作价288.5亿元 北汽新能源拟“借道”S*ST前锋上市

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⊙记者李主编

a股市场上的一家非共享公司先锋(600733)将获得重生，而北京SASAC旗下的北汽新能源计划通过这条路上市。

已被停牌约500天的st striker今日发布了一份总价格为288.5亿元人民币的重组草案，并通过资产置换和股票发行，从包括北汽集团在内的36家交易对手手中购买了BAIC新能源100%的股权。股票发行价格为37.66元/股，同时募集配套资金不超过20亿元。记者注意到，截至2017年10月31日，BAIC新能源100%股权的评估值为288.5亿元，与经审计的账面净资产相比为164.63亿元，增值率为75.24%。

根据重组计划，此次重组是st先锋股权分置改革的一个组成部分，包括重大资产置换、发行股票购买资产和筹集配套资金。具体来说，BAIC新能源100%股权的交易价格为288.5亿元。其中，通过资产置换方式支付给北汽集团的交易价格约为1.87亿元，先锋派设定的所有资产、负债和业务均由北汽集团指定的四川新泰科承担。同时，公司计划向北汽集团等BAIC新能源股东发行股份购买资产，发行价格为每股37.66元，发行股份约为7.61亿股。此外，公司计划向不超过10家特定投资者发行股票，募集不超过20亿元人民币的配套资金，投资于北京新能源创新科技中心项目、北汽新能源c35db示范项目、北汽新能源n60ab示范项目和北汽新能源n61ab示范项目。

记者注意到，BAIC新能源的股东渤海活塞(600960)也在当天宣布收购st前锋。根据公告，渤海活塞、第一前锋和BAIC新能源其他股东于1月22日共同签署了《资产置换和股份发行购买资产协议》。渤海活塞目前持有BAIC新能源2.08亿股，所持股份的售价约为11.33亿元。交易完成后，公司将获得相应的s*st远期股份，约30，076，900股。

回顾公告，预计BAIC新能源将成为新泰的先锋。2017年12月26日，新泰前锋宣布，公司控股股东四川新泰于12月25日收到资本资产管理公司和北汽集团的通知，北京SASAC同意将资本资产管理公司直接持有的四川新泰的100%股权无偿转让给北汽集团。转让完成后，北汽集团成为st Forward的间接控股股东。当时，st前锋宣布，在上述股权转让获得批准并实施后，北汽集团将继续推进公司股权分置改革，并计划收购北汽集团旗下的BAIC新能源等相关资产。

数据显示，BAIC新能源的业务范围是组装新能源汽车的动力模块、生产电动乘用车、销售新能源汽车充电设施、汽车等。BAIC新能源前五名股东分别为北汽集团、北京工业发展投资管理有限公司、BAIC(广州)汽车有限公司、芜湖新仕新业投资管理合伙企业(有限合伙)和深圳井冈山新能源投资管理有限公司，持股比例分别为29.12%、9.44%、8.15%、6.98%和4.79%。根据财务数据，BAIC新能源2016年和2017年1-10月分别实现营业收入93.72亿元和73.77亿元，实现净利润1.28亿元和5361.7万元。

值得一提的是，st前锋今天也披露了股改指示。根据股权分置改革指引，本次股权分置改革包括非流通股股东向流通股股东送股、资产置换、发行股票购买资产和支持融资、将资本公积转为股本等问题。具体来说，除了资产置换和发行股票购买资产和支持融资之外，还包括非流通股股东每10股向流通股股东支付4股；股票发行和交易完成后，每10股有资本公积的股票将有20股转让给所有股东。

据该公司称，这笔交易是s * st forward 's年股权改革计划的一个组成部分。通过将BAIC新能源100%的股权注入s*st forward，将有助于解决公司的股权分置，解决历史遗留问题。交易完成后，公司将把主营业务从房地产开发和销售转变为纯电动新能源乘用车及核心零部件的研发、生产、销售和服务。由于本次重组前后公司实际控制人保持不变，仍为北京市国资委，因此本次重组不构成重组上市(借壳)。