泰达宏利总经理刘建： 不忘初心 服务养老第三支柱建设

本篇文章2373字，读完约6分钟

TEDA宏利基金公司总经理刘健

记者朱妍编辑杨刚

16年前，当公募基金满4岁时，TEDA宏利基金公司搭上了“早班车”，在北京注册成立。历史给了这家老公司丰富的文化背景，坚持长期投资的想法从未动摇过。记者近日来到北京金融街，采访了TEDA宏利基金公司总经理刘健。

20世纪80年代，刘健加入了金融业，在银行和证券公司的高级管理人员的磨练下，积累了丰富的资历。在担任TEDA宏利总经理3年后，他坚持公司长期稳定的作风，大幅提升投资研究体系，巩固公司长期投资实力，为养老金业务拓展铺平了道路。

升级投资研究系统，追求稳定业绩

“基金公司的增长总是喜人的。TEDA宏利近年规模不断扩大，但最重要的“突破”是调整公司的投资管理能力，大力提升核心竞争力。”刘健说:“我们要做的是如何获得长期稳定的收入。”

投资和研究系统是公司的核心竞争力。刘健执掌TEDA宏利以来，努力改革公司的投资研究体系，包括从交易导向提升到投资导向，从注重时机和主题投资提升到中长期投资，从注重风格提升到注重基金经理的稳健风格，从过去频繁换岗到不做头寸管理和降低流失率，从寻找增长潜力股票到寻求稳定回报等。

根据克里斯汀·史汀生的使用理论，过程的力量是非常强大的，过程的设计本质上是让每个人每次都以相同的方式执行任务，这将成为竞争优势的来源。目前，TEDA宏利通过投资研究体系的整体规划和重构，实现了“投资流程的统一”。

“通过投资研究体系的演进，公司可以有效避免因个人独断而导致的市场误判，使业绩更加均衡，让投资者明白我们在做什么。”刘建表示，过去，许多基金都有与产品设计不一致的投资行为，比如一只医疗主题基金配备了大量tmt概念股。在未来，投资者应该知道公司真正在做什么，这样才能做到知行合一，言行一致。

长期投资理念深入人心，严谨的投资和研究过程为TEDA宏利基金带来了卓越的业绩。据有关统计，截至去年底，TEDA宏利成长、TEDA宏利循环和TEDA宏利产业精选等11种产品的盈利能力均超过100%。2017年，公司有9只积极管理的部分股票基金，为投资者创造了超过20%的回报，量化产品和固定收益产品也表现良好。TEDA宏利的退休金回报率逐年稳定，自成立以来，年化回报率一直维持在8%左右。

努力服务养老建设的第三支柱

随着居民养老成为一个越来越重要的问题，刘建认为，未来20年，基金产品形式将发生巨大变化，养老产品可能占到基金规模的40%至50%，这将带来巨大的增量资金。同时，随着中低风险产品数量的增加，机构投资者的比例将逐步增加，市场将变得更加稳定，从而形成一个良性循环，这将对基金公司的产品管理和业绩导向起到积极的作用。

作为中国养老金融50人论坛的核心成员，TEDA宏利多年来致力于为养老管理服务，打造稳定、多元化的基金产品结构，先后推出了国内首只目标风险公募基金TEDA宏利稳健组合和公募产品TEDA宏利全能优化基金。

「以上两项TEDA宏利产品均为未来退休金服务的一部分。我们努力成为行业第一批的原因是为了尽早积累成果，证明我们的管理能力。未来，公司将继续打造更多适合养老金分配的产品，为居民养老保障提供更多选择。”刘健说道。

在他看来，该基金在过去20年的长期回报是毋庸置疑的，持有时间更长的投资者可以赚钱。然而，如果你选择了正确的时间，你将错过你应得的好处。目前，fof的回档幅度小，收入稳定，这与fof的初衷是一致的。

3月2日，中国证监会正式发布实施《养老目标证券投资基金指引(试行)》。刘建表示，近年来的流程改进是为了提前规划公司的“养老金”计划。未来，fof将是养老金产品的主要形式，今年已有三家基金公司获准发行fof。这种形式在行业内将会更受欢迎，公司将会在养老方面努力储备重点产品。

谈到公司的未来愿景，刘建直言不讳地表示，他希望成为养老管理领域的领先基金公司。除了关注养老第三支柱的建设，我也希望能对第一、二支柱的建设有所帮助。TEDA宏利未来将努力实现资产配置多元化。除了标准的公开发售外，TEDA宏利亦会以清晰的政策环境参与非标准业务。

承担社会责任，重新开始

2017年2月24日，基金行业协会基金专业委员会在北京召开成立大会，刘健担任联合主席。

也许是他获得了这个身份，或者是因为他曾在中国建设银行(601939)和中银国际工作过，所以刘健对资本有着广阔的视野，能够全面把握TEDA宏利的整体发展规划。

在担任TEDA宏利总经理期间，刘建经历了“困难时期”，如2015年牛市突然停止，2016年初市场剧烈波动。刘健说:“我从事金融业已经20多年了。与其他领域相比，基金行业更像是鞭子的末端。金融体系的任何变化都会传递到鞭梢，而这种振动总是最强烈的。”

以流动性风险控制为例，刘建认为，基金公司看似管理规模庞大，但它们是轻资产的金融机构，资本无法与银行相比，抵御风险的能力较弱。如果金融市场出现轻微动荡，所有基金都可能退出，从而给基金行业带来流动性风险。从外部环境来看，金融市场动荡将很快达到顶点，然后反馈到最后，这将对基金行业产生影响。

作为《证券投资基金管理暂行办法》发布前成立的一家基金公司的负责人，刘健深知这一重担。他说，只有认识到行业和公司的定位，才能不忘自己的首创精神，走得更远。自从进入TEDA宏利，刘健几乎没有什么个人时间了。“现在大多数看书的地方都在飞机上。我喜欢的网球和羽毛球逐渐被步行所取代，因为它节省了最多的时间。”刘先生无奈地笑了笑。

站在公共基金成立20周年之际，刘建进一步展望:“过去的20年只是另一个20年的起点，基金公司需要重新开始。资产管理行业的起源是“受人委托，为他人理财”。在新的统一监管模式下，基金公司应建立多元化的产品线，以满足投资者的多元化需求，并向市场提供更具可持续性的产品。基金产品。”