证监会：新退市制度已包含投资者保护安排

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3月12日，在中国证监会举行的第一次专题新闻发布会上，中国证监会投资者保护局、中国证券投资者保护基金公司相关负责人和中国证监会中小投资者服务中心有限公司相关负责人同时出席，回顾了中国证监会过去系统保险工作取得的成绩，并介绍了下一步工作安排。

相关负责人表示，资本市场投资者保护工作已经初步形成了相应的组织体系和制度体系。在完善上市公司退市制度的相关文件中，缩短重大违法退市暂停期、延长其他重大违法退市公司申请重新上市的时间间隔、加强风险预警的信息披露要求等都是保护投资者的具体安排。

涵盖保险的所有业务领域

制度体系初步形成

截至2018年1月底，证券市场共有投资者1.35亿人，其中自然人投资者1.348亿人，占99.73%；机构投资者36.4万人，占0.27%。a股市值在50万以下的自然人投资者有1.28亿人，占自然人投资者总数的95%。

保护中小投资者的权益已经成为资本市场的最大政治。在中国证监会党委的领导下，保监局、保险基金公司和投资服务中心共同建立了“一体两翼”的投资者保护体系，即保监局代表中国证监会牵头掌握总体和协调配合系统资源，依托保险基金公司和投资服务中心开展各项具体工作。

保监局局长赵敏表示，目前，中国资本市场已初步形成覆盖保险所有业务领域的制度体系。

自中国共产党第十八次全国代表大会以来，投资者保护要求已经完全嵌入到股票发行改革、退市、并购、公司债券、新三板等各业务领域的140多项制度建设中，包括《关于进一步推进新股发行改革的意见》。强化市场经营者在首次公开发行股票等发行制度改革和创业板上市管理措施中的责任；加强上市公司退市制度中的投资者保护，如《关于进一步严格执行上市公司退市制度的若干意见》；不断完善《上市公司章程指引》、《股东大会规则》、《关于首次公开发行和再融资相关问题的指导意见》、《重大资产重组稀释即期回报》等部门规章和自律规则中的上市公司治理规则体系和回报机制。

鉴于近期市场对退市制度完善后如何跟上投资者保护配套制度的担忧，赵敏表示，此前的退市指引强调退市过程中的投资者保护。在近期的相关征求意见稿中，缩短重大违法退市暂停期、延长其他重大违法退市公司申请重新上市的时间间隔、加强风险预警的信息披露要求等都是保护投资者的具体安排。

对于支持“四新”企业上市可能带来的投资者保护新问题，赵敏表示，在投资者保护制度安排框架下，资本市场的新产品和新业务将会有相应的投资者保护制度安排和调整。

赵敏表示，下一步，我们将继续完善保险制度，并将其纳入到每一个环节和环节。相关机构实施的适宜性制度已纳入日常检查。正在研究预付款的长期机制。

协助提供执法信息

超过5000万篇文章

近年来，保险基金公司逐步建立了四大投资者保护业务系统，即:基于证券交易结算基金监控系统的证券公司风险监控系统和统计分析系统；以保险基金、专项补偿基金和行政结算基金为主体的投资者补偿制度；以解决投资者申诉和听取投资者意见为中心的投资者申诉响应系统；投资者保护状况评价体系，以市场主体投资者保护状况评价为主要内容。

保险基金公司副董事长兼总经理龚海滨介绍，证券市场交易结算资金监控系统是为了留住投资者的“钱袋”。目前，公司已实现证券市场境内外2.29亿投资者资金账户全覆盖，形成了“及时发现、及时报告、及时处理、及时整改”的动态机制。仅在2017年，就完成了对近40万个监控差异的分析和判断，并向监管机构发送了192条警告信息，涉及73家证券公司和12家存管银行。

同时，近两年来，为适应中国证监会全面严格依法检查执法的需要，公司充分利用大数据资源，配合中国证监会系统检查执法部门查处重大案件。仅在2017年，它就协助提供了5000多万条执法信息。

此外，以保险基金、专项赔偿基金和行政结算基金为主的保险基金多层次投资者补偿体系，已经成为投资的“算盘”，并通过投资者与市场调查系统、12386热线等成为投资者的“话匣子”。，使投资者保护状况评估成为保险工作评估的“铁尺”。

积极研究和推进证券支持

诉讼示范判决机制试点

中国证监会中小投资者服务中心是中国证监会直接管理的公益性投资者保护专业机构。近两年来，投资服务中心开展的持股活动对上市公司、中介机构和中小投资者产生了广泛影响。

投资服务中心总经理徐明表示，截至2017年12月，沪深两市共有3442家上市公司为公益目的持有a股一手(100股)，投资服务中心已实现沪深a股全覆盖。据统计，它共行使了1876项权利给1521家上市公司；参加了36场关于重大资产重组的媒体吹风会和投资者吹风会，涉及重组金额2387亿元，共140万股东。

在最高人民法院今年的工作报告和最高人民检察院的工作报告中，被列入投资服务中心发起的第一起证券支持诉讼案件。徐明表示，这是基于目前中小投资者与大量民众一起维权的现状。投资服务中心借鉴程序法相关规定的立法精神，选择典型案例，创新推出证券支持诉讼机制，论证和维护中小投资者的合法权益。

徐明表示，下一步，投资服务中心将积极研究推进证券支持诉讼示范判决机制试点工作，通过法院优先审理代表案件，明确类似案件的法律事实或证据、争议焦点，统一相关案件的法律适用，为投资者后续诉讼提供示范依据，降低各方成本，提高效率。此外，中国投资者网站也在启动过程中。