科技引领发展 监管促进规范

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西湖有回头客，钱塘有老人；我有梧桐树，可以让凤凰栖息。

5月20日，“第四届(2018)全球私募股权基金西湖峰会”在杭州钱塘江畔举行。全球私募股权行业的精英、学术专家和监管者再次齐聚杭州，围绕本次峰会的主题“科技引领发展、监管促进和标准化”，引发他们的思考，碰撞他们的智慧。本次峰会由浙江省人民政府主办，杭州市人民政府、中国资产管理协会和浙江省金融工作办公室承办。

第四届西湖峰会在前三届峰会的基础上，紧跟时代热点和私募行业发展趋势，强化了产融结合和行业使命，不断扩大区域和行业的全球“朋友圈”，引导资源和要素集聚优势产业，倡导私募行业创新和规范，推动多元化资本市场稳定持续发展。峰会分为主论坛和五个子论坛，嘉宾们就私募行业创新监管、金融技术、资产管理新规定等进行了深入讨论，1000多人出席。

杭州私募股权基金具有良好的发展环境

如果说西湖是杭州的风景名片，那么连续四届举办的西湖峰会，已经成为杭州私募专业论坛的“黄金名片”。此次西湖峰会的召开，一方面为私募股权专业人士提供了交流和沟通的平台；另一方面，它也向公众传达了浙江的区域优势，尤其是杭州。

浙江省副省长朱从玖在讲话中说，浙江有比较雄厚的金融业基础。近年来，浙江大力推进金融业改革创新，金融机构高度集中，金融平台建设加快，金融市场更加繁荣。在此发展基础上，浙江省进一步提出了建设新兴金融中心的战略目标。对于新兴金融中心的新概念和新内容，朱从玖从建设思路、发展成效和四项原则等角度逐一阐述。

据朱从玖介绍，近几年来，浙江新兴金融发展在私募股权与风险投资、金融技术、M&A金融、普惠金融、绿色金融、政治与安全合作、金融国际化和金融工具多元化等八个方面取得了积极成果。朱从玖表示，建设浙江新金融中心应遵循人才为本、风险控制、法治和良好商业环境的原则。

杭州市委常委、常务副市长戴建平在讲话中表示，近年来，杭州大力推进的金融业发展迅速，已成为杭州经济社会发展的支柱产业之一，主要表现在三个方面:金融业蓬勃发展，私募股权基金不断壮大，金融城发展势头良好。

据了解，浙江黄愚山南基金镇在2015年西湖峰会上亮相，成为2016年20国集团峰会展示杭州城市魅力的窗口，并于2017年被评为浙江省首批省级特色镇。截至2018年4月，全镇累计金融机构2589家，总资产管理规模10599亿元，税收收入超过43亿元，连续三年翻番。实体经济投资3428亿元，投资1342个项目，支持98家企业上市。

事实上，杭州作为中国经济最具活力的城市之一，为私募股权基金的发展提供了良好的环境。据数据显示，截至2018年4月底，浙江省私募基金管理人达到2671人，管理的基金规模为9982.3亿元，居全国第四位。杭州市私募基金管理人达到1485人，管理基金规模为4354.01亿元，分别占浙江省的55.5%和43.6%；其中，私募股权投资基金管理人573人，管理规模1342.25亿元，分别占浙江省的62.2%和68.0%。

私募股权基金的发展必须遵守行业

根据波士顿咨询集团的报告，截至2018年1月底，全球私募股权基金达到创纪录水平，共募集资金7440亿美元，同比增长25%。中国作为世界第二大财富国，正在为国内外私募股权基金的发展提供一个全新的、前所未有的广阔市场。

中国资产管理协会党组书记、会长洪磊在峰会上发言时表示，自2015年首届西湖峰会召开以来，中国私募股权基金行业发展迅速，在服务居民理财、优化资本市场制度、支持实体经济发展等方面发挥着越来越重要的作用。

根据基金行业协会发布的最新数据，截至2018年4月底，基金行业协会已注册私募基金管理人23，559人，基金管理规模12.48万亿元，共有私募基金管理人243，400人。

不言而喻，合规一直是私募股权基金持续健康发展的生命线。为了在新的金融监管模式下促进中国私募股权投资基金行业的规范、健康和可持续发展，更好地“引进来”和“走出去”，5月19日，由基金行业协会私募股权投资基金专业委员会主办的“中国私募股权投资基金百人论坛”召开了西湖峰会，为此次峰会奠定了权威性和指导性的基础。

洪磊在百人论坛上说，发展现代金融体系、统一大资本管理的时代已经到来。私募股权基金行业必须清理根源，恪守行业，勤勉尽责，充分发挥其职业价值，更好地为实体经济转型升级服务。

对此，洪磊提出了三点建议。首先，我们应该树立投资理念和信念，坚持专业管理的原则。私募股权基金的管理者必须坚持自己的定位和发展战略，贯彻专业化管理的原则，不得从事一、二级市场投资和资产配置的“既必要、必要、又全部必要”的多类别兼营。要不断提高投资能力的专业性，有效防止可能发生的利益转移和冲突，珍惜自我信誉，提高内部控制水平。

二是以市场需求为导向，提供丰富的投资工具。基金管理人应根据自身的功能定位和投资优势，开发设计不同风险水平和收益特征的差异化产品，进行不同领域、不同类型和不同时期的投资，并提供丰富的配置选择和投资工具。市场机构应该坚持差异化战略，而不是跟风。

第三，坚持合格投资者制度，积极发现、培育和服务合格投资者。私募股权基金的招募必须严格遵守合格投资者的第一道防线。根据这一原则，私募股权基金的管理者应该致力于投资者的发展、教育和服务，并改善管理者和投资者之间的关系。

洪磊还表示，在《关于规范金融机构资产管理业务的指导意见》出台后，注意到一些市场机构对合格投资者标准存在担忧，暂停出售私募股权基金，影响了正常的业务活动。洪磊表示，行业自律标准应高于法律底线标准，公司标准应高于行业自律标准。如果你很好地掌握了公司的标准，你就可以自信而大胆地开展业务。现在行业自律标准已经高于法定底线标准，所以银行和证券公司不应该拒绝出售或发行私募股权产品。

新的资产管理法规为行业发展带来新的机遇

此次西湖峰会是在新资产管理条例出台一个月后举行的，与会嘉宾解读了新资产管理条例中有关私募基金的最新规范。在主论坛的高峰对话环节，来自不同国家和背景的专业人士分析了“新时代”下“新私募”的“新机遇”。

对话嘉宾表示，新的资产管理法规是整个行业的供应方结构改革。虽然在短期内会对各种机构产生影响，但在中长期内，对资产管理和财富管理的需求不会减少，那些拥有成熟投资策略和风险控制措施、能够提供长期稳定收益的正规和特许机构将在资产管理市场获得更大份额。私募股权基金应抓住这一机遇，向市场提供多种具有稳定回报的产品，并继续扩大其市场份额。

值得一提的是，私募股权行业在蓬勃发展的同时，也不忘承担其社会责任。峰会期间，浙江省慈善总会基金镇分会正式成立。据悉，该分行依托浙江省慈善总会，以黄愚南部的基金镇为依托，在全国范围内开展大规模的慈善工作，其工作网络辐射全国。浙江省慈善总会基金镇分会将在聚集一批私募股权基金扶贫优秀龙头企业的基础上，积极与浙江省慈善总会合作开展慈善事业，宣传慈善理念，推动慈善项目的实施，积极承担社会责任，努力为扶贫工作做出贡献。