史上最严厉新政打“退烧针” 光伏行业拐点即将到来

本篇文章2954字，读完约7分钟

根据国家发展和改革委员会、财政部和国家能源局的通知，新投产的光伏电站上网基准价格将下调0.05元/千瓦时。除5月31日前并网的电站外，今年不增加补贴的一般光伏电站指数，补贴的分布式光伏指数过去没有限制，但这次全年只收紧到10千兆瓦。

6月4日是“5·31新政”出台后的第一个交易日。光伏公司悲痛欲绝，股价一落千丈，其中通威股份(600438，诊断股份)、龙基股份(601012，诊断股份)、阳光电力(300274，诊断股份)、哲尼能源(601222，诊断股份)、GCL集成(002506，股票咨询)下跌1.97%，TBEA (600089，股票咨询)下跌4.91%。

根据国家发展和改革委员会、财政部和国家能源局的通知，新投产的光伏电站上网基准价格将下调0.05元/千瓦时。除5月31日前并网的电站外，今年不增加补贴的一般光伏电站指数，补贴的分布式光伏指数过去没有限制，但这次全年只收紧到10千兆瓦。

这项政策加速了光伏产业补贴的下降，光伏企业依靠补贴生存的日子将一去不复返。许多光伏企业计划裁员和减产，而行业专家则认为，“减少政府补贴不一定是坏事，没有哪个行业依靠补贴才能强大。”就行业发展而言，光伏行业将经历行业并购，行业转折点即将到来。”

弃光现象严重

新政是该行业的“退烧针”

上述“5.31新政”被称为“历史上最严厉的光伏政策”。对于光伏产业来说，新政是一根“退烧针”，直接指向损害，让一向过于依赖政府补贴的光伏企业露出了本来面目。

近年来，过度依赖政府补贴已成为光伏产业的普遍问题。根据中国《可再生能源法》，国家鼓励和支持可再生能源并网发电。国家将可再生能源的开发利用列为能源发展的优先领域，通过设定可再生能源开发利用的总体目标和采取相应措施，促进可再生能源市场的建立和发展。国家鼓励单位和个人安装太阳能(000591，诊断单元)光伏发电系统和其他太阳能利用系统。

在此背景下，自2006年以来，大量民营企业进入了光伏发电领域。一位业内人士告诉《证券时报》记者:“在过去，补贴是非常强的。起初，光伏发电的成本是四五元，但一旦进入市场，购电的成本只有几分。可以说，政府已经做出了很大的努力来鼓励新能源的发展。十多年过去了，现在光伏发电的成本已经下降了十倍，达到四五美分。取消政府对光伏电价的补贴对行业有很大影响。许多企业会减产甚至破产，但取消补贴有利于行业的发展。”

光伏产业通过补贴获利是一个公开的秘密。数据显示，从2015年到2017年，中国新增光伏装机容量和累计装机容量快速增长。中国光伏发电累计装机容量从2010年的0.86千兆瓦增加到2016年的77.42千兆瓦，2016年新增装机容量为34.54千兆瓦，累计装机容量和年新增装机容量均居世界首位，成为世界上光伏发电装机容量最大的国家。受上网电价调整等多种因素影响，2017年光伏发电市场规模迅速扩大，新增装机容量53.06gw，累计装机容量130.25gw，2018年1-4月新增装机容量达到8.75gw

“地方政府希望获得国内生产总值，企业希望获得光伏发电补贴。因此，许多新能源项目被匆忙推出，形成了“快速做光伏”的局面。一家光伏企业的高管向《证券时报》表示，一些企业为了获得更多补贴、减少成本投入，采用了采购成本较低的多晶硅芯片，实际上形成了落后的产能。

过度投资导致产能过剩，“弃风弃光”在西部光线充足的地区非常严重。数据显示，2016年上半年，西北地区的拒光问题十分严重，拒光量达到32.8亿千瓦时，拒光率为19.7%。其中，新疆和甘肃的光伏发电运行困难，废光率分别为32.4%和32.1%。2016年第一季度，新疆的拒光率甚至达到了52%。整个2016年，西部地区的平均光拒绝率达到20%。2017年，内蒙古弃风弃光约100亿千瓦时，内蒙古西部弃风弃光71亿千瓦时，弃风弃光率分别为17%、4亿千瓦时和11%。

近年来，“政府补贴光伏项目区”的案例很多，尤其是农村地区的光伏扶贫项目。2018年5月，国务院扶贫办、国家能源局和财政部联合发布了《关于光伏扶贫项目核查的通知》。通知通报了国家光伏扶贫项目存在的问题，特别是通知中突出强调的虚报、骗取国家补贴资金、“危改轻建”问题。

行业重组迫在眉睫

虽然今年早些时候能源主管部门发布了“光伏发展规模将被严格控制”的信号，行业有了心理预期，但新政出台后，光伏行业“一夜之间进入了寒冬”。

新政策的重点是从公布之日起，新投产光伏电站的基准价格和分布式电源补贴将下调5美分，普通光伏电站和分布式光伏电站的指标暂不安排。

根据新政，对于新投产的采用“自用剩余电上网”模式的分布式光伏发电项目，全用电补贴标准将下调0.05元，即将补贴标准调整为每千瓦时0.32元(含税)。

“中国对光伏产业的补贴依赖于政府，但政府财政也存在巨大缺口。到2017年底，可再生能源补贴缺口已达到1000亿元。因此，光伏发电市场的监管政策迎来了重大变化，依靠补贴的方式将不会奏效。必须依靠技术革命来完成产业转型。”厦门大学中国能源政策研究所所长林教授表示，短期内，光伏产业的利润将受到影响，部分企业将亏损倒闭，行业将合并，但从长远来看，取消补贴将有利于整个光伏产业的发展。

作为对“新政”的回应，国家能源局新能源与可再生能源司副司长李创军向媒体表示，中国光伏发电新增装机容量连续5年居世界首位，累计装机容量连续3年居世界首位。光伏技术不断创新突破，引领世界，形成了具有国际竞争力的完整光伏产业链。光伏发电在促进能源转化方面发挥了重要作用。但是，“也存在光伏发电的出现和补贴需求的不断扩大等问题，直接影响光伏产业的健康有序发展。”要根据新形势、新要求，调整发展思路，完善发展政策。”李创军表示，新政不仅是为了缓解消费问题，也是为了给先进技术和高质量光伏发电项目留下发展空间。

光伏产业的未来趋势是什么？水电水利规划设计总院新能源部负责人(603357)表示，新政的背景是补贴压力很大，总开发量的“突然刹车”将刺激行业进一步降低开发成本，向无补贴模式发展，而不是压制行业。未来光伏产业的主流将是无补贴项目。“多晶单瓦价格可降至1.4元，光伏平价时代即将到来。”该负责人表示，光伏上网平价有望加速。

“单晶电池的成本也将下降，在未来，它将达到与多晶电池相同的价格，并最终实现负担得起的互联网接入。”一位企业负责人在接受《证券时报》记者采访时表示，多晶硅价格实惠，产量高，单晶转化率高，使用寿命长。两者的原始原料都是晶体硅，单晶需要一个以上的加工过程，因此产品可以获得更好的转化率。

以龙基股份和保利能源(香港股票03800)为代表的行业领导者正在加速技术革命。2018年4月，聚晶阵营的“领军人物”GCL刚刚宣布，将投资90亿元在云南曲靖投资一个20gw的单晶硅项目，并打算授权合资公司使用其ccz连续直拉单晶技术生产产品。

龙基股份有限公司董事长钟宝申此前表示，公司2017年的单晶硅片出货量为21.97亿片，目前产能居世界首位，2018年底达到28千兆瓦，2019年底达到36千兆瓦，2020年底达到45千兆瓦。

一位业内人士表示:“大鱼吃小鱼，企业兼并即将出现，洗牌指日可待，光伏产业发展的转折点即将到来。”