美联储拟修订“沃尔克规则” 为美国银行业监管“松绑”

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我们的见习记者向

自特朗普就任美国总统以来，他的团队一再声明将改革多德-弗兰克法案，并“放松”美国金融业。这一承诺为本月带来了实质性进展。据外国媒体报道，周三，美联储投票批准了一项全面放松沃尔克规则的提议。多德-弗兰克法案曾经让华尔街感到恐惧，现在却面临着“瘦身”的命运。一些分析师认为，这将是美国逐步放松金融监管的一个信号。

据《纽约时报》报道，美国联邦储备委员会(Federal Reserve)于5月30日投票，就改革《多德-弗兰克法案》(Dodd-Frank Act)的核心规则——沃尔克规则(Volcker Rule)的提议征求公众意见，咨询期为60天。根据该报告，这一提议将允许银行参与高风险交易，这样中小银行就可以在当前强有力的监管规则下获得喘息的机会。

“沃尔克规则”(Volcker Rule)以美联储前主席沃尔克(Volcker)的名字命名，是2008年国际金融危机爆发以来美国金融机构与监管者博弈的阶段性结果，标志着美国金融业强监管的时代。该规则主张禁止商业银行从事高风险自营交易，并将商业银行业务与其他业务分开；反对商业银行拥有对冲基金和私募股权基金，限制衍生品交易，并对金融机构的规模施加严格限制。

修订方案主要包括以下几个方面:一是根据交易的资产负债规模减少不必要的规则；第二，关于“交易账户”的规定将以会计准则为基础；第三，修订和降低适用性要求，降低基于银行交易的合规性要求。值得注意的是，上述建议提出，美联储将在给定的风险限额内检查银行交易室的运行情况，并认为只要交易室在过去90天的绝对净利和净亏损不超过每天2500万美元，就将被视为遵守了自营交易禁令，银行将没有义务证明该交易室活动的合规性。《华尔街日报》认为，这一变化可能会给交易员更多自由。总体而言，建议对交易室较小的银行的监管应该更加宽松。

此外，在执行规则时，美联储根据交易资产和负债的规模将银行分为三类:交易资产至少100亿美元、交易资产10亿至100亿美元和交易资产不到10亿美元。第一类银行需要遵循最严格的法律法规；第二类银行需要满足相对较少的要求，并面临“适度”的合规要求；第三类银行只需要遵循一些“沃尔克规则”，不再要求其首席执行官证明他们遵循“沃尔克规则”。据美联储(Federal Reserve)统计，美国前两类银行约有40家，它们的交易活动占美国银行交易的98%。此次修订的原因是沃尔克规则带来的成本太高，也太不明确。

美国联邦储备委员会现任主席鲍威尔说，这项改革的目标是简化规则，以便金融机构能够更容易地遵守和充分执行这些规则。鲍威尔说，作为多德-弗兰克法案的一部分，“沃尔克规则”已经实施了五年，现在它已经给许多商业活动造成了负担。该提案的目标是消除过于复杂和低效的部分，简化沃尔克规则的要求，并主要简化交易中经常使用的部分。鲍威尔过去曾多次强调，沃尔克规则给小型社区银行造成了不必要的压力。

尽管美联储(Federal Reserve Board)以3票赞成、0票反对批准了改革沃尔克规则(Volcker Rule)的提议，但经历过2008年国际金融危机的公众仍担心，一旦放松监管的“大门”打开，潘多拉魔盒(Pandora Box)将再次打开，否则将引发美国金融业的系统性风险。在美联储正式开启公众咨询会议后，美联储前主席沃尔克(Volcker)也发表声明予以回应，强调规则可以修改，但核心原则不能破坏。“欢迎特朗普政府和美联储尝试简化。然而，在简化监管规则时，不得破坏规则的核心原则。”沃尔克说。

民主党人猛烈抨击特朗普政府试图解除监管。纽约州州长、民主党人库姆默在社交媒体上公开表示:“联邦政府试图削弱沃尔克规则，相当于放弃保护美国人免受金融危机影响。”这项规定的出台将为银行业重返高风险交易铺平道路，并引发新一轮金融危机。”马萨诸塞州参议员、民主党人伊丽莎白·沃伦(Elizabeth warren)说:“即使这家银行的利润破纪录，他们以前的银行家合伙人在成为监管者后，也正在废除以前的规定。”这些规定本可以保护纳税人不为下一轮金融救助买单。”