保监会发布方案 利好保险业长期发展

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上周，人寿保险、白酒、航空空、半导体产品、铁路运输、医疗保健产品、机场服务、贵金属、家用电器和特殊消费品以及葡萄酒行业排名前十，而稀有金属、煤炭和消费燃料、铝行业和建筑原材料行业上周退出前十。机场服务、贵金属和家用电器

近几周，寿险行业排名持续攀升，目前排名第一。2018年1月17日，中国保监会发布了《保险行业防范和化解重大风险攻坚战总体方案》(以下简称《方案》)。总体而言，该计划继续坚持严格监管的政策取向，强调要坚持稳中求进的总原则，严格执行“1+4”系列文件，严格遵守不存在系统性金融风险的底线。沈万红元(000166)表示，长期严格的监管环境有利于保险业的长期健康发展，预计未来行业集中度将继续逐步上升。自2017年以来，随着保险业监管政策的不断收紧，寿险行业集中度持续上升。2017年2月至11月，寿险行业四大保险公司的市场份额从38%上升至45%。我们预计2018年保险业的严格监管趋势将进一步延续，行业集中度有望进一步提高。就个股而言，我们对大型上市保险公司持乐观态度。推荐目标:中国平安(601318)和新华保险(601336)。

综合石油和天然气企业行业上周上升了19位，排名第42位。国家税务总局近日发布了《关于成品油消费税征收管理有关问题的公告》，旨在通过对成品油生产、批发和零售全过程实施税收监管，规范成品油消费税征收，堵塞地方炼油企业偷税漏税的漏洞。CICC表示，预计政府将通过加强石油税收监管，减少成品油流通中的税收损失。在国际原油价格稳步回升的背景下，社会加油站和消费者补货意愿有望增强，国内炼油化工行业生产自律也有望进一步提高。就个股而言，这将有利于当地炼油企业和私人pta聚酯领先企业，它们有望在未来进入炼油和化工行业。推荐对象:荣盛石化股份有限公司(002493)、同坤股份有限公司(601233)。

近三个月来，家电和特殊消费品行业排名持续上升，目前排名第九。2018年初，南京、郑州、武汉、长沙、济南、合肥、固安等地出现了降低结算门槛的迹象，以此变相放松楼市的限价。房地产行业的变化对家庭股票的估值有很大影响。中泰证券表示，目前家庭股应该被超额认购。首先，估值有望继续修复。作为一个后周期的房地产行业，自去年11月以来，一些主要家庭股的估值一直合理，并在过去两周出现反弹。随着悲观预期逐渐恢复，家庭部门的估值有望上升。其次，性能是有保证的。市场担心家具定制行业可能爆发价格战，但定制衣柜的普及率只有38%，软家具品牌的普及率更低。中泰证券认为，领先家居公司的内生增长仍然良好，家居公司的业绩有望超出预期。在个股方面，坚持领先公司，重视并深度培育二线和三线黑马公司。推荐对象:索菲亚(002572，咨询单位)，尚品送货上门(300616，咨询单位)。

航空航天和国防工业上周排名第92位，比前一周下降了22位。近日，国防科技局发布《军事科研项目指南公开发布规定》，完善科技需求信息发布与共享体系，充分利用全社会优势资源，激发国防科技创新活力。信达证券表示，军方仍在消化改革和资产证券化带来的前期较高估值。目前，市场风格不会促进市场的整体风险偏好，对于高风险偏好的军工行业来说，这仍不是一个合适的布局时期，市场中的军工类股将保持波动。信达证券认为，未来军事改革以及国防和民用技术的整合将会有持续的政策指导，这将成为军事工业的持续催化剂。就单个库存而言，建议关注军事工业的绩效改进，重点跟踪地面军备部门和民用陆军公司。推荐目标:泰和新材料(002254，诊断股)和瑞特股份(300600，诊断股)。

一个月内排名上升的行业包括:铁路运输、医疗保健产品、机场服务、贵金属、家用电器和特殊消费品、葡萄酒、啤酒、其他专卖店、独立发电商和能源交易商、油气勘探和生产等。