央行再次收紧备付金 第三方支付遭跨年监管

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[摘要]据估计，全行业已经向中央银行交存了约10亿元的储备资金，如果将这些资金投资于一年期大额存单，每年可以产生约2600万元的利息收入，相当于平台总收入的13%。

时代周刊记者曾实习生向来自广州

第三方支付机构再次受到严格监管。

元旦前，央行发布紧急文件，要求从2018年起，将支付机构客户准备金的集中存款比例从20%左右提高到50%左右。这是央行第二次调整支付机构准备金存款比例。

对此，易观国际金融产业高级分析师王鹏波向《时代周刊》表示，储备资金集中存放和管理是大势所趋，随着储备资金集中存放和管理比例的逐步提高，用户资金的安全性也将得到提高。“支付机构最终将在回报中发挥重要作用，支付行业的产品和模式创新将加速。支付行业将迎来一波并购浪潮，支付许可证的价值将下降，清算速度将加快。”

拉卡拉高级合规总监唐玲解释说:“在网络协会的系统建设完全到位并能全面承担各机构的全部清算业务之前，杨妈暂定从2018年4月起将机构存款比例提高到50%左右，这是一个安全且有根据的解决方案。截至2017年第三季度末，支付机构拨备资金日均余额达到几千亿元。如果使用以前的监管方法，风险显然会更大。存入50%后，风险将大大降低。”

储备资金的比例已提高到50%

客户准备金是指支付机构预先从客户处收到的应支付的货币资金，不是支付机构的自有财产。但是，该基金不同于客户自己的银行存款，不受存款保险条例的保护。不是以客户自己的名义存入银行，而是以支付机构的名义存入银行，支付机构向银行发出资金转账指令。

目前，第三方支付机构提供的支付服务有多种类型，不同的支付流程产生不同的储备资金模式。随着国民消费水平的提高，特别是网上消费的普及，第三方支付机构产生的交易量有所增加。据易观国际数据，2017年第三季度，中国非金融支付机构综合支付业务整体交易规模达到42万亿元。

然而，近年来，支付公司一再挪用储备资金，导致许多情况下的风险。例如，2016年，被中央银行吊销营业执照的上海昌步公司恶意挪用公积金，导致资本风险敞口7.8亿元；2014年9月，广东益民旅游休闲服务有限公司涉嫌非法吸收公众存款，导致资本风险敞口6亿元。

王鹏波认为，从已经发生的违规行为来看，储备资金存在被挪用的风险。一旦出现赎回危机，不仅会给消费者带来财产损失，还会造成恶劣的社会影响；另一方面，央行在对这一政策的解读中进一步指出，许多支付机构通过扩大客户准备金规模赚取利息收入，偏离了提供支付服务的主营业务，违背了央行允许其开展业务的初衷。

对于这笔巨款，监管机构已经采取了行动。2017年初，客户储备资金集中存管系统正式建立。根据央行2017年1月发布的通知，从2017年4月17日起，支付机构将客户储备资金按一定比例存入指定机构的专用存款账户，第一笔存款的平均比例为20%左右，最终客户储备资金全部集中存放。

根据《中国人民银行金融管理局资产负债表》，存放在中国人民银行的客户存款准备金(计为“非金融机构存款”)从2017年6月末的840.77亿元迅速增加到2017年11月末的994.9亿元。

“加强储备资金监管势在必行。在年初发布的储备资金集中存放文件中，储备资金存放比例与机构分类评级挂钩，差异比例存放，具有明显的政策导向。也就是说，年度评级较高的机构风险较低，存款比率较低。相反，存款比率很高。”唐玲表示，通过过去一年的实践，效果明显，是一项切实可行的长期监管措施。

现在，央行再次提高了储备基金的比例。根据通知，目前的集中存款比例仍将在2018年1月执行，从2018年2月至4月，集中存款比例将逐月提高10%。存款基数是2017年第四季度客户准备金的平均每日余额。支付机构实施新的集中存款比例后，应确保当日末存入储备基金存管银行的客户储备基金不低于当日未集中存入的客户储备基金总额的50%。

据央行相关负责人介绍，支付机构客户储备资金集中存管系统自2017年初建立以来，实施进展顺利，市场各方已预期将逐步提高集中存管比例。此次调整充分考虑了春节前现金交割等季节性因素。在现行制度的基础上，提高存款准备金率的进程逐步实施并稳步推进。

计息盈利模式难以维持

随着准备金率的提高，客户资金将更加安全，第三方支付机构将受到最大影响。

信用卡研究员郑东表示，客户备用金是客户使用第三方支付时，由于第三方支付交易的时间差而产生的巨额资金存款。存入的资金对支付机构来说完全是“无成本资金”，有些支付机构以自己的名义存入商业银行，获得3%-4%的年利率。

一些支付机构可以通过吸收客户的储备资金“躺着赚钱”，甚至一些机构将存款资金投资于理财产品或小额信贷业务，参与高风险投资，如过桥资金等。，从而偏离了提供支付服务的主要业务。

“大型公司和银行有更强的议价能力，银行的准备金利率也更高。小型支付公司的银行通常会给出基准利润。”上海一家第三方支付机构的一名人士告诉《时代周刊》，拥有银行是一种理性的做法，一些激进的公司直接投资银行以获得更高的利润。

这一次，央行再次提高存款准备金率和管理准备金率，这将改变支付机构的计息盈利模式，这意味着依赖客户准备金生存的支付机构将难以“混日子”。“这将直接影响利润和收入，对大型支付机构影响不大，但对中小支付机构影响较大，特别是预付卡机构，因为其主要收入来源是准备金利息。”王鹏波说道。

据估计，全行业已向中央银行存入约10亿元人民币的储备资金，如果这些资金投资于一年期大额存单，每年可产生约2600万元人民币的利息收入，相当于平台总收入的13%。

“第三方支付机构将慢慢提高存款比率。网络协会成立后，监管部门必然会推动支付清算的合规性。第三方支付机构要么进入银联网上清算系统，要么通过网络协会进行资金结算。因此，也可以说，储备基金的交存为网络的启动扫清了障碍，进一步扫清了支付和结算合规的障碍。”王鹏波分析道。

去年年中，央行下发文件，明确要求非银行支付机构的网上支付服务从直连模式转移到网络平台进行处理，并要求所有网上支付服务在2018年6月30日前通过网络平台进行处理。

“增值服务的丰富性将成为第三方支付公司的核心竞争力。未来，第三方支付公司拥有的数据的挖掘和应用将变得更加重要，由此产生的增值服务(如互联网营销和信用报告)将成为利润突破。”王鹏波认为。