公募流动性新规正式执行 多家公司调整货基投资标的

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自2018年以来，货币基金组织实现了规模和收入的齐飞。去年10月1日《开放式证券投资基金公开发行流动性风险管理规定》(以下简称《新规定》)实施后，经过6个月的过渡期，从今年4月1日起，整个市场的货币资金必须严格执行新规定，部分公司开始调整货币资金的投资目标。

新规定对同业存单和存款利率、债券主体评级等提出了新的要求。多间基金公司表示已相应调整货币基金的投资目标。

中融基金相关人士表示:“新规定明确要求货币资金投资aaa级以下产品的总比例不得超过基金资产的10%，首次将信用评级要求作为货币资金监管体系的全面指标。”因此，公司积极响应新规，积极清理同业存款和货币头寸存单，现已达到新规要求。”

该人士进一步表示，未来货币基金组织的资产组合将转向更好的信用评级、更全面的资产期限组合和更充分的配置分散。

中加基金固定收益部主任严培贤解释说，在美国加息和收缩的背景下，欧洲央行也考虑逐步退出量化宽松。降低杠杆率和防范风险仍是国内监管工作的重点，资金的波动可能会加大，负债的波动性也会随着市场而上升。保持资产的流动性非常重要。中国经济正在经历“L”型触底，国家严格控制各种债务风险。在这种环境下，低评级信用债券的风险敞口增加，高评级资产的优势凸显。严培贤表示，在确保流动性绝对安全的前提下，将在收益率处于高位时积极增加仓位和持续时间，在资金短缺前减少仓位和持续时间，并不断积累各种交易价差，这将成为新规定实施后提高货运基地业绩的重要手段。

此外，东方基金固定收益部副总经理姚航认为，随着新规的实施，货币基金组织将积极做好流动性管理，优化持有人结构，提前对资金进行预判，在流动性吃紧的情况下，增加资金拆借、一级存单竞价等业务。