率约为13%，温州民间借贷注册利率超过15%，小额贷款公司等金融机构利率为15%-20%。如果正规金融体系提供更多融资，将会降低小微企业融资的加权平均成本。

此外，姜军认为，对于金融机构而言，小额信贷市场潜力巨大，有必要通过提高服务能力和规模经济来创新和规避风险。

用新技术服务小微客户

“随着金融技术的发展，特别是通过挖掘海量数据(603138，诊断股票)，我们有了一些解决小额信贷问题的办法。”中国光大银行副行长吴健(601818，诊断部)介绍说，目前该模型是通过海量数据挖掘构建的，一些应用场景，如生活场景和交易场景，都是针对小微客户群体的，实现了银行的精准营销和精准定价。

“从这个意义上说，数字技术降低了融资成本和信用风险，解决了小额信贷的一些困难，并在一定程度上改变了传统银行的客户结构。”吴健说。

网上招商银行行长黄浩表示，自3年前成立以来，网上招商银行已为850万小微企业提供了信贷服务。"在银行资本成本上升的情况下，我们的贷款利率下降了."黄浩表示，这是因为银行希望从基于人工智能的操作能力的风险控制和效率中获益，而不是将融资成本上升的压力转移给小微企业。

[我想纠正错误]负责编辑:朱颖