陈小澎：提高上市公司质量和增强监管实效并行不悖

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⊙上海证券交易所报告组

3月4日，全国政协委员、广东省证券监督管理局党组书记、局长陈接受《上海证券报》专访，就金融服务实体经济、加强监管等问题回答了记者提问。

广东是中国上市资源最集中的地区之一。截至今年2月底，共有575家上市公司和286家拟在广东上市的公司，其中76家正在审核中，5家将于稍后发行。上市和拟上市公司的数量在中国名列前茅。

提高上市公司质量的多种措施

陈表示，近年来，广东证监局坚持服务实体经济的基本发展方向，积极采取一系列措施提高上市公司质量，取得了良好效果。

第一，支持上市公司利用并购加速自身的优势和实力。积极支持上市公司市场化并购，整合上下游资源，提升核心竞争力，落实供给侧结构改革要求，服务“一带一路”建设。

数据显示，2017年，广东企业共发生914起并购，金额约为4121亿元人民币，居中国首位。其中，沪深两市共有442家上市公司并购，金额为3289亿元，约占中国上市公司并购总额的18%。其中，剩余行业上市公司实施并购31起，交易金额约86.4亿元；有180家上市制造企业通过并购参与战略性新兴产业，加快转型升级。

广东省省长马兴瑞作了特别指示，充分肯定广东局在支持并购重组、增强企业实力方面的工作和成绩陈告诉记者。

二是促进上市公司利用资本市场实现自主创新和转型升级。资本市场的优势可以有效推动上市公司特别是制造业上市公司实施创新驱动发展战略，迅速将R&D的成就转化为生产力。目前，广东优势支柱产业的龙头企业已经上市，上市公司已经成为自主创新的中坚力量。

三是引导上市公司完善公司治理和激励约束机制。一方面，它促进上市公司改善公司治理结构，完善长期发展机制，提高公司决策和实施的有效性和合理性。另一方面，鼓励上市公司实施股权激励，构建长期激励约束机制，为健康可持续发展奠定坚实基础。

数据显示，自2013年以来，广东省上市制造企业实施股权激励193次，共向激励对象授予24亿股股票和期权，另有92家上市制造企业实施了员工持股计划。

四是引导上市公司实施现金分红，积极回报投资者。近年来，广东证监局积极引导辖区内上市公司建立和完善现金分红长效机制，有效促进辖区内投资者积极回报良好氛围的形成。2017年，广东省有420家公司发放现金股利，现金股利金额超过1369亿元，现金股利公司的数量和金额创历史新高。

积极探索实施“四个监督”

全国金融工作会议提出，金融管理部门要努力培养恪尽职守、敢于监督、善于监督、严格问责的监管精神，形成风险未及时发现、风险未及时发现、处置不及时的严重失职监管氛围。

“这就对中国证监会及其派出机构等金融管理部门的监管水平和监管能力提出了更高的要求。”陈说，加强监管是中国证监会义不容辞的职责。到达证监会后，董事长刘提出了依法、全面、严格监管的理念。“依法、全面、严格”，虽然只有六个字，但内涵丰富，要求严格。

陈表示，广东证监局作为中国证监会派出机构，有效提升了自身政治地位，牢固树立了全面、严格依法监管的理念，结合辖区实际，积极探索实施“四大监管”，监管有效性不断提升。

一是完善分类监管。研究、制定和实施上市公司、证券期货经营机构、私募股权基金和会计师事务所的分类监管办法。不断完善，根据评估结果配置监管权，重点关注重点公司和重点问题，有效缓解监管对象数量多、监管资源相对不足的矛盾。

第二，注重过程监督。通过召开一个好的“监督会议”、开设一个好的“培训课程”、及时采访高管等方式。，监督压力层层传递，使上市公司能够清楚地知道违规行为带来的必然后果，并在违规行为与处罚之间建立必然联系，从而将监督压力转化为公司主动监管的内生动力。

2017年，广东证监局召开了上市公司和机构监管会议，举办了12次培训班，共采访221次、577人次，亲自指出问题，深入解释法律法规，打好“预防针”。

第三，加强现场监督。现场监督是及时发现问题、妥善处理风险的最有效手段。去年，共进行了278次现场检查，发现了700起违法违规行为。

第四，合理的监管杠杆。借助中介机构、新闻媒体、系统单位和信息技术的力量，利用一切可用的资源和手段，尽可能扩大“统一战线”和监督机构。

“下一步，我们将牢牢把握监管机构的职责，认真落实证监会的各项安排，大力提高监管的智能化和科学化水平，加强重点领域的风险监控和风险应对，加强对辖区内各类市场主体的监管。严格打击各类违法违规行为，保护投资者合法权益，促进辖区多层次资本市场体系建设健康发展，更好地服务地方经济发展。”陈对说道。