问路零售转型

本篇文章3143字，读完约8分钟

“在这些年里，每个人都在谈论零售比例越高，银行抵御风险的能力就越强。事实上，情况并非如此。”

招商银行被业界称为“零售之王”。依托2004年和2009年两轮零售转型，招商银行实现了净利润相对于资产增长率的赶超，在一定程度上推动了中国银行业零售转型的开始。因此，中国银行行长田惠宇在2019年业绩会议上的讲话，不出所料地引发了银行业对近年来零售转型的反思。

与股份制银行和大型国有银行相比，农村商业银行零售转型的启动时间一般较晚。农村商业银行的零售转型进展如何？流行病会改变它吗？

从数据来看:零售业务的比重很大

对于零售业务，上市农村商业银行的业绩报告往往给出相对全面的描述。

截至发稿时，重庆农村商业银行、广州农村商业银行、九台农村商业银行、江阴农村商业银行、紫金农村商业银行和无锡农村商业银行已发布2019年度业绩报告。从业绩数据来看，这六家上市农村商业银行的零售存款(零售存款/总存款)占比普遍较高，仅无锡农村商业银行占比39.9%，其他机构占比超过40%。其中，重庆农村商业银行占比最高，2019年末个人存款余额占比75.97%。紧随其后的是九台农村商业银行，零售存款占比较2018年底上升6.2%，至66.3%。

相对而言，6家已发布年报的上市农村商业银行零售贷款(零售贷款/总贷款)占比相对较低，平均为23.87%。其中，重庆农村商业银行零售贷款占比突出。近两年来，重庆农村商业银行零售转型成效显著。2019年，零售贷款增加289.82亿元，增长21.75%，零售贷款占比由34.96%上升至37.12%。零售业务也为银行带来了43.34%的营业利润。江阴农村商业银行和无锡农村商业银行的指标较低，分别为15.15%和14.82%。在所有上市的农村商业银行中，常熟农村商业银行的零售贷款一直是最高的。2017年，该行的这一比例已达到45%，截至2019年6月底，其零售贷款比例已升至49.73%。此外，零售贷款的投资和债务侧的利率成本也打开了农村商业银行零售存贷款利差的缺口。例如，常熟农村商业银行的零售贷款主要投资于个人业务和消费。截至2019年6月底，零售贷款平均利率为7.96%。与零售业务以个人抵押贷款为主的银行相比，银行零售贷款利率和零售存贷款利差相对较高；另一方面，张家港农村商业银行在债务利率成本方面具有很大优势，也赢得了较高的零售存贷款利差。

当然，这并不代表农村商业银行的整体情况。毕竟，上市的农村商业银行是少数农村商业银行，尤其是重庆农村商业银行、广州农村商业银行、九台农村商业银行和紫金农村商业银行，它们都是城市农村商业银行，受益于城市地区的零售存款资源；然而，与大中型银行相比，它们在零售贷款市场上略显弱势。无锡农村商业银行和江阴农村商业银行都位于无锡，无锡已经形成了相对成熟的产业集群，农业实体较少，零售贷款比重将低于其他机构。同样，在区域产业结构、经济发展水平等因素的影响下，非上市农村商业银行的零售业务数据呈现出较大差异。据记者以往的采访，该地区农业比重较高的农村商业银行零售业务相对较大，零售贷款比重甚至可以达到70%以上，存贷比将高于平均水平；所在地区经济发展水平较高的机构的零售存款业务往往较为突出。

从目标来看:有针对性的风险控制和业务发展

招商银行2004年和2009年的侧重点不同。在经历了2008年金融危机导致的利润下滑后，招商银行加大了零售业务的规模，同时更加注重降低成本，获取更大的效益，这使得零售贷款占比超过一半，净利润在2017年超过。此后，追求高效率成为大中型银行发展零售业务的重要原因。近年来，国家对普惠金融的政策倾向也在一定程度上促进了零售业的发展。

对于零售转型的反思，业界似乎有一定的共识，即缺乏对公众的“补缺”制约了零售业务继续高速发展。然而，不可忽视的是，大型银行(尤其是股份制银行)的零售业务系统仍在为高净值客户服务。经过多年的分割，这个市场已经不能满足机构对零售业务高增长率的需求，否则新客户和贷款的质量可能会下降。事实上，近两年的业绩报告也反映了这一点，几家股份制银行的信用卡业务不良率明显上升。

但是对于农村商业银行来说，零售业务的意义并不在于高效率。大多数农村商业银行零售业务转型的机遇是贷款集中度高和联合担保模式带来的风险暴露。记者在采访中发现，由于农村金融交易成本高、信息不对称等问题，过去农村商业银行往往通过联合担保的方式发放大额贷款，以获取高额回报。随着产业转型和落后产业的淘汰，担保链断裂带来的信用风险促使农村商业银行逐渐降低集中度，零售转型也在各个县逐步展开。特别是在小额信贷得到更多关注后，一方面，由于国有大银行的倒闭，农村商业银行必须进一步深化地方经济，零售已经成为一个不可忽视的市场；另一方面，由于县域资产的所有权特征等因素，许多地方小微企业的经营性贷款也体现在零售业务中。因此，农村商业银行可以采取更加灵活的方式，积极探索零售业务的风险特征。

无论是转型节奏、县域金融风险防控还是功能定位，农村商业银行都应加强零售转型方向，零售业务的具体比重应根据当地经济特点和发展动态调整。

从预期来看:任仲的转型任重道远

已发布的2019年农村商业银行年报预测了新冠肺炎肺炎疫情对当地经济和机构的可能影响。例如，无锡农村商业银行的年报显示，新冠肺炎的肺炎疫情在短期内影响了企业的正常生产经营和社会的正常运行。同时，长三角经济结构转型升级和一体化进程将继续加快，区域银行发展的机遇和挑战并存。一方面，中小银行应密切关注微型企业的信用风险、陷入困境的同业竞争风险、利差进一步收窄的市场风险以及金融技术大规模应用和投资的战略风险；另一方面，要全面深化金融供给体制改革，扎实做好数据治理和渠道建设，深化“科技+管理”，打造“互联网+传统金融”相结合的金融服务模式，提高金融服务实体经济的效率，降低成本。

国际评级机构穆迪(Moody's)最近将六家国内银行的评级前景从稳定下调至负面，其中包括五家地区性中小银行和两家农村商业银行。穆迪评级前景下调的原因是，这些银行对小微企业的敞口较大，贷款分散程度较低，对受影响行业或地区的贷款敞口较大，或者它们所在地区的制造业和贸易相关行业受到潜在全球需求萎缩的影响，这使得它们的贷款组合对经济紧急下滑更加敏感。尽管此次评级下调对国内融资影响不大，但它暗示了银行业的担忧，即受疫情影响较大的小型、微型和长尾集团可能会在一定程度上影响一些地方中小银行的业绩增长和资产质量。

最近几个月，记者以不同方式采访了许多农村商业银行的负责人，他们表示疫情会带来影响，但不会很有可能改变他们的发展战略。在过去的几年里，他们在充分认识到金融机构与当地经济密切相关，而支持当地实体经济的发展和机构的数字化转型都离不开零售业务。然而，他们也提到，县域经济本身的相对脆弱性和该地区工业的高度集中仍然是农村商业银行需要不断克服的自然弱点，这需要机构的大量投资和改进。

在过去的两年里，一些农村商业银行在零售转型过程中仍有正规化。网上系统已经建立，部门已经建立，比例已经增加。然而，银行在日常经营中的实际重点仍然是一些与其定位不匹配的大型企业和项目。在数字化的大趋势下，农村商业银行的零售转型不是网格管理、在线大数据系统等表面工作，线上线下合作的推进不仅仅是业务经理的工作，还需要全行在充分调研和对当地经济预判的基础上进行协调和系统调整与测试。业务和风险控制部门应随时跟进，机构的运作、人力和绩效也应相应调整。此外，在正常的疫情防控状态下，生产生活方式无疑将向智能化、网络化和数据化方向发展。从业务发现的角度来看，机构还应适当关注市场痛点，并通过情景关联开发新市场，以获得更多主动权。