支付机构备付金提额本月开启 3个月内月均多缴500亿

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提款流程将于2月正式启动，提款比例占客户总储备的10%。也就是说，如果把994.9亿作为20%的客户储备资金，为了达到50%的存款比例，支付机构应该在目前近1000亿的基础上收回近1500亿的客户储备资金，平均每月支付500多亿。

994.9亿元，为支付机构去年年末向中国人民银行支付的客户准备金存款规模。

然而，不足1000亿元的存款将很快被打破。根据央行去年底的大动作，支付机构客户储备资金的集中存款比例将从去年4月份持续到今年1月份的20%，然后逐月分三次提高到50%。

提款流程将于2月正式启动，提款比例占客户总储备的10%。也就是说，如果把994.9亿作为20%的客户储备资金，为了达到50%的存款比例，支付机构应该在目前近1000亿的基础上收回近1500亿的客户储备资金，平均每月支付500多亿。

上交的蛋糕越来越大了

细分为月平均数据，支付机构支付的客户备付金规模可以说按季度递增:去年第二季度末，客户备付金存款为840.77亿元；当年第三季度新增60亿元左右，去年7-9月浮动区间为901.29-901.4亿元；去年第四季度，比第三季度末增加近94亿元，本季度存款余额在994.9亿元至995.07亿元之间波动。

然而，这一时期的增量与央行的一系列新规定无关。这只能反映出目前整个支付系统收到的客户预付的货币资金规模正在发生自然的变化。

从今年2月开始，央行去年年底提高支付机构准备金存款利率的决定将正式实施。央行设定的步伐是逐步增加支付机构客户的准备金存款，强调“安全”的总原则。具体来说，2018年1月集中存款比例仍为20%，2-4月每月提高10%，4月调整到50%左右。

目前，支付机构1月底支付的客户准备金规模未知，但根据历史规律，这一数字将比去年年底更有可能。因此，合理保守地估计，支付机构在2月底至少收回500亿元，之后在3月和4月收回500亿元。

到4月，集中存款比例将调整到50%左右，届时上缴的客户储备存款总额将大幅增加到2500亿元左右。

央行公开市场操作室负责人曾表示，批量上调至50%时，充分考虑了春节前现金交割等季节性因素。同时，央行将根据具体情况灵活开展公开市场操作，以对冲支付机构客户储备资金集中存款比例调整的影响。

迁移过程很慢

许多支付机构在将可以赚钱的客户储备资金存入指定机构的专用存款账户时，没有强烈的迁移动机。

“自去年上半年以来，央行多次提出非银行支付机构应集中存放，但实际上，支付机构的迁移力度仍然不强，迁移过程非常缓慢。我知道一些大的第三方支付，如果没有全额支付，支付20%，最多支付10个点。然而，它真的从这个月开始移动。我对将来全额支付所有准备金并不感到意外。”上海一家第三方支付公司的一名高管告诉《证券时报》记者。

对于上述人士提到的“缓慢迁移过程”，他总结了客户储备基金的利息收入是大多数支付机构都不愿意放弃的一块蛋糕的原因。

有业内人士告诉记者，支付机构客户和银行结算的利息收入是根据日平均存款金额和协议存款方式计算的。也就是说，支付机构的客户准备金存款额越高，银行给的利息就越高。目前，银行提供的年利率约为3%，最高可达4%以上。

据记者了解，除支付宝和财付通外，二线支付机构的公积金日均存款额达到30-50亿元。进一步计算表明，一家二线支付机构一年内在银行获得的准备金利息超过1亿英镑。

而“躺着赚取息差”则催生了一种异常情况——支付机构没有动力去开辟新的支付场景，甚至为了提高储备资金的收益，非法挪用储备资金，购买银行理财产品，参与过桥贷款，甚至投资高风险证券项目，这也是央行加强对支付机构客户储备资金监管的原因。

值得一提的是，央行正从源头上收紧非银行支付机构的准入资格。央行最近公布的五批中第一家非银行支付机构的展期结果显示，有四家支付机构尚未展期。到目前为止，在五个批次的支付许可证更新后，市场上有243个支付许可证。