富士康启动招股 募资额尚未确定

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■记者赵霖

5月14日，富士康工业互联网有限公司(以下简称“富士康”或“公司”)发布《招股意向书摘要》和《发行安排及初步询价公告》，正式启动首次公开发行。根据招股说明书，公司计划通过战略配售、线下发行和网上发行相结合的方式公开发行196953万股。根据发布时间表，富士康工业财富网在线路演时间为5月23日，线下/在线订阅日期为5月24日。公司股票简称为“工业福利”，股票代码为“601138”。

与预披露草案不同，最新公告显示，如果募集资金超过八大投资项目的需求，将用于补充营运资金。虽然最新公告披露八大募集项目所需资金约为272亿元，但对营运资金的需求尚未公布，目前的收购价格因询价发行尚未确定，最终募集资金总额仍有待解决。如果是平时的23倍，筹集的资金可能会大大超过272亿元。

此外，上周五对《证券发行与承销管理办法》的部分条款进行了修改，征求意见。新的修订版可以根据需要灵活设置离线股票的锁定期，增加了定价方法的灵活性，允许企业自主选择定价方法。新的修订也可能给富士康富联的发行价带来不确定性，能否突破之前的23倍市盈率值得期待。

值得注意的是，富士康的发行方式与之前的首次公开募股相比发生了显著变化。一方面，本次发行引入了战略配售机制，初始战略配售5.9亿股，约占发行总数的30%。与此同时，战略投资者的锁定期至少为12个月，其中一些甚至可以延长至3年以上。另一方面，线下发行灵活设定锁定期，分配给每个线下发行配售对象的70%的股份限制为12个月。这种分配方式的创新也极大地稳定了二级市场，对独角兽回归和cdr的未来分配具有重要的指导意义。

数据显示，富士康的盈利能力很强。2015-2017年，公司实现营业收入2728亿元、2727亿元、3545亿元，归属于母公司股东的净利润分别为143.5亿元、143.7亿元、158.7亿元，保持稳定增长。