券商客户交易行为管理将受现场检查

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将监控频繁的异常交易、严重的异常交易和明显的涉嫌操纵

⊙记者王晓宇○编辑周宏

《上海证券报》记者获悉，上海、深圳证券交易所和证监局近期将对部分券商的客户交易行为管理和投资者适宜性进行现场检查。业内人士表示，自去年以来，证券公司一直在加强对客户异常交易的监控和管理，这有助于净化市场，保护中小投资者利益，促进市场平稳运行。

经纪人和交易所联手“捉鬼”

据悉，此次客户交易行为管理检查的内容主要包括客户交易行为管理相关制度建设、交易行为监控、交易行为管理和风险预警、与交易所合作实施监管等。

今年4月底，沪深两市均发布了《关于加强重点监控账户管理的通知》(以下简称《通知》)。该通知明确了经纪人作为合规交易“第一关”的责任，并加强了对经纪人不当管理责任的调查。

此前，一些券商担心得罪客户和失去客户，对客户的异常交易行为“视而不见”；也有一些券商没有对这类客户实施主动管理，理由是对异常交易行为没有明确规定，券商没有执法权；一些客户通过开立新账户或转移账户逃避经纪人的一线管理。

根据通知，从今年7月起，上海和深圳证券交易所将定期向所有证券公司发送重点监控账户清单。届时，所有券商都可以看到重点监控账户的持有人信息，并根据通知实施合规管理。

上海一位资深券商人士认为，该通知对市场影响深远。公告将进一步制止市场操纵，保护中小投资者利益，促进资本市场平稳运行。

“恶魔股票来了。”上海某上市证券公司营业部总经理预测。

根据深圳证券交易所的规定，证券公司对可能严重影响正常交易秩序或者涉嫌违法违规交易的异常交易行为，应当拒绝接受委托或者按照委托代理协议终止其与证券交易的委托代理关系。重点监控账户持有人申请开立新的证券账户或资本账户的，应当在柜台办理。证券公司应当对其申请进行审慎评估，并保存评估结果。认为可以开户的，证券公司合规负责人应当以电子方式或者书面方式予以确认，并要求客户对合规交易做出书面承诺。

“这意味着，那些严重违规的账户持有人可能会面临内部交易中断、无法回头的尴尬局面。”进一步分析上海的上述券商。

根据沪深交易所此前报告的案例，异常交易行为包括虚假申报、当日涨停、大宗交易利益转移、反向交易等。涉及频繁异常交易、严重异常交易和明显涉嫌操纵市场公平交易秩序的违法违规账户将被列为重点监控账户。

经纪经纪人告别非法资金

上述经纪营业部总经理表示，他们不欢迎这些现在被监管“盯上”的基金:“这些基金跟孙猴子一样好，佣金率要求很低。”结果，销售部门赚了钱却没有赚到钱。此外，经纪人可能被扣除，甚至降级。”

根据上海证券交易所的通知，在新开立的证券账户或新指定的交易账户被重新指定后6个月内，如果新开立的证券账户或新指定的交易账户因异常交易行为受到两次以上监管措施或纪律处分，交易所将对相关会员及其负责人采取监管措施或纪律处分，并酌情对相关会员进行现场检查。

《证券公司分类监管条例》(2017年修订)第九条规定，证券公司被发出警告信、责令公开说明、责令参加培训、责令定期报告的，每次扣0.5分；证券公司被责令对相关人员进行处罚，或者董事、监事、高级管理人员因对公司违法行为负有责任而被监督谈话的，每次扣1.5分。

“一旦降级，不仅要向中国证券投资者保护基金公司支付更高的金额，还会影响债券承销业务和股票质押式回购业务，这是不值得的。”

例如，经纪人的评级需要达到aa级或更高，才能获得银行间市场的承销资格。

一位资深私人股本人士表示，他很熟悉的几位热钱老板最近已经淡出了市场。