天然气：贸易谈判新“砝码”

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今年3月，美国总统特朗普对进口钢铁和铝产品分别征收25%和10%的关税，理由是进口钢铁和铝产品危及美国国家安全。4月30日，特朗普决定将欧盟、加拿大和墨西哥的关税豁免延长至5月31日。最后期限就在眼前，天然气已经成为新的“砝码”。

天然气已成为贸易磋商谈判桌上的热门话题。

5月19日，中美两国发表了《中美经贸磋商联合声明》，指出双方同意大幅增加美国农产品(000061)和能源的出口。

政治部5月17日报道称，欧盟希望增加从欧洲到美国的液化天然气进口，以换取美国放弃对欧盟国家的钢铁和铝关税。

今年3月，美国总统特朗普对进口钢铁和铝产品分别征收25%和10%的关税，理由是进口钢铁和铝产品危及美国国家安全。4月30日，特朗普决定将欧盟、加拿大和墨西哥的关税豁免延长至5月31日。

最后期限就在眼前，天然气已经成为一个新的“砝码”，影响着这次谈判，影响着整个身体。

天然气贸易，中美交汇点

有些人可能会问为什么是天然气。一些分析师表示，中国和美国可以在液化天然气合作中找到兴趣点。

国泰君安(601211)(港股02611)原油研究部主任王晓在接受《国际金融新闻》记者采访时表示:“中国是第二大天然气进口国，对天然气的需求很大。此外，天然气作为一种相对绿色和清洁的能源，得到了中国政府的支持。随着美国页岩气革命的成功，美国的原油和天然气产量大幅增加了/0/，美国的天然气产品价格远低于中国。在有意增加能源进口的背景下，中国的天然气(香港库存00931)进口将大幅增加。”

王晓进一步指出，“天然气进口对中国和美国来说都是双赢的局面。”美国可以向中国输送丰富的天然气，中国也可以补充国内的资源缺口。”

中美在液化天然气方面的贸易合作不小，天然气贸易的增长潜力将大于原油。

据福克斯新闻频道报道，美国财政部长姆努钦说，未来3至5年，中美能源产品贸易额将达到500亿至600亿美元。这意味着中美能源贸易每年将增加100亿至200亿美元。

中国有望在未来十年成为世界上最大的液化天然气进口国。S&P全球普氏天然气公司高级首席分析师马克豪森(Marc howson)在接受《国际金融新闻》(International Finance News)采访时表示，与2016年相比，2017年中国的需求增加了约16.5亿立方米，这是中国历史上液化天然气需求增长最强劲的一年。

目前，中国的液化天然气进口主要来自澳大利亚、卡塔尔、马来西亚和印度尼西亚。在过去的八年里，这四个国家的液化天然气出口约占中国进口总额的80%。中国管道天然气进口几乎全部来自土库曼斯坦。自2013年以来，来自乌兹别克斯坦和哈萨克斯坦的天然气相继进入中亚管道。然而，2018年初，从中亚到中国的天然气输送量减少了近一半，使天然气库存处于历史最低水平。

与原油相比，美国的天然气市场发展更快。目前，美国已成为世界上最大的天然气生产国，其天然气产量估计每年超过6870亿立方米，占世界天然气总产量的20.4%。

与石油生产略有不同的是，美国天然气产量大幅增加，这正推动美国从天然气净进口国转变为天然气净出口国。美国能源信息署(eia)发布的《2018年能源展望》预测，美国的天然气产量将在2020年达到9200亿立方米，2030年达到10700亿立方米，2040年达到11400亿立方米。

美国管道天然气的最大出口国是加拿大和墨西哥，2017年液化天然气出口占天然气出口总额的22%。液化天然气的出口国包括亚洲的中国、韩国和日本，美国的墨西哥和智利，以及欧洲的西班牙和葡萄牙。

美国天然气工业的快速发展使得其天然气工业的融资需求强劲。许多美国液化天然气出口项目正在寻找长期买家，以获得建设融资。彭博社新能源财经预测，到2030年，中国的液化天然气进口量将增加到每年8200万吨，但中国的长期合同供应量仅为4250万吨，这为新的采购提供了足够的空空间。根据该报告的分析，如果中国选择美国来填补3950万吨未购买的液化天然气，到2030年，购买量将达到200亿美元左右。

马克·豪森透露，中国已经进口了大量的美国液化天然气。自2018年以来，中国约9%的液化天然气进口来自美国。事实上，中国是美国第三大液化天然气进口国，仅次于墨西哥和韩国。从中国的角度来看，美国是一个相对较小但增长迅速的液化天然气供应国。

马克·豪森(Marc howson)预测，未来几年，美国的天然气液化能力将大幅增加，到2020年，美国的全球供应量将增加一倍以上。根据普氏分析，未来几年，美国的液化天然气供应可能会在更大程度上满足中国的需求。

从公司层面来看，两国在天然气项目上的合作日益活跃。

2月9日，中国石油天然气集团公司(cnpc)和得克萨斯州塞尔尼尔能源公司(Cernil Energy)签署了两国间第一份向中国供应美国液化天然气的长期合同。

早在2017年11月，在美国总统特朗普访华期间，欧洲核子研究中心(Cernil)和中国石油(PetroChina)就签署了液化天然气长期销售和采购合作谅解备忘录。根据英国《金融时报》的报道，这次签署的合同是一份为期25年的长期合同，年销售量高达120万吨液化天然气，其中一些将在2018年交付，而其他的将从2023年开始，持续到2043年。

特朗普访华期间，中国石化、中国投资公司、中国银行(601988)(香港股票03988)和阿拉斯加天然气开发公司(agdc)共同签署了一项中美联合开发阿拉斯加天然气项目的意向协议，其中包括高达430亿美元的投资。

中国燃气(香港股票00384)控股有限公司也在北京与特朗普随行企业集团的29家企业之一的液化天然气德尔芬公司就液化天然气进口项目成功签署了合作备忘录。通过这一合作，德尔芬计划在项目投产后的15年内，每年向中国燃气集团出售300万吨液化天然气。

欧洲市场是美国和俄罗斯的战场

与石油运输相比，天然气更难储存和运输，因此昂贵的基础设施和长期合同往往将客户和供应商联系在一起。

欧洲对天然气有很大的需求。作为欧洲管道天然气的主要供应商，俄罗斯的天然气出口技术成熟，出口成本很低。

今年2月28日，俄罗斯总统普京在莫斯科会见了来访的奥地利总理考特。普京在会后的新闻发布会上说，从俄罗斯多年向欧洲供应天然气的历史来看，俄罗斯是欧洲所需天然气的可靠供应国，为确保整个欧洲大陆的能源安全做出了重要贡献。

据欧盟官方统计，欧盟39%的天然气是从俄罗斯进口的，一些国家甚至依赖俄罗斯供应天然气。

目前，经由波罗的海海底从俄罗斯到德国的北溪天然气管道正在运行。然而，俄方表示，北溪超负荷向欧盟供应天然气。从2012年10月8日到2017年10月7日，北溪管道向欧洲消费者输送了182.1亿立方米的天然气。自开始运行以来，该系统已成功地提高了天然气的输送和利用率。

2017年4月，俄罗斯天然气工业股份公司(Gazprom)与法国、荷兰、奥地利和德国的几家能源公司签署了协议，共同推进北溪-2天然气管道项目。北溪2号项目旨在铺设一条从俄罗斯经波罗的海至德国的天然气管道。据估计，每年可以向德国输送550亿立方米的天然气，满足欧洲10%的天然气需求。

普京指出，俄罗斯支持建设北溪-2天然气管道，这是一个纯粹的商业项目。管道工程的实施可以给参与者带来经济效益。

然而，欧洲议会在2017年10月通过了一项决议，认为修建北西气二号管道将增加欧盟对俄罗斯天然气的依赖，并损害欧盟的整体能源安全。欧盟成员国在是否批准北西2号项目上也存在严重分歧。

2018年，全球贸易环境发生了变化，美国正在努力增加欧洲市场的天然气供应。

2018年4月，美国总统特朗普向德国总理默克尔施压，要求德国放弃对北西气东输管道建设的支持。作为交换，美国将开始与欧盟就一项新的贸易协定进行谈判。

王晓表示，北溪-2天然气管道建设被美国封锁，这可以理解为美国意图夺取俄罗斯在欧洲市场的供应份额，并在一定程度上压制俄罗斯。

马克豪森说，购买和销售液化天然气的方式正在发生根本性的变化。一般来说，液化天然气合同是长期的，并与油价挂钩。但现在，液化天然气合同越来越多地反映出液化天然气的供需价格。美国的液化天然气比其他能源更灵活，这意味着它将以有竞争力的价格交付。

王晓进一步分析，由于美国的崛起，全球天然气市场将变得更加拥挤，美国页岩油和天然气的生产将使该国成为全球能源大国，美国将逐渐在天然气市场显示优势。

但这并不意味着美国可以动摇俄罗斯在欧洲市场天然气供应能力方面的地位。

"在过去很长一段时间里，俄罗斯一直占据着有利的地理位置."王晓说。优越的地理位置使俄罗斯在天然气供应价格上具有不可动摇的优势。

美国出口到欧洲的天然气价格比俄罗斯出口到欧洲的天然气价格高出30%，俄罗斯天然气的这种价格优势将会持续很长一段时间。

俄罗斯的天然气运营成本是世界最低的之一。以俄罗斯天然气工业股份公司为例，假设俄罗斯卢布兑美元汇率为65，俄罗斯天然气开采成本仅为0.15美元/百万立方英尺，几乎是世界最低的；维护成本为0.35美元/立方英尺，是欧洲市场最低的。在税收方面，它支付0.5美元/立方米的关税和相当于出口价格30%的关税；就运输成本而言，从西西伯利亚到欧洲的运费仅为1.5美元/立方英尺。

一些分析人士指出，在未来至少20年内，没有人能够动摇俄罗斯在欧洲能源市场的主导地位，俄罗斯将在未来很长一段时间内稳坐欧洲最大天然气出口国的位置。

王晓指出:“尽管预计美国将增加天然气供应并抢占市场，但其在欧洲的成功仍有待讨论。”然而，可以肯定的是，美国未来将逐渐增加其市场份额，而俄罗斯市场可能会萎缩。俄罗斯将不可避免地继续与美国在原油和天然气方面发生摩擦。”