保险偿付能力监管升级 违规造假者无处遁形

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偿付能力充足率作为风险防范的“牛鼻子”，是近年来保险监管的核心。

根据中国保监会近日发布的2017年保险业偿付能力监管工作报告，截至第一季度末，中国保险公司平均综合偿付能力充足率为248%，明显高于100%偿付能力合规线。保险业整体偿付能力充足稳定，风险总体可控。中国保监会副主席陈文辉表示，保险业的风险形势依然复杂严峻。少数公司风险突出，部分公司下行压力较大，部分公司存在偿付能力数据不准确、公司治理无效等问题。他强调说，2018年是保险业打了三年硬仗的第一年。要以消除疾病为重点，做好问题企业的风险处置，打击违法行为，遏制突出风险点，防止个人风险和局部风险的叠加和扩散。同时，我们将大力推进第二代二期工程建设。按照“同时开工，先急后需，三年完成”的总体思路，第二代、二期工程的所有建设项目都将开工。"轻重缓急，成熟项目，发布项目，实施项目."

综合偿付能力充足且稳定

2017年是第二代正式实施的第二年。总的来说，保险业的偿付能力是充分和稳定的，风险是可控的。

根据中国保监会的数据，截至2017年底，保险业169家保险公司的综合偿付能力充足率为251%，核心偿付能力充足率为240%，明显高于100%和50%的合规线；实际资本金3.3万亿元，比年初增加4390亿元；最低资本金为1.3万亿元，比年初增加2075亿元；综合偿付能力超额2万亿元，比年初增加2315亿元。

从保险业综合偿付能力充足率指标来看，从2016年第一季度到2017年第一季度，该指标从277%下降到255%，平均每季度下降5.5个百分点；原中国保监会“1+4”系列文件发布后，该指数从第二季度的255%下降到2017年第四季度的251%，平均每季度下降1.4个百分点。

从综合风险评级结果来看，A类公司的比例逐渐上升，从2017年第一季度的55%上升到第四季度的63%；B类公司的比例逐渐下降，从2017年第一季度的42%降至第四季度的35%；c类和d类公司从2017年第一季度的5家减少到第四季度的3家。

虽然降幅明显缩小，但根据原中国保监会2017年10月20日发布的《保险公司偿付能力管理条例(征求意见稿)》(以下简称《意见稿》)的要求，保险公司核心偿付能力充足率达标。50%，综合偿付能力充足率标准为100%，风险综合评级标准为乙级以上，且偿付能力合规公司同时具备三项指标；任何不符合标准的指标都是偿付能力不符合标准的公司。

行业风险管理和控制仍然存在不足

根据披露的行业综合偿付能力充足率和核心偿付能力充足率，虽然两者都远远高于100%和50%的监管标准，但一些偿付能力风险不容忽视。

中国保监会副主席陈文辉直言，保险业综合偿付能力充足率连续八个季度持续下降，部分保险公司造血功能不足，部分公司主要依靠股东注资、金融再保险和房地产增值来维持偿付能力。显然，当前保险业风险防控形势严峻，保险监管不能完全适应新形势下风险防控的需要，行业风险管控能力存在明显不足。

国务院发展研究中心金融研究所教授、保险研究办公室副主任朱认为，尽管保险业整体呈下降趋势，但风险得到了有效控制。值得注意的是，保险业的偿付能力水平差异也相当严重。

数据显示，2017年未纳入寿险公司保险合同核算的投保人投资基金和今年新增独立账户(主要是中短期产品收入)为6362.78亿元，同比下降50.29%。这有利于抑制一些市场主体的短期行为，突出保险的担保功能，但也使得一些寿险公司的隐性现金流风险显而易见；与此同时，退保金迅速增加。2017年，寿险公司退保金为6117.93亿元，同比增长37.25%。

“这些数据充分证明，寿险公司转型压力巨大，偿付能力下降是可以理解的。”朱认为，部分寿险公司面临着到期退保和赔付的双重压力，业务收入也在迅速萎缩，难以维持以往依靠新的现金流入来弥补赔付缺口的模式，导致部分公司面临更严重的现金流风险压力。

财产保险方面，2017年，由于市场竞争激烈，财产保险公司承保利润为24.07亿元，同比下降14.81亿元，下降38.09%。“由于2017年财产保险业的承保利润大幅下降，虽然投资收益，尤其是蓝筹股的投资收益相当可观，但偿付能力补充的内生机制将受到影响。如果没有外部资本注入，财产保险公司的偿付能力肯定会呈现下降趋势。”朱对说道。

健康保险方面，2017年健康保险业务原保费收入为4389.46亿元，同比增长346.96亿元，同比增长8.58%，增速下降近60个百分点。朱表示，健康保险增速大幅下滑，是由于中短期业务和早期金融类业务比重较大，在健康保险转型过程中大幅萎缩。一般来说，当业务快速增长时，资本损失相对较大；当业务增长率下降时，偿付能力自然会上升，因此上市保险公司偿付能力充足率的变化与市场反应是一致的。

加大监管偿付能力的刚性约束

去年以来，“监管之手”进一步强化了对偿付能力的刚性约束，明确了偿付能力监管的制度框架，完善了监管机制，细化了监管措施。中国银行业监督管理委员会副主任陈文辉公开表示，中国保险监管和改革发展还存在许多差距和问题，潜在风险也不小。监管的不足仍有待弥补，开发质量亟待提高，服务能力差距明显。保险监管任重道远，将制定并实施保险业风险防范行动计划。三年内，我们将有序化解存量风险，严格控制增量风险，标本兼治，坚决抗击和化解风险。

根据意见稿要求，建议细化偿付能力监管指标，建立多维监管措施。其中，为了控制风险，迫使保险企业合规经营，根据风险的成因和严重程度，对偿付能力不达标的保险企业实行“一企一策”。除了停止一些或所有新业务，严重的可能面临被接管或申请破产的惩罚。

“以前关于监管措施的规定过于笼统，导致监管实践中采取的措施难以‘对症下药’，针对性和有效性不强。”有业内人士认为，《意见稿》进一步明确了偿付能力监管的框架和原则，如细化偿付能力监管指标、明确监管机构职责、提出不同风险成因下的监管监督检查和监管措施等。同时，监管措施分为常规措施和特殊措施。其中，常规措施包括责令调整业务结构、限制业务和资产增长率、限制设立分支机构、限制商业广告等。；特别措施包括停止部分或全部新业务、接管、申请破产等。

根据银监会的最新部署，第二代二期还款项目将于2018年开工建设，同时加大查处力度。一旦发现偿付能力数据的真实性被“篡改”，欺诈性的保险公司将为此付出沉重的代价。陈文辉在偿付能力监管专家咨询委员会上强调，第二代二期工程建设要本着“同时开工、分批完成、三年完成”的思路，本着“先急后急、先建设、后实施”的原则，成熟一个、问题一个，力争在2020年中期完成第二代二期工程。