大企业贷款少了 银行对公业务忙转身

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根据央行近日发布的2月份金融数据，2月份企业(机构)贷款增加1.13万亿元。与个人贷款大幅减少相比，我行企业经营业绩相对稳定。

分析师认为，新冠肺炎肺炎疫情催化了银行网上业务，部分企业贷款需求增加，对银行业务影响有限。然而，之前的债券登记制度将对银行的公众业务产生深远的影响。随着“金融脱媒”的加剧，我行的企业业务不断发生变化，从过去简单的资金出借人转变为大型企业的金融合作伙伴，为客户提供全面的金融服务。

公共贷款受到疫情的限制

央行近日发布的2月份金融数据显示，2月份居民家庭贷款减少4133亿元，其中短期贷款减少4504亿元，中长期贷款增加371亿元；企事业单位贷款增加1.13万亿元，其中短期贷款增加6549亿元，中长期贷款增加4157亿元，票据融资增加634亿元。3月15日，中国保监会政策研究室一级巡视员叶透露，截至目前，银行业金融机构为抗击疫情提供的信贷支持已超过1.4万亿元。

一家股份制银行资产管理部门的一位人士表示:“与以个人消费贷款为主的短期贷款相比，疫情对银行企业贷款的影响有限。目前，该行对企业贷款的投资仍相对较高。”

一些银行业分析师认为，中小企业受疫情影响较大，而国有企业和大型企业弹性较大，影响不大，疫情过后将迎来信贷需求的大规模反弹。从我国银行信贷供给来看，对大企业和国有企业的贷款占比相对较大，而对中小企业的贷款占比相对较小。目前，银行贷款规模较大的行业已大规模复工，对企业信贷供应的影响可控。同时，1月份信贷供给快速增长，2月份信贷增速低于全年各月，对银行公共贷款全年影响较小。

然而，国信证券(002736)的王建认为，疫情对银行公共业务的影响大于对零售业务的影响。特别是农村商业银行，制造业信贷比重偏高，客户主要是中小企业。这类企业在疫情中抵御风险的能力较弱。如果农村商业银行所在地区的复工时间延迟，需要高度警惕相关的信贷风险。

金融脱媒加速了

据业内人士透露，国家发展和改革委员会3月1日发布了一份文件，称公司债券的发行将从审批制改为登记制，这将对银行业务产生深远影响。即使考虑到发行债券的手续费，企业发行债券的融资成本也低于银行贷款的融资成本，因此银企贷款的比例将发生很大变化。从上市大中型银行的报表来看，企业贷款主要发放给大企业和政府机构，而中小企业贷款占比相对较低，银行对中小企业贷款的不良率明显较高。未来，随着公司债券和公司债券登记制度的推广，大型企业将越来越多地选择直接发行债券来获取资金。大企业贷款比例将逐步下降，银行对企业业务的风险定价难度将增加。

一位银行业研究人员还表示，债券登记制度将对银行业务产生影响，“金融脱媒”将日益激烈。例如，在原始贷款中，在资金被使用之前，它们通常被存入贷款银行的账户或从银行的理财产品中购买。现在，这些客户将购买回报率更高的理财产品，如信托产品、债券基金和货币基金。近年来，商业银行的“金融脱媒”势头强劲，未来将愈演愈烈。

银行的角色急需改变

在疫情和债券登记制度的双重影响下，银行未来将如何开展公司业务？

上述业内人士认为，随着大客户发行债券比例的增加，银行必须从单纯的贷款人转变为大企业的金融合作伙伴，为客户提供全面的金融服务。这些服务包括但不限于:信贷支持、M&A信贷、债务承销、现金管理、供应链融资等。因此，银行需要加强投资银行、现金管理和供应链金融方面的能力建设。此外，中小企业贷款应改变传统的风险定价模式。

一家大型国有银行的人士表示，当优质客户的信贷业务开始萎缩时，银行将进入风险更高的业务领域，如转向个人消费信贷领域，将客户投向无法发行债券的中小企业。为解决风险管理问题而出现的供应链金融、项目融资等金融创新，也将因商业银行的强劲需求而真正发展起来。

科技公司的一些人认为危机和机遇总是相伴而生。过去，该行的企业业务主要以线下流程为特征。面对疫情，我行企业业务已开始打破常规，主动服务和开展网上办公。通过远程访谈、电子数据和外部数据验证简化调查和审查，并减少以前需要的现场链接。各大银行应抓住企业业务数字化发展的新机遇，使企业业务数字化能够更好地适应企业客户数字化转型的步伐。