大盘调整主基调未变 关注科技和区域题材

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贸易摩擦开始后，市场的基调是反复下行。上证指数的前一个平台明显运行在3100点以上，以3200点结束，而最近的平台运行在3000点以上，以3100点结束。主要原因是国有股大盘股继续调整，而创业板和中小板明显走强。春节前出现的另一种情况是，保险和经纪类股反弹。反弹的原因很简单。中外合资企业可能开始出现在上述领域。春节前，中国证监会将持续发布信息。从现在起，符合条件的外国投资者可以申请更换经纪公司的实际控制人；统一外资在上市和非上市证券公司中的持股比例；符合条件的境内机构也可以参与合资证券公司的设立。也就是说，经纪领域开始有限度地开放。它是好的还是好的空？市场的最初反应是利用这个话题，这也是券商类股在节前小幅反弹的原因。在节前一周，券商类股的走势是，山西证券(002500)和华泰证券(601688)分别反弹6.51%和6.02%。光大证券(601788)和东方证券(600958)分别反弹了5.19%和5.01%。国信证券(002736，诊断股票) (4.37%)、郭进证券(600109，诊断股票)(4.34%)、中信证券(600030，诊断股票)(3.88%)、国泰君安(601211，诊断股票)(超过3%)。由此可见，开放经纪领域的消息并不乐观。中国经纪行业竞争激烈，外资可能不会改变竞争格局。保险类股的小幅变动也是如此。也就是说，金融业的开放还没有带来任何变化。可能改变的是，它可能会影响国有企业的垄断，尤其是银行。从长远来看，经纪、保险和银行业务都是开放的，这对上市公司是有利的。可以说，国有股市场近期已经有所调整。

近期市场的中心是科技股和区域主题股。科技股市场主要是小板的概念，而区域性股票市场主要是熊安的概念。海南概念很难大发展。从各方面的信息来看，中国的芯片必须努力跟上国际水平。不仅芯片，而且主要科技领域与世界先进水平仍有一定差距。这是市场上科技股持续投机的主要原因。节前，科技股的主题略有变化，医疗技术、电信技术、工程技术和环境技术成为市场关注的焦点。卫生保健部门趋势强劲，7周增长超过10%。增幅最大的是振德医疗有限公司(603301，咨询单位)(47.31%)、蓝帆医疗(002382，咨询单位)(15.94%)和安图生物(603658，咨询单位)(14.46%)。有28例，增长超过5%。可以说，整个医疗保健行业出现了反弹。是什么导致这个板块整体反弹？从反弹幅度大的股票中寻找原因。除了新进的振德医疗有限公司，就是蓝帆医疗，重组成功，没有受到贸易摩擦的影响。蓝帆医药宣布，无条件批准发行股份和募集现金以收购cbchii公司93.37%的股权。在深交所互动平台上回答投资者提问时，该公司表示，在美国征税的产品和行业都是美国现有的行业，一次性手套产品不包括在此税内。这种产品在美国是必需的，也是不可替代的，所以美国贸易战对公司的业务几乎没有影响。医疗保健的反弹与未受影响的贸易战有关。安图生物的大幅反弹与几个领域可以取代进口的事实有关。据报道，化学发光继续高速增长，而微生物和生化业务保持快速增长，这是安图生物取代进口的方向。对于贸易战，市场认为除了芯片等领域，医疗保健也将成为贸易战的焦点，这也是资金在节前进入这一领域的重要原因。我们可以寻找可以替代进口的公司，如生物医药和生物健康，并抓住这个主题带来的市场。

电信设备成为贸易战的重灾区。但事情总是分成两部分，一部分不能进口，一部分国内产品要自力更生，这是电信行业节前反弹的重要原因。通信设备在节前大幅反弹，包括吉大通信(300597，咨询单位)(31.75%)、科信科技(300565，咨询单位)(22.32%)、通州电子(002052，咨询单位)(17.22%)、春中科技(603516，咨询单位)。电信业务反弹最大的是中国联通(600050) (12.62%)和263 (002467) (6.01%)。如果没有太多的通道，反弹的最大原因是什么，这也是我们考虑干预板块的重要原因。国家发展和改革委员会近日发出通知:为进一步加大降本力度，有效减轻企业负担，促进我国信息、通信和航天事业发展，决定降低部分射频频段的占用费，主要覆盖5g和卫星通信频段。吉大通信表示，已提前中标8600万元的中国移动采购项目。政府大力支持5g的建设，这将在头六年为运营商节省200多亿元，而中国联通将受益最大。这是中国联通大幅反弹的重要原因。政府全方位支持中国的5g业务，这是未来电信市场最大的吸引力。

区域板块迎来了一个政策发展点。节前，熊安板块掀起了又一个好行情。吉凯股份(002691，诊断股份)和优香科技(600476，诊断股份)分别增长28.55%和26.69%。东方新星(002755，诊断股票)和碧水园(300070，诊断股票)也分别增长了12.89%和10.98%。首先大幅反弹的股票都有复合主题。如果育凯科技的业绩增长，它将被转移到高；设立全资子公司；个人标牌等。该公司表示，第一季度净利润增长了40%，实现了10比7的0.1元。优香科技宣布，双十一包裹还是新高，智能物流迎来了爆炸性增长；雄安将建设邮政改革创新试验区。自4月份以来，熊安板块的大部分股票都出现了良好的上涨，而海南板块，除了少数股票，基本上呈下降趋势。为什么会这样？我们认为:1 .熊安板块的主体比海南板块多。2.熊安板块的标的物比海南板块的多。仅科技主题，熊安板块的科技主题就涵盖了几大领域，包括智慧城市、环保理念、清洁能源等。3.后续主题方面，熊安区政策支持力度较大，海南板块除自由贸易区外，还有彩票、赛马等其他主题。因此，区域板块仍然依赖熊安。此外，包括广东大湾区在内的几个大湾区也将有一定的主题，所以你可以根据市场情况选择区域板块的炒作。