风险偏好提升兼顾确定和成长性

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市场风险转移到真正的成长型股票

从2013年到2015年，计算机行业主要是主题驱动型投资。在移动互联网产业发展的后期，新兴产业的前景期市场趋于乐观。经过大约两年的发展，乐观的预期无法得到验证，市场预期的高估值是不可持续的。从2016年到2017年，从科技主题投资到低估值的传统行业，当科技股的辉煌故事不可持续时，市场立即转向低估值的传统行业，如白酒和家电。2018年，它开始从一个低价值的传统行业转变为一家真正的成长型科技公司。

传统的行业估值不再有吸引力

2016~2017年后，传统被低估行业的估值不再有吸引力，科技股的估值也不再高。总体而言，各行业的指数趋于趋同。

从各行业领先的估值来看，一些传统行业的股票估值已经超过了计算机行业。我们指的是过去一年热门市场中两大领先公司的估值。这些公司的平均市盈率和中位数分别达到了48倍和40倍，超过了许多计算机行业公司的估值。

工业互联网特别工作组成立，以促进行业市场

2018年2月24日，工业和信息化部(MIIT)发布了《建设制造业强国领导小组关于成立工业互联网专项工作组的通知》，该工作组拟设在建设制造业强国领导小组下。受此政策刺激，工业互联网相关股票表现良好。虽然工业互联网不能在短期内为上市公司带来大规模利润，但它至少为市场指明了方向，市场也认可这一点。由此可见，市场对计算机行业的热情正在逐渐升温，风险偏好也在增加。

2017年年报业绩展望:超过一半的行业公司保持增长

在计算机行业的193家公司中，47家是预增长的，占24%；略有增加62个，占32%；19家公司继续盈利，占10%。共有128家公司提前增加、小幅增加并持续盈利，占66%。有109家预增和微增公司，占56%。从业绩增长的角度来看，超过一半的公司保持增长趋势。2017年业绩预测变化的主要原因是:主营业务增长、合并报表和投资收益。

三月份既有把握又有增长的公司

有三个筛选指标:第一，从2017年业绩预测来看业绩增长显著的公司；第二个是下游需求肯定在上升的公司；第三，与工业互联网等新兴产业相关的公司。

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