东方环宇：打造具有持续创新发展能力的城市燃气服务商

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路演嘉宾合影

——新疆东方玉环(603706，诊断)燃气有限公司精彩回放首次公开发行a股网上投资者交流大会

出席的客人

新疆东方玉环燃气有限公司董事长李明先生

新疆东方玉环燃气有限公司董事兼总经理田荣江先生

新疆东方玉环燃气有限公司董事会秘书李微微先生

新疆东方玉环燃气有限公司董事兼首席财务官田佳女士

中信证券(600030)投资银行管理委员会董事总经理、消费产业集团负责人张

中信证券投资银行管理委员会副主任李良先生

新疆东方玉环燃气有限公司

李明主席讲话

亲爱的投资者和网友们:

大家好！

今天，我很高兴就新疆东方玉环燃气有限公司首次公开发行a股事宜与大家交流..在此，我谨代表公司向长期关心和支持东方玉环发展的投资者和各界朋友表示衷心的感谢。我想对参加今天在线交流的朋友们表示诚挚的欢迎！

公司业务主要集中在新疆昌吉回族自治州行政区域(包括主要城市、城镇和公园)。截至2017年12月31日，公司在昌吉市有一个天然气门站，在西二线有一个昌吉接收站，运营管道长度为1048.72公里，拥有一个天然气母站和13个加气站的天然气管网系统，服务于20.9万居民、510个工商用户和6.3万汽车天然气用户。此外，根据昌吉市集中供热区分区规划，公司还拥有供热区的供热特许经营权，是昌吉市的天然气供热服务商。

未来，公司将全面加强和提升供气能力、运营管控能力、技术支持能力和综合服务能力等四项核心能力，依托核心能力积极实施“走出去”战略，通过投资、参股或整合竞争对手等方式争取燃气经营权和拓展业务领域。同时，公司将致力于产业链的深度延伸，开发新的气源，探索创新的业务模式，推进公司主营业务的运营服务，主要是城市居民燃气、cng汽车燃气和工商客户燃气，并向煤岩气开发、城市天然气分布式供热、互联网+城市基础设施等新业务领域进行战略转型，把公司建设成为具有可持续创新发展能力的城市燃气服务提供商。

今天，我们衷心希望通过这次网上路演，投资者能够对东方玉环的投资价值和未来发展规划有更深入的了解。同时，我们希望每个人都能畅所欲言，提出更多有价值的意见和建议。我们也将以诚实和负责任的方式回答和交流每个人关心的问题。

谢谢大家！

中信证券投资银行管理委员会

消费产业集团董事总经理张先生致辞

亲爱的投资者和网友们:

大家好！

欢迎参加新疆东方玉环燃气有限公司首次公开发行a股并在主板上市的网上路演。我谨代表本次发行的发起人和主承销商中信证券有限责任公司，向所有参加今天网上路演的嘉宾和投资者表示热烈的欢迎和衷心的感谢。

东方玉环是一家城市燃气综合服务提供商，主要从事城市燃气供应，包括cng汽车加气、住宅燃气、工商客户燃气，涵盖城市燃气管网建设和供热服务，以及围绕燃气市场开发的设备安装，为客户量身定制燃气供应解决方案。在与东方玉环的合作中，我们见证了东方玉环近年来的发展。随着融资项目的成功实施，公司的行业地位和竞争优势将进一步提升，投资者将获得满意的回报。

同时，我们真诚希望通过此次网上路演，投资者能够充分了解东方玉环的投资价值，抓住投资机会，分享优秀企业发展的成果。欢迎大家踊跃提问。

最后，预祝新疆东方玉环燃气有限公司首次公开发行a股取得圆满成功。

谢谢大家！

新疆东方玉环燃气有限公司

董事长李明先生致闭幕词

亲爱的投资者和网友们:

大家好！

今天，非常感谢您积极参与新疆东方玉环燃气有限公司首次公开募股在线路演..经过短短两个多小时的交流，朋友们就东方玉环的主营业务、经营业绩、核心竞争力和美好未来愿景进行了深入探讨。感谢您提出的许多宝贵意见和建议，我们将积极学习，并在今后的经营管理中不断完善。

这种网络交流不仅拓展了公司与投资者之间的沟通渠道，也增强了我们的感情，为我们建立长期互信的合作关系奠定了良好而坚实的基础。

当公司登陆资本市场时，它承担了投资者的期望，我们觉得这是一个很大的责任。公司将借此机会成长为管理科学高效、技术力量雄厚、财务状况良好、盈利能力强、持续健康发展的最具竞争力的公司。东方玉环作为一家上市公司，将严格遵守相关法律法规，努力提高公司的经营质量和综合竞争实力，保持公司持续、稳定、健康的发展，以优异的经营业绩回报投资者和社会，绝不辜负投资者和朋友的厚望。

在此，我谨代表公司再次对各界朋友对东方玉环的关心和支持表示衷心的感谢！感谢上交所路演中心和中国证券网提供的网络支持平台，感谢中信证券和所有参与发行上市的中介机构的辛勤工作。

最后，祝所有投资者和朋友身体健康，万事如意。谢谢大家！

管理文章

问:公司的总体业务目标是什么？

李明:公司将充分发挥管理和技术优势，以“扩大市场、调整结构、转变方式、提高效率、为安全、促进和谐”的经营方针为总体规划，以“转型升级、提高质量和效率、保障供气和民生为安全”为主线，以城市燃气经营为主业，不断拓展燃气市场，通过新的建设、并购，不断扩大供气服务规模和市场份额；依托主营业务拓展天然气基础设施运营市场，大力培育延伸服务业市场、压缩天然气汽车市场、分布式能源、城市清洁能源供热等新兴业务市场及相关产业，深化专业平台公司建设，逐步形成合理的多极化产业组合；完善与昌吉市燃气发展规模、业务特点和上市公司相适应的高效规范的管控体系和人才培养机制，推进技术进步，深化本质安全，提高客户服务水平，实现效益良性增长，把公司建设成为全国一流的城市燃气供应和服务型企业，回报社会和投资者。

问:公司内部的管理计划是什么？

李明:1 .优化管控模式，深化和完善管控体系；2.建立和完善基于价值的财务管理和控制模式；3.加强本质安全管理；4.加强人才队伍建设；5.推动科技和信息进步与创新。

问:请告诉我们公司是如何不断提高客户服务质量的。

李明:公司将重点推进服务意识的转变、服务标准的统一、服务效率的提高、服务方式的改进和服务环境的改善，从而显著提高服务质量。

问:请告诉我们主要客户的天然气销售业务是否可持续。

田荣江:答:天然气资源形势有所改善，市场需求巨大；b .新疆天然气资源丰富，空房天然气消耗量较大；c .本公司拥有昌吉市城市燃气的特许经营权，在昌吉市处于优势竞争地位；d .天然气销售业务的主要客户大多是昌吉市有影响力的优质客户；该公司对下游客户有很强的影响力。综上所述，该公司天然气销售业务所在的行业未来将继续增长。作为昌吉市具有竞争力的燃气综合服务提供商，公司与主要客户建立了稳定的合作关系。

问:公司的竞争优势是什么？

田荣江:1 .位置优势；2.多种空气源的优势；3.市场有优势；4.技术优势和专业经营管理；5.政策优势。

发展文章

问:请告诉我们公司的发展战略？

李明:公司将全面加强和提升供气能力、运营管控能力、技术支持能力和综合服务能力四大核心能力，依托核心能力积极实施“走出去”战略，通过投资、参股或整合竞争对手争取燃气经营权，拓展业务领域。同时，公司将致力于产业链的深度延伸，开发新的气源，探索创新的业务模式，推进公司主营业务的运营服务，主要是城市居民燃气、压缩天然气汽车燃气和工商用户燃气，并向煤岩燃气开发、城市天然气分布式供热、互联网城市基础设施等新业务领域进行战略转型，把公司建设成为具有可持续创新发展能力的城市燃气服务提供商。

问:公司有什么计划通过多种渠道确保天然气供应，建立战略天然气储备？

李明:公司计划以多渠道建设气源为重点，综合运用多种手段提高天然气气源支撑能力，构建以中型石油气源为基础的多源多品种供应体系；重点推进煤矿瓦斯开发利用，做好天然气战略储备。

问:公司有什么计划来拓展城市燃气供应市场和发展新业务？

李明:公司将立足于昌吉市天然气供应的主导地位，通过内部挖潜和外部扩张来提高盈利能力。昌吉市是天山北坡经济带的龙头城市，已被列入22个国家核心经济区规划。公司将抓住有利的外部因素，大力培育昌吉燃气应用市场，积极发展全市燃气市场和乡镇燃气市场，扩大燃气供应；充分发挥天然气的环保和价格优势，利用天然气发展的产业政策，通过推广应用分布式能源等天然气供暖技术，大力发展城市煤制燃气供暖应用市场；深化与战略投资者的合作，积极实施“走出去”战略，重点跟踪周边省市(区县)有良好预期的燃气项目，通过投资、参股或整合竞争对手争取燃气经营权，拓展业务领域。

问:公司提到的发展计划和现有业务有什么关系？

李明:公司制定的发展规划与公司的发展战略和现有业务的未来发展规划密切相关。核心目标是利用管网资源和服务优势，进一步提升城市燃气经营管理能力，推进燃气基础设施建设，提高供气能力、稳定性和可靠性。同时，积极稳妥发展以主营业务为依托的延伸产业，培育新的增长点，提高公司对终端的控制，支持公司核心业务的可持续发展。

问:公司燃气设施及设备安装业务的市场前景如何？

田荣江:根据同行业可比公司的数据，天然气设施设备安装业务处于波动上升趋势，其发展趋势更符合天然气销售业务的变化趋势。天然气设施设备安装业务与天然气销售业务相关性强，其客户与天然气销售业务的新客户关系密切。商业的增长主要依靠人口的增长和城市发展带来的工商业的快速增长。随着城市化的不断推进和国家环保的加强，未来天然气销售业务的增量是可观的，天然气设施设备安装业务的市场前景也相对乐观。

行业文章

问:请告诉我们天然气产业链的构成。

田荣江:天然气产业链可分为上游天然气勘探开发、天然气贸易、中游运输和下游分销行业。上游天然气生产主要是指天然气的勘探、开采和净化。根据具体需要，天然气有时被进一步压缩或液化。中游输送主要是指将天然气从加工厂或净化厂输送到下游经销商运营的指定输送点(一般为长距离输送)，包括通过长距离管网、lng运输船和cng运输车等。下游分销主要是指终端用户或其他销售天然气的城市燃气经销商。

问:国内天然气管道建设情况如何？

田荣江:目前，中国已经形成了常规和非常规国内气、陆上进口管道气、海上进口液化天然气互利、“西气东输、北气南输、海空登陆、就近供应”的供气格局；形成了地下储气库和lng接收站两种主要调峰方式，管网覆盖了主要产气区和长三角、珠三角、环渤海地区。未来，随着产业政策的不断推进，天然气管道建设将进一步加快。

问:这个行业的独特商业模式是什么？

李微微:城市燃气行业的主要经营模式是城市燃气经营者通过市场竞争获得特许经营权，通过长输管网和门站获得气源，投资建设中高压输配管网，通过管网向终端用户供气，最后在终端用户安装仪表，按照国家发改委等相关部门批准的范围和与燃气供应商协商确定的燃气价格向终端用户销售燃气。目前，城市燃气经营者的主要业务是城市燃气销售、燃气安装、城市天然气供热等。

问:产业发展的有利因素是什么？

李微微:(1)节能环保政策不断推进；(2)中国城市化进程继续加快；(3)中国天然气资源丰富；(4)全国天然气管道建设发展迅速。

发表文章

问:募集的资金在实现公司目标中扮演什么角色？

李明:此次发行将为公司相关的融资项目提供充足的资金来源，对公司实现业务发展目标具有重要的战略意义。此次发行将为公司与资本市场建立联系的渠道，为资本市场搭建融资平台，有利于公司资本结构的不断完善，增加未来资本市场融资的灵活性和可能性。募集资金投资项目建成运营后，公司输气输配能力和市场覆盖面将在现有基础上实现质的飞跃，这将有助于进一步提升公司的市场竞争力，增加市场份额。

问:请告诉我们贵公司募集资金的目的。

李微微:1。昌吉市城市天然气改扩建工程；2.工业设备安装工程(高密度聚乙烯聚氨酯泡沫保温钢管、3pe防腐钢管、非标钢制设备及压力容器生产项目)。

问:请介绍工业设备安装项目概况(高密度聚乙烯聚氨酯泡沫保温钢管、3pe防腐钢管、非标钢制设备和压力容器生产项目)。

李微微:本项目是位于昌吉市高新技术产业开发区的工业设备安装项目。本项目主要用于生产所需的生产设施和辅助设施的建设。项目建设期为2年。通过对国内外新疆市场和城镇化建设、煤化工和石化行业的分析，结合玉环安装的资金和技术情况，本项目产品定位为高密度聚乙烯聚氨酯泡沫保温钢管、3pe防腐钢管和非标钢制设备压力容器。

问:请介绍工业设备安装项目(高密度聚乙烯聚氨酯泡沫保温钢管、3pe防腐钢管、非标钢设备和压力容器生产项目)的必要性。

李微微:1。推进新型城镇化等政策，展示广阔的市场前景；2.拓宽销售市场，实现产业链延伸和布局优化。

问:请介绍昌吉市实施城市天然气改扩建项目的必要性。

李微微:1。各级政府纷纷出台政策给予大力支持；2.经济发展与基础设施之间的矛盾推动了项目的不断推进；3.城市天然气供应调峰能力不足的问题亟待缓解；4.天然气改扩建项目有广阔的市场/空间。

问:请介绍昌吉市城市天然气改扩建项目的建设内容。

李微微:这次筹集的投资项目包括:闸站建设、调压站建设、管网建设(包括中压、亚高压、高压和长输管网等)。)，加气站及相应的配套设施。

问:募集资金的使用对公司的经营状况有多大影响？

李微微:天然气改扩建项目的建设扩大了公司的业务规模，同时提高了公司管网的整体运行效率，有利于合理配置和利用区域内的天然气资源，提高了公司的资源利用效率和整体盈利能力。工业设备安装工程(高密度聚乙烯聚氨酯泡沫保温钢管、3pe防腐钢管、非标钢制设备和压力容器生产项目)的建设，不仅符合国家产业政策、西部大开发和自治区石化战略发展规划的要求，也为企业创造了强大的品牌和新的经济增长点，提高了企业的综合实力和市场竞争力。

文本排列王茂坤

主持上海证券报中国证券网

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