分级基金将分批整改 3亿规模以下明年6月底之前完成转型

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昨天，一些媒体报道称，一些基金公司被告知监管机构要求在6月30日前将分级基金转换为指数基金。《中国证券报》(ID:xhszb)记者经与多家基金公司核实后获悉，上述信息不真实。

分级基金正面临批量转型

记者了解到，监管部门最近召开了分级基金闭门会议。会议的内容是就处理分级基金可能遇到的一些困难和问题征求基金公司的意见，希望所有基金公司集思广益。

另一位来自基金公司的人士表示，在这次闭门会议上，监管机构要求基金公司在6月底之前提交一份分级基金转型计划，也可以称为可行性研究计划。具体来说，基金公司需要报告转型想法、转型计划如何解决争议，或转型不可行的原因等。这并不是说它需要在2018年6月底之前进行改造。

“我们在5月底之前接到了向证监会移交方案的请求，然后在6月底向证监会相关部门移交。”一些基金公司的人说。

一位基金公司人士表示，在出席上述会议时，监管部门向各基金公司传达的精神是:“规模在3亿以下的分级基金，要在明年6月底前完成转型；3亿元以上规模的分级基金可以放宽过渡期至过渡期结束时的新资产管理规定。”

这意味着分级基金未来将面临批量转型。

4月27日，《关于规范金融机构资产管理业务的指导意见》正式发布，规定公开发行产品和公开发行产品不进行份额分级，过渡期将于2020年底结束。

转换分级基金很困难

据报道，基金公司最近举行了内部会议，讨论在任何一种处理计划中可能遇到的问题。“既要合法合规，又要保护投资者的权益。”该基金的人士表示，这是他们讨论该计划的主要前提。

根据基金公司的消息来源，对于没有规定期限、产品规模远远超过清算红线的市场评级产品，实际上很难选择主动清算或转换。“分级转换非常困难，尤其是在大规模的情况下。事实上，我们不知道该怎么办”。许多基金公司向记者表达了同样的困惑。

根据规定，基金如需提前清算或转换，必须召开基金份额持有人会议，且必须有1/2以上的基金份额持有人出席会议，2/3以上出席会议的持有人必须投票赞成。“分级产品的零售持有者太多，很难召开持有者会议。这位人士告诉记者，该公司的分级基金产品拥有数万名持有人，有些甚至超过40万名持有人，这使得实际操作非常困难。

另一位来自基金公司的人士表示，在历史上，也有分级基金开第一次持有人大会，而转型失败；每次股东大会否决改造方案，必须在两个月后才能就同一议题提出改造方案，改造才能顺利通过。

据统计，目前市场上正常运行的评级基金有144只，其中只有郭芙沪深100和E基金中小板指数的到期日一致，分别为2020年3月26日和2019年9月20日。其余142只分级基金的平均持有人数超过3万，其中10只超过10万。这也意味着上述142只分级基金将在新资产管理条例过渡期结束前面临批量处理的问题。