兴业聚优违规超持 年内回报

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只有你想不到的，没有你看不到的！在基金行业，奇奇基金又一次登上了舞台！

观察积极管理的部分股票型基金，发现同期47只业绩不佳基金的年度业绩基准超过10个百分点，其中业绩不佳基金的最大业绩基准是兴业巨友在产业基金下的灵活配置和混合。数据显示，截至5月11日，该基金的年回报率为-19.15%，在可比基金中排名第三。基金区间业绩基准增长率为1.35%，区间净值基准增长率为20.50个百分点。

为什么这只基金会有如此糟糕的趋势？

查阅基金第一季度报告，发现基金在今年第一季度末只持有一只股票，持有泰海核电(002366)29万股，股票市值786.19万元，占基金净资产值的65.94%。根据中国证监会2017年9月1日正式发布的《开放式证券投资基金流动性风险管理规定》，进一步强调了组合投资和风险分散的要求。在原有“双十”投资限制的基础上，进一步规定了流通股比例限制。其中，15%的限制性开放式基金包括普通开放式基金，30%的限制性所有投资组合包括公共基金、特别账户、年金、社会保障、养老金等。进一步明确了投资流动性受限资产的比例限额，不得超过基金净资产值的15%。其中，限制性资产包括定期存款、10个交易日以上到期的反向回购、停牌股票、限制性新股、非公开发行股票、资产支持证券、因债务违约不能转让或交易的债券等。

也就是说，兴业巨友的混合头寸灵活配置超出了红线，违反了规定！

值得注意的是，基金第一季度报告对基金的净资产值进行了预警:报告期内，基金2018年1月9日至2018年3月30日的净资产值不到5000万元，已连续超过20个工作日。如果我们看看购买和赎回，第一季度初的总份额为7721.17万股，第一季度末的总份额为1122.82万股，净赎回率为85.46%。从基金资产规模来看，去年年底净资产为9600万元，而第一季度末只有1200万元。

事实证明，基金净资产的下降导致基金持有的股票比例超过了上限。

该基金第一季度报告披露了“特定产品风险”:报告期内，单一投资者持有基金份额的比例达到或超过20%。如果此类投资者集中赎回，可能会给基金带来流动性压力；同时，这些集中赎回可能会产生(1)股票净值尾差风险；(2)基金净值波动风险；(3)中小投资者因基金本身的巨额赎回而无法及时赎回的风险；(四)基金资产净值低于5000万元，影响投资目标实现或导致基金终止。基金管理人将在基金运作中保持适当的流动性水平，合理应对申购和赎回，加强流动性风险防范，保护持有人利益。

当然，如果有这样一只不受欢迎的基金，基金经理也必须对此负责。

该基金由拉波和周明于2015年5月21日至2017年9月6日共同管理，两年零109天的回报率为26.30%；从2017年9月7日起，拉波单独掌管该基金，在246天内实现了-19.92%的回报率。据公开信息，拉波自2013年8月起正式管理中欧基金，2014年12月加入兴业基金，2015年5月开始担任基金经理。数据显示，拉波被评为三星级基金经理，累计任期4年100天。流动基金资产为43.03亿元(8只基金)。