零售业务:股份制银行业绩加速器

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零售业务:

股份制银行的绩效加速器

钱伟·张·琼斯编辑陈郁

截至26日，平安银行(000001)、招商银行(600036)和中信银行(601998)三家股份制银行相继披露了2017年度报告。

在这三家银行中，招商银行是零售业务之王，平安银行正在全面转型零售业务，中信银行正在推进零售业务的第二次转型。从年报的利润指标来看，三家银行2017年都实现了盈利，其中零售业务贡献很大，成为真正的业绩加速器。

对于上市银行来说，盈利能力指标是外界最为关注的。根据平安银行、招商银行和中信银行的年报，2017年三家银行的净利润分别为231.89亿元、701.5亿元和425.66亿元，同比分别增长2.61%、13%和2.25%。

招商银行的业绩增长率最强，净利润实现了两位数增长。然而，这可能与银行不良的“双下降”、资产质量明显改善、拨备减少和释放一定利润有关。2017年，集团资产减值损失599.26亿元，同比下降9.2%。

在净利润增长的同时，这三家银行的净息差和净息差去年都呈现出收窄的趋势，呈现出不同程度的下降。例如，中信银行的净息差为1.79%，同比下降0.21个百分点；净息差为1.64%，同比下降0.25个百分点。

常见的原因是市场利率上升和债务成本上升。然而，中信银行的人民币企业存款成本比率为1.67%，下降了0.11个百分点。

在这种情况下，除招商银行外，平安银行和中信银行的净利息收入下降，但非净利息收入增加。

至于净息差收窄的问题，平安银行董事长谢永林在接受《上海证券报》独家采访时解释称，息差收窄是资产结构变化导致管理层积极行动的结果。

从年报数据和各种业务策略来看，这三家银行的表现都指向零售业务。

“零售之王”招商银行自然继续以零售金融为支柱，优势进一步增强。根据年报，2017年集团零售金融业务税前利润为484.15亿元，比上年增长7.35%，占各业务条线税前利润的56.83%。从我行零售业务收入结构来看，主要原因是零售净利息收入贡献较大，占零售业务收入的65.27%。

自一年前的零售转型以来，平安银行在零售领域已经完全实现了反击。2017年实现净利润156.79亿元，同比增长68.32%，占全行净利润的67.62%。

中信银行零售转型成效显著。根据中信银行2017年年报，集团零售业务的营业收入和税前利润分别增长至34.7%和38.8%。其中，零售银行非利息净收入达到341.72亿元，同比增长39.69%，占集团非利息净收入的59.88%。

平安银行和中信银行都积极将信贷资源向零售业务倾斜。2017年，他们增加了零售贷款投资，并积极减少银行间资产。

以正在经历零售转型的平安银行为例。2017年，本行积极减少企业贷款近800亿元。2017年，个人贷款总额同比增长51.56%，企业贷款同比下降8.52%。中信银行个人贷款总额同比增长28.7%，企业贷款略有增加。