全球数字财富管理更加倚重科技

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本报记者刘燕春子

随着生活水平的提高和可支配收入的增加，人们对财富管理的需求越来越大；随着科学技术的飞速发展，人们理财的方式变得多样化，理财的数字化发展成为亮点之一。最近，波士顿咨询集团(bcg)和金融技术公司lufax联合发布了《2018年全球数字财富管理报告:技术驱动、铸造信任和重塑价值》(以下简称“报告”)。根据这份报告，数字财富管理不仅是在线的，还包括现金管理。科技将在财富管理中发挥越来越重要的作用，尤其是在中国的财富管理市场。

数字财富管理

或者它会更具包容性

从全球来看，截至2017年，美国、中国、英国和新加坡四大理财市场的理财产品网上销售额已达6万亿美元，其中中国市场已超过2万亿美元。中国的理财市场规模和理财产品的网上销售渗透率已经与美国进行了比较，居世界领先地位。值得注意的是，在过去的五年里，互联网金融、独立在线金融管理和智能投资等新的金融概念相继诞生。报告称，在新的市场形势下，有必要重新定义数字财富管理。

报告称，数字财富管理以数据和技术驱动的端到端旅程创新为价值取向，通过互联网、手机、视频和机器人等互动手段，为价格敏感、要求便捷、愿意尝试技术创新的财富管理客户提供易懂、透明的信息和相对更标准的产品，随时随地提供高效、便捷、透明的服务体验。因此，与传统财富管理相比，数字财富管理在价值取向、客户、产品、服务和渠道上有所不同。更重要的是，数字财富管理不同于单纯的网上化，不仅限于渠道的网上化。相反，它通过技术创造价值并重塑价值链，尽可能减少对人力的依赖。

由此可见，科技与数字财富管理的关系越来越密切，全球财富管理的数字化发展已经成为不可逆转的趋势。从资本投资的角度来看，致力于创新财富管理和零售投资业务的金融技术财富科技的年融资额从2010年的不足1亿美元增加到2016年的22.7亿美元。截至2017年前三季度，财富科技累计融资金额达到67亿美元，增长非常迅速。

根据该报告，技术确实有助于降低成本、提高效率、拓展客户、提升体验和控制风险。具体来说，科学技术的应用使财富管理更具包容性。科技可以突破专业投资顾问的供给限制，让更多专业的投资建议能够到达更多人的手中。同时，科学技术的应用可以大大降低专业财富管理的成本，从而降低服务成本，让每个想获得专业财富管理的人都能承担相应的成本。

此外，科学技术使财富管理更加高效、更加准确和更加个性化，更低的收购成本可以使每个人获得专业的投资建议，而先进的算法可以使成千上万人的需求真正成为现实。根据该报告，科学技术可以使数字财富管理的竞争模式更加开放。未来，以私人银行为代表的财富管理机构将不再主宰市场，更多的新参与者将出现。

中国数字财富管理市场

未来是可以预料的

从全球领先的财富市场来看，美国和中国在财富管理市场规模、在线接受度和财富技术活动方面明显优于其他国家。通过对美国、英国和新加坡三个理财市场的研究，报告发现，市场的健康发展离不开财富积累、科技基础、市场监管和客户成熟度四个要素。

该报告进一步指出，从美国市场来看，四大券商、平台/折扣券商和独立财富管理公司占据了主要市场。财富科技公司成功进行技术创新和孵化后，主流机构或并购或内部孵化迅速跟进并继续领先。市场开发；英国市场通过促进数字财富管理的监管政策来监管市场。新兴机构和传统机构发展迅速，积极推动数字产业发展；另一方面，新加坡拥有坚实的数字基础，在严格监管的同时，通过沙盒探索创新。“从美国、新加坡和英国三个主要市场的历史经验来看，理财渠道和产品方面明确的监管政策积极推动了市场和行业的标准化体系建设；提高了销售渠道的中立性和行业参与者的专业性，有利于理财市场的长期可持续发展。”报告强调。

具体到中国市场，报告指出，2017年，中国理财产品网上销售普及率达到34%，居世界第二位。中国7亿智能手机用户也为数字财富管理提供了良好的基础，中国财富技术领域的融资金额约为28亿美元，居世界第一。但是，就能够更好地体现数字财富管理本质的独立互联网第三方财富管理的规模而言，中国的渗透率仅为10%，而美国为35%，仍存在一定差距。

然而，值得注意的是，尽管目前中国数字管理的规模有限，但未来的快速增长是可以预期的。报告认为，快速增长的驱动力主要来自五个方面:国内生产总值的增长将带动财富规模的大幅增长；房地产市场增长放缓，金融资产配置需求上升，推动财富管理发展；互联网金融平台监管更加规范，推动数字财富管理蓬勃发展；中国客户已经养成了网上支付的习惯，为数字财富管理的转型奠定了基础；金融机构采用金融技术等新兴技术来帮助发展数字财富管理。

波士顿咨询集团(bcg)全球合伙人兼董事总经理、大中华区金融业务主管何大勇表示，尽管中国的金融技术和在线财富管理在过去五年里发展迅速，但中国真正的数字财富管理发展仍处于起步阶段。“2018年是中国财富管理市场和数字财富管理模式变革和适应的关键节点。所有参与者都需要考虑未来的道路和方向。”何大勇说道。