小额贷款公司，严管才有未来（经济聚焦）

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小额信贷公司是不吸收公众存款和经营小额信贷业务的公司。由于其贷款申请程序简单，即使没有抵押担保，它们也已成为向小微经济体输送金融活水的“毛细血管”，一度被视为普惠金融的重要力量。

然而，在最近四川省财政局对四川省小额信贷公司的检查中，有71家公司受到停业整顿和取消经营资格的处罚，这是近年来最严厉的处罚。其中，今年前四个月有46家被取消小额贷款业务资格，在过去的五年中，从2013年到2017年，全省小额贷款公司总数只有45家。四川严格控制小额贷款的背景是什么，小额贷款公司的发展还面临哪些问题？

面对挑战，小额贷款公司的能力仍然不足

参与清理整顿的小额贷款公司的处罚分为停业整顿和取消经营资格两类。其中，被责令停业整顿的小额贷款公司必须在今年10月2日前暂停新的小额贷款业务。整改到位后，市(州)财政局(办公室)将验收合格并报省财政局批准后，方可恢复营业。根据四川省小额贷款公司协会的通知内容，除了需要应对民间融资风险外，所有在停业整顿期满后仍未整改的公司将被取消经营资格，不得从事小额贷款业务。

除了此次被取消资格的46家公司外，从2013年到今年4月底，四川已有91家公司被取消小额贷款业务资格。根据通知，该公司被取消资格，主要是因为长期未能开展小额贷款业务或存在较大的潜在风险。到目前为止，该省小额贷款公司的数量已经下降到301家。

四川是中国最早开展小额信贷业务的试点地区之一。根据中国人民银行发布的《2018年第一季度小额贷款公司统计数据报告》，截至今年3月底，四川小额贷款公司数量排名第11位，贷款余额排名第5位。然而，近年来，四川小额贷款公司普遍呈现萎缩趋势:从2015年到2017年，贷款余额从663.22亿元下降到606.15亿元。

“小额贷款公司为需要紧急现金流或分期付款消费的居民提供了多样化的选择。但其融资渠道狭窄、运营成本高、不良率高，给其发展带来困难。”西南财经大学经济学院副教授刘璐表示，特别是2014年以来，小额贷款公司的发展遇到了三大挑战:一是部分行业持续低迷，小微企业等小额贷款客户还款能力下降；第二，民间金融混乱挤压了传统小额贷款公司的市场；第三，小额贷款公司的能力仍然不足。

“小额信贷公司的定位不同于其他金融企业，主要是在规模小、分散、短期的资本需求市场，为小微企业、农村个体工商户和个体户提供小额信贷服务。”西南财经大学金融学院教授、四川金融科技学会会长张晓梅表示，近年来，小额贷款公司的资产负债率和利润率数据普遍不容乐观，行业发展困难。

一位服务于“三农”的小额贷款公司负责人告诉记者，该公司近五年来已发放了近1.5亿元的直接或间接贷款，客户包括农产品买家(000061)、果农甚至一些贫困家庭。这些客户的银行信用记录几乎为零，不可控风险因素很大。除非小额贷款公司对行业非常熟悉，否则它无法单独进行风险评估。“一些小额贷款公司急于参与不熟悉的行业，导致不良率上升；另一方面，劳动力成本巨大，最终导致微利甚至亏损。”

混乱经常发生，“灰色小额贷款”被反复禁止

"贷款，找到xx，尽快拿到钱！"在四川，这种不分青红皂白的小额贷款广告可以在一些汽车广播中听到，在电梯和其他场合也并不少见。“通过低息广告吸引客户，但通过额外收费或表外业务，甚至通过暴力催收贷款来获取高利贷的情况并不少见。”一些业内人士告诉记者，这种“小额灰色贷款”曾多次被禁止。

刘璐认为，“小额灰色贷款”不仅有助于“三农”和小微企业摆脱财务困境，而且会增加企业负担，扰乱小额贷款行业的市场秩序。“与此同时，一些不正常的营利资金流向房地产和其他行业，这可能会增加金融风险。”陆璐说:

“小额贷款公司的业务具有高风险和高成本的性质。贷款利率相对较高是可以理解的，但如果利率高于法律规定的红线，则是违法的。”张晓梅说。

然而，由于银行融资周期相对较长、难度较大，融资困难的市场经营者在遭遇小额贷款公司的高利贷时往往别无选择。一个向小额贷款公司借钱的个体工商户告诉记者，由于资金周转的迫切需要和银行信贷的缓慢速度，他用自己的房子作为抵押向小额贷款公司借钱以备不时之需。除了较高的利率，他还支付了一系列额外费用，如财务咨询费和担保介绍费，而借款费用与“高利贷”没有什么不同。

小额贷款公司员工表示，公司业务经理对业务员的业务考核目标较高，迫使管理团队追求短期利益，采取非法经营行为。一些小额贷款公司甚至在贷出全部合规资金后，偷偷使用个人股东或其他来源的资金继续放贷，以获取巨额利润，增加金融风险。当债务人难以偿还时，恐吓甚至暴力也是一些小额贷款公司常用的方法。

赶走坏账，科技将帮助空增加合规公司的数量

“这几轮清理行动‘赶走坏账’扩大了合法经营的小额贷款公司在空的生存空间。”鉴于小额贷款行业的分化，张晓梅希望监管部门整合各种软、硬监管指标，建立一个黑白分明的监管名单，在真正监管的前提下，给优秀的小额贷款公司一定程度的政策宽松。

“小额贷款公司的存在有其特定的财务背景和生活土壤。该公司的情况千差万别，政策不可能“一刀切。”刘璐认为，结合此次检查中发现的问题，监管部门要督促各小额贷款公司严格整顿和规范经营，同时要引导小额贷款公司向普惠金融转型。此外，小额贷款行业中的“高利贷”、非正式的“校园贷款”和“暴力集资”必须坚决严厉打击。

"目前的监督仍然是基于传统的检查和监督."业内一些专家认为，如果我们能采取更精确的监管措施，我们就能更好地防止小额贷款行业的资本涌入房地产等行业。

"除了传统的银行贷款，小额贷款公司需要找到另一种生存方式."张晓梅表示，小额贷款公司对缓解中小企业融资困难具有重要意义。特别是，四川是一个农业大省，农民群体庞大，合作社、家庭农场和其他商业实体有很强的融资需求。然而，由于此类农村信贷对象抗风险能力弱，农业金融风险评估困难，小额贷款公司的参与成本较高。在这种情况下，金融技术将是决定行业发展的关键因素之一。

目前，四川一些小额贷款公司试图用信息技术代替手工作业进行风险控制，以提高贷款效率。张晓梅认为，利用大数据、云计算、人工智能、区块链等金融技术手段可以帮助小额贷款公司有效规避业务风险，同时降低交易成本。另一方面，监管部门还应引入数据跟踪等科技手段，跟踪小额贷款公司的资金流向，以实现有效监管，促进小额贷款公司更好地服务实体经济。

《人民日报》(2018年6月25日，第10版)