银行理财在转型如何寻找稳健投资方式?

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“高收益意味着高风险。如果收益率超过6%，就会受到质疑。如果超过8%，将是危险的。如果超过10%，它将准备失去所有的本金。”中国人民银行党委书记、中国银行保险监督管理委员会主席郭树清(601988)在最近的讲话中警告人们非法集资的风险。那么如何找到一个合理的投资方法呢？6月22日，在第七届中国(广州)国际金融交流博览会上，兴业银行(601166)广州分行金融专家就这一热点话题接受了记者采访。

保本产品已经大大减少

新的资产管理法规促进了行业的合理发展

今年4月，中国人民银行、中国银行保险监督管理委员会、中国证券监督管理委员会和国家外汇管理局联合发布了《资产管理新规定》——《金融机构资产管理业务规范指导意见》，并对各种资产管理产品制定了统一的监管标准。

新资产管理条例的出台对市场产生了深远的影响。据《投资快报》记者调查，保本融资正逐渐退出市场。根据溥仪标准监测的数据，5月份460家银行的保底理财数量比4月份同期减少3351207家，保底理财产品占比从4月份的37.01%降至33.98%。此外，记者从一家城市商业银行了解到，5月份资本保全和财务管理规模下降了72亿元，占整体财务管理的不到10%，这也印证了上述数据。

为什么会这样？对此，兴业银行广州分行相关负责人在接受记者采访时给出了从业人员的回答。他表示，新的资产管理规定出台后，本行按照“资产渗透”、“拆换”、“资产对应”的政策导向，在理财产品设计上充分发挥兴业银行在同业市场和金融市场的传统业务优势，加强内部资源整合，积极布局各类安全高收益金融资产。

据介绍，通过严格的合规检查，兴业银行理财产品的安全性进一步加强，更加符合客户需求的各类理财产品不断推出:对于有流动性需求的客户，兴业银行推出了新一代现金管理工具。“田丽一号”产品，对当日利率和当日赎回没有限制；对于中长期金融需求的客户，兴业银行推出了“稳定利润”、“保利”等一系列理财产品。在这类产品中，客户在购买之前可以清楚地了解理财产品的具体投资方向，理财产品的投资收益一一对应；针对兴业银行新客户，本行推出“新客户专属理财”，产品收益率处于市场领先地位。

该行的理财收益保持稳定

从不同收入类型的理财产品来看，上周(6月15日-6月21日)，平均预期收益率为4.38%的保本理财产品有160种，平均预期收益率为4.30%的保本浮动利率理财产品有343种，平均预期收益率为4.99%的非保本浮动利率理财产品有1483种。其中，保本理财产品占比25.33%，比6月8日至6月14日下降1.64个百分点，下降趋势明显。

从银行预期收益型理财产品的数量和收入来看，溥仪标准的研究员余认为，银行理财产品的发行速度正在放缓，银行对预期收益型理财产品的发行趋于谨慎。到目前为止，预计发行的基于收入的产品数量高于今年。第一季度下降了约30%；自今年第二季度以来，总收入呈下降趋势。一方面，市场流动性紧张得到缓解，另一方面，也是因为机构在发行新产品时普遍倾向于谨慎，这降低了政策偏好的价格冲动。

于进一步解释说:“新的资产管理规定实施后，资本保全和财富管理的逐步退出也加大了银行债务方面的压力。然而，今年春节后，在央行“削峰填谷”的货币政策下，原本紧张的流动性逐渐得到缓解。特别是4月份RRR降息后，流动性结构紧张状况有所改善，减轻了银行融资压力，促使理财产品收入缓慢下降。另一方面，为了引导投资者接受净资产产品的转化，银行机构可能会通过降低预期收益产品的收益来降低这类产品对客户的吸引力，同时推出具有吸引力的业绩的净资产产品来引导客户。进行投资调整，实现逐步了解净值产品的目标。”

值得一提的是，对于存款市场的未来走势，融360的金融分析师杨惠民表示，随着金融监管和金融去杠杆化压力的加大，银行尤其是中小银行吸收存款的压力依然巨大。特别是，由于结构性存款存在“虚假结构”等严重问题，一些中小银行已被当地监管机构停止结构性存款。杨惠民认为，对于那些依靠发行结构性存款来获取存款的银行来说，它们需要创新传统存款并调整利率。

金融专家的五点建议

兴业银行广州分行金融专家建议，在新的资产管理规定下，个人理财应注意以下几点:

1.避免过度的债务风险。个人和家庭被适当地去杠杆化，特别是在国家已经实现房地产信息网络化的背景下，仍然拥有多处房产的投资者应该提前制定房地产分配计划。

2.为资金安全做准备。在选择金融产品时，避免选择收入过高、产品定位不明确的产品。谨慎选择p2p理财平台，尽量选择银行理财产品或有银行背景的信托公司产品，如兴业银行广州分行推荐的各种银行理财产品和兴业国际信托产品。

3.提高证券产品投资比例。就保险产品的选择征求专业意见，做好大病和意外伤害的保障工作。通过年金保险和其他产品提前计划教育和养老。

4.以固定投资方式干预资本市场。定期购买股票或购买商业银行基金的固定投资产品，通过固定投资分担市场风险。

5.适当干预避险资产投资。黄金和美元等避险资产的投资可以占到总投资的10%左右。