2017六大资产收益盘点 你赚钱了吗？

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前言: 2017年，特朗普上任第一年，减税法案终于在年底获得通过；美联储(Federal Reserve)连续三次加息，将英国、加拿大和韩国纳入全球加息周期，美元回归的趋势正在形成；

2017年，中国开启了一个新时代，第19届全国代表大会召开了。新的社会矛盾和“房主不投机”成了标志性术语；在抑制房价的同时，金融风险也进入了全面监管的时代...

2017年，中国中产阶级的历史最高，对财富和知识的焦虑被无限放大；我们开始学习各种课程，开始关心我们的财富是否在缩水...

作为普通人，我们的资产回报率如何？

1实际通货膨胀率

在去年的盘点文章《2016年资产收益盘点》中，作者提出用实际通货膨胀率作为锚来比较资产的实际收益。

实际通货膨胀率=m2增长率-gdp增长率

截至2017年11月，m2余额为167万亿元，同比增长9.1%，今年已连续几个月创下历史新低；前三季度国内生产总值增长率公布后，年增长率基本确定为6.8%。

然后，在2017年，实际通货膨胀率=m2增长率(9.1%)-gdp增长率(6.8%)=2.3%。

这个数字已经很低了，除了定期存款的利率低于2%之外，我相信没有几项资产可以战胜通胀。

下面，我们比较股票、人民币、房地产、海外房地产、比特币、p2p等方面的资产回报率。

牛市来了吗？

▲数据来源:雪球

2017年，上海证交所上涨5.5%，深圳证交所上涨7.2%，创业板下跌近10%。因此，今年的中国股市只能反弹和稳定。没有大牛或大熊，结构性牛市有明显的特征。整整一年，乐视闹剧给不幸的创业板戴上了一顶“坏”帽子。

但在看似低迷的市场下，这是一个双休日。2016年的“分割”市场在2017年得到加强和确认。由贵州茅台(600519)和格力电器(000651)等消费类股领涨的白马股，仍有100%的翻番表现，而这些资源类股和传统制造业表现良好。

剔除当年上市的新股，今年a股公司市值仅增长789家，占比26.09%，市值缩水2228家，占比73.68%。在市值增加的789只股票中，仅茅台一家就增加了a股市值4150亿元，超过a股总市值增幅的十分之一。

▲数据来源:雪球

更可怕的是，今年只有19只股票的市值增加了1000多亿，2017年的市值增加了4.3万亿，超过了全年a股的增幅。换句话说，如果排除这19只股票，a股将在2017年下跌。

这就是今天的差异化a股。这也导致投资者的收入“三七开”。调查显示，2017年只有29%的投资者获得正回报；亏损超过20%的散户比例高达55.4%，亏损在20%以内的散户比例为15.6%。

因此，我们不妨睁大眼睛，关注港股和美股。腾讯涨了一倍，融创上涨了三倍。如果渠道有限，你可能希望建立一只指数型固定投资基金，比如沪深300和沪深100。20%的年收入还是很可靠的。

3人民币强劲升值

▲数据来源:投资

2017年，美联储在这一年中三次加息，并预计在2018年加息三次。然而，美元指数未能像预期的那样走强，反而下跌，年跌幅达11.7%。

受此影响，人民币扭转了去年的贬值趋势，从今年的6.9%升至6.5%，增幅为6.5%。显然，今年不适合外汇投资。

人民币正在强劲升值，甚至被认为是适当的“降级”。2018年，这一趋势可能得到验证。美元指数不会长期下跌。当特朗普的减税法案和基础设施法案真正发挥作用时，美元将会升值，人民币将迎来一个贬值期。

4冷却国内房地产市场

2017年的中国房地产属于调控类，属于“无房无投机”。严格的监管要求稳定的房价，直到今年下半年才生效。许多城市甚至出现了房价下跌的“喜人结果”。

然而，真实的情况需要通过真实的数据来验证。

从图中可以看出，36个大中城市的房价都有所上涨，但只有合肥没有超过通胀。2016年，合肥房价疯涨，脱离城市基本面，成为重点监管对象。作为回报，2017年对合肥房价来说是凉爽的一年。

在增长最快的城市中，成都、海口、Xi、福州、青岛和重庆都超过了40%，成都甚至超过了65%。这些城市在2016年飙升的市场中压制的内伤终于在2017年得以释放。

正是因为人们的期望值越来越高，房地产才成为人们投资的首选。然而，在新的时代背景下，在房主不投机，出租房大力推广的情况下，房价是否还能有这样的涨幅令人困惑。

5海外房地产

近年来，海外房地产投资热在2017年略有降温。首先，国内房地产上涨喜人，留下了一些资金；第二，加强外汇管制，特别是对海外房地产投资基金，收紧了资本外流的大门。

稳定的房价是海外房地产的特点。以中国人最喜欢的美国和加拿大为例，美国的平均房价上涨了6.7%，而纽约(11.4%)、洛杉矶(7.9%)和旧金山(12.8%)的房价一直保持稳定，去年只有西雅图(15.2%)发生了小火灾。

▲美国房价(来源:齐罗)

西雅图的受欢迎程度也源于邻近的温哥华打击海外房地产投资者的政策。然而，这并不能阻止温暖地区的房价上涨14%。

▲2017年加拿大房价上涨(来源:crea)

海外房地产投资，米篮一直主张，这是一个合理的资产分配和高净值个人对冲国内风险的一部分，这不是一个普通人的金钱游戏。

6比特币——历史上最大的泡沫

▲数据来源:投资

说今年的收入是比特币之王。从年初的1100美元左右，涨到最高的19000美元，增长了19倍，这是任何人都无法比拟的。截至发稿时，比特币仍在1.5万美元左右。

比特币一直备受争议，无论它是收入之王还是“泡泡坑”。人们的热门猜测引起了政府对比特币等加密数字现金的警惕，并提出了监管措施:

9月4日:中国人民银行停止ico融资；

9月中旬:中国关闭了所有国内比特币交易所；

9月28日:韩国严禁通过ico融资；

10月30日:比特币和其他数字加密支付方式在越南被严格禁止；

去年12月，韩国考虑关闭比特币交易所；

去年12月，美国银行美林(Bank of America Merrill Lynch)禁止金融顾问交易比特币相关投资，并禁止执行客户交易灰度级比特币投资信托的指令；

2018年1月1日，澳大利亚四大商业银行冻结了比特币客户的账户，并禁止向比特币交易平台转账。

比特币的迅速崛起也吸引了“ico”在数字现金领域的融资，这是一座具有中国特色的别墅。有一段时间，各种平台相继出现，薛蛮子和李笑来成为旗手，他们的影响日益扩大。最后，它吸引了包括中央银行在内的七个部委的禁令，该禁令被宣布为非法，并被强行制止。

“通往财富和自由的道路”已经被切断，但资本的逐利本性永不眠。ico之后，迅雷玩客币、人人广场(Renren.com区块链平台)等新概念出现了，这是真是假，我们需要睁大眼睛。

7互联网金融

▲数据来源:网上贷款主页

互联网金融仍然炙手可热，但p2p并不明显。自2015年以来，p2p行业进入稳定运行状态，监管更加严格。2017年，中国新增p2p平台不到100个，但问题平台累计超过4000个，导致正常运营平台不到2000个。

然而，不断飙升的营业额表明，这个行业正在经历一场洗牌。截至2017年12月底，p2p网络借贷行业累计交易额达到62339.41亿元，同比增长81.8%。

就收益率而言，整个行业的平均收益率保持在10%左右。然而，高收益平台逐渐减少，8%-12%的平台占主导地位。回报率优于通胀不是问题，但平台的选择仍然是最大的问题。

▲数据来源:网上贷款主页

互联网金融正在蓬勃发展，今年，现金贷款是可用的。在美国，一家有趣的商店上市是极其罕见的，这导致了对现金贷款的投资狂热和道德批评。从校园贷款到裸贷款，那些想填补小额和短期贷款市场的公司都面临着“不合情理”的指控。

监管也来得很快。然而，现在仍然是时候来判断现金贷款是一个正常的市场导向行为或不道德的商业化。

附言:

从各种资产的回报来看，2017年是一个丰收年，房地产、股市、比特币和p2p的有形收益率都大幅上升。

但重要的一点是，门槛提高了，市场分化越来越明显。尤其是房地产投资和比特币，需要跨越的财富门槛和认知门槛越来越高；在各自的市场中，123四层城市的房地产差异化和p2p平台的集中化差异化也更加明显。

高回报无处不在，但你真的能抵御风险并赚钱吗？