一季度私募规模12.04万亿元 百亿级210家 外资加速进场

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4月17日晚，中国资产管理协会发布的数据显示，私募股权基金的数量、管理规模和员工数量均创下历史新高。其中，有多达210笔数百亿元的私募，马太效应逐渐显现。随着中国金融业继续扩大开放，外资正在加速进入。

规模达到了历史新高

数据显示，截至2018年3月底，中国资产管理协会已注册私募基金经理23400人，比上个月增长1.31%；71，040只私募股权基金已经备案，比上个月增长0.34%；管理基金规模为12.04万亿元，比上个月增长0.22%。私人基金经理的总数为242，600人，比上个月增加了531人，两者都创下了历史新高！2017年3月底至2018年3月底私募股权基金的整体数据变化。

从不同机构类型私募股权基金经理和不同基金类型私募股权基金的相关情况来看，截至2018年3月底，注册私募股权投资基金经理8724人，比上个月增加85人；共有13，905名私募股权和风险资本基金经理，比上个月增加了223人；其他私人投资基金共有771名经理，比上个月减少了5名。

根据私募基金管理人注册地分布情况，截至2018年3月底，私募基金管理人主要集中在上海、深圳、北京、浙江(宁波除外)和广东(深圳除外)，占比72.15%，略低于2月份的72.20%。私人基金经理集中在五大司法管辖区的情况显示出逐月下降的趋势。其中，上海4689人，深圳4532人，北京4231人，浙江(不含宁波)1929人，广东(不含深圳)1501人，分别占20.04%、19.37%、18.08%、8.24%和6.41%。

从基金管理人管理基金规模来看，截至2018年3月底，注册规模在100亿元人民币以上的私募基金管理人有210人，规模在50亿至100亿元人民币的管理基金有256人，规模在20亿至50亿元人民币的管理基金有647人，规模在10亿至20亿元人民币的管理基金有794人，规模在5亿至1000万元人民币的管理基金有256人。截至2018年3月底，注册管理规模的私募基金管理公司有20122家，平均管理基金规模为5.98亿元。

外资加速进入

在私募发行整体规模不断扩大的同时，来自许多国家和地区的境外私募发行也在加速发展。

国外私募想要获得入场券，相关人员也需要通过资格考试。为适应行业发展和人才引进的需要，基金行业协会近日推出了针对已提交机构注册申请的外商独资或合资私募股权投资基金管理人的外国高级管理人员的英语基金从业资格考试，并发布了《基金法律法规、职业道德和业务标准考试大纲(2017年修订)》(英文版)。

然而，一些私募已经领先。

自2017年以来，富达李泰投资、富达投资、英仕曼投资、汇理投资、景顺纵恒投资、卢博美投资、阿伯丁投资等一批外商独资私募已经备案，瑞银资产管理、富达成长、贝莱德、英仕曼等外商私募也已提前注册。

目前，许多基金经理已经成功发行私募产品。例如，富达李泰投资于去年3月发行了债券一号私募股权基金，并于去年年底发行了债券收益一号和股票一号私募股权基金；英仕曼投资去年11月发行红亮第一私募股权基金；在过去的两年里，瑞银资产管理公司已经发行了中国中性阿尔法策略杠杆私募股权基金和中国股票精选私募股权基金第一号。今年以来，卢博美投资发行了债券一号私募股权基金，福顿投资推出了a股绝对收益战略一号私募股权投资基金，汇力投资发行了中国新时代首选一号私募股权投资基金。

此外，许多外国私募产品针对国内投资者的海外投资需求。例如，贝莱德在2016年发行了一只健康科学对冲基金，汇力投资在2016年发行了汇力大中华区优先股基金和汇力亚洲高股息股票基金。

在央行行长易纲宣布12项新的金融业开放措施并制定时间表的背景下，业内人士认为，随着中国金融业的不断扩大和开放，将会有更多的外资私募机构进驻中国。一位私募研究员表示，一些外资金融机构在产品设计、风险控制和衍生品交易方面比本地金融机构更有经验，更重要的是，它们在积极投资海外市场方面拥有天然优势。预计外资私募的到来将对内资私募起到一定的借鉴作用。

突出了“马太效应”

数百亿美元的私募规模不是一夜之间就能实现的。

据格商研究中心的数据显示，去年第四季度，管理规模超过50亿元的私募机构全部成立一年以上，其中85.6%成立三年，56%成立五年，表明已成立的私募机构在更好的市场条件下更容易扩大规模。这在数百亿规模的私募中表现得更为明显:30家数百亿规模的私募全部成立3年以上，7家成立10年，24家成立5年。

2017年数百亿证券的私募股权经理名单

数据来源:格商研究中心

值得注意的是，尽管由于3月份中美贸易摩擦，市场表现不佳，但100亿元私募研究的热情依然不减，研究数量较上月增长109.3%，涉及64家上市公司，其中73.44%属于中小创新板块，很多股票通过100亿元私募进行了调查。

数百亿私募联合调查的股票名单

数据来源:格商研究中心