央行进一步规范RQDII业务 明确实施宏观审慎管理

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记者李丹丹编辑陈郁

人民币合格境内机构投资者(rqdii)系统正式开通三年半后，中国人民银行官方网站3日上午发布通知，进一步规范rqdii境外证券投资活动，明确宏观审慎管理和信息报送等事宜。随后，中国人民银行上海总部发布了具体的信息提交流程。

通知全称为《中国人民银行办公厅关于进一步明确境内机构投资者境外人民币证券投资管理有关事项的通知》(以下简称《通知》)，明确境内机构投资者境外证券投资的定义，即境内金融机构以自有人民币资金投资人民币产品或境内机构和个人在境外金融市场募集人民币资金(银行自有资金境外运用除外)。

根据通知，rqdii进行境外证券投资时，不得将人民币资金汇出境外购汇。同时，应按规定向中国人民银行上海总部报送基本信息、托管银行、资金来源和规模、投资计划、资金汇划、境外头寸等信息。

同时，中国人民银行根据跨境资本流动情况、离岸人民币市场流动性和人民币产品发展情况，对rqdii境外投资实施宏观审慎管理。中国人民银行上海总部要做好rqdii的信息监控工作，加强rqdii的事后监管，定期向中国人民银行报告rqdii投资的相关信息。

在这一过程中，国内托管银行将发挥重要作用。根据通知，境内托管银行应按照相关规定和会展业原则，加强对境内机构投资者境外投资行为真实性和合规性的验证，确保相关业务依法开展，并按照相关要求通过人民币跨境收付信息管理系统向中国人民银行报送相关信息。

中国人民银行上海总部随后发布了详细的信息提交流程:如果rqdii初始化信息发生变化，应在变化后5个工作日内根据实际情况重新填写并提交给境内托管银行；Rqdii应在汇出自有人民币资金或募集人民币资金前10个工作日内，通过电子邮件向中国人民银行上海总部提交境外证券投资计划；Rqdii应在开立投资头寸后2个工作日内通过电子邮件提交头寸报表，并在每月初5个工作日内提交上月最后一个自然日对应的头寸报表。

2014年11月，rqdii业务正式“开门”，被认为有利于拓宽国内投资者的资本配置渠道，满足投资者的多层次投资需求；有利于扩大海外人民币资金池，支持海外人民币产品创新。

Rqdii的投资目标是海外金融市场的人民币计价产品，其中离岸人民币债券是主要力量，今年其发行量明显增加。以单一品种的金融债券为例，据wind统计，截至5月3日，今年共发行了15只新的境外人民币金融债券，预计总发行量为141.35亿元，其中最大的一只由中国银行澳门分行发行，发行量达到25亿元；去年，共发行9只新的海外人民币金融债券，总额估计为69.48亿元人民币。

(实习生黄子豪也参与了这篇文章)