全球市场震荡 融通等多家大中型公募基金旗下QDII表现掉队

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从去年的辉煌到今年的暗淡星光，qdii的发展可谓曲折。受全球市场动荡的影响，今年许多大中型公共基金的qdii产品表现也相继受挫。

绩效差异

Qdii基金自推出以来一直受到批评。随着产品的不断布局，不同类型的性能开始分化。Wind数据显示，目前有四种qdii基金，包括96只股票基金、57只债券基金、39只混合基金和29只另类投资基金。

就第一季度的固定收益而言，美联储加息影响了一些固定收益qdii的表现，其表现几乎是片面的。在57只债券型qdii基金中，只有6只基金实现了正净增长；就第一季度活跃的股票投资而言，根据现有数据，84只qdii基金亏损，44只qdii基金保持增长。

根据现有数据，近6个月来，203只qdii基金的平均单位净值增长了1.81%。值得注意的是，在过去6个月中，尽管qdii基金的整体净值保持正增长，但其表现却有所分化，部分产品仍然亏损，主要是总规模最高的大中型公募基金。例如，鹏华美国地产、融通利润部、诺安环球地产、广发环球农业指数、广发美国地产指数和华安环球美元息票债券等qdii基金均出现至少5%的亏损。

其中，鹏华是美国房地产损失最高的，其单位净值在过去的六个月里下降了10%以上。在“表现不佳”中同类的表现是一个基准，在同类中排名203|204。据行业分析师称，主要原因是美元持续加息收紧了流动性，政府债券收益率上升，挤压了资产泡沫，美国住房指数作为高利率和高风险资产受到影响；另一方面，美元贬值亦影响基金的外汇收益。

海外布局机会

目前，受年初全球市场动荡和美联储加息的影响，市场发展不平衡。

独立金融评论员郭士亮在接受《国际金融新闻》记者采访时表示，海外市场与利率之间存在很强的相关性。在经历了前几年市场的良好表现后，股权的表现可能会出现分化。从稳定性的角度来看，建议未来选择固定收益qdii。

对于上述众多大中型基金公司所拥有的qdii基金的亏损，郭士亮认为，qdii业绩的差异一方面与不同的市场环境有关，另一方面与qdii配置的目标有关，但关键是市场环境有更重要的影响。

如果业绩不好，它会反弹，而基金的小规模不仅会成为迷你产品，还会给基金经理的投资造成很大困难，也使大多数投资者不再关注它。

据记者统计，过去6个月有32只qdii基金出现亏损，规模低于清算线。例如，融通季度利润法和广发全球农业指数在过去6个月分别下跌8.37%和5.13%，今年第一季度的规模分别为1700万元和4000万元，均低于清算线。

最近，国家外汇管理局宣布新的qdii额度为83.4亿美元，其中近70%来自公共资金。这也是qdii三年来首次放开配额。那么，qdii是否迎来了海外布局发展的机遇，在部署海外市场时会面临哪些风险和挑战？

一位公众筹款人告诉《国际金融新闻》，投资海外市场意义重大，不仅分散了风险，还扩大了投资者的投资范围。然而，影响海外市场新闻传播的因素很多。目前，被动指数仍然是最佳选择。

郭士亮认为，qdii未来的投资风险主要来自三个方面:一是利率波动的风险。作为一个利率敏感性很强的投资市场，利率波动的风险不容忽视；其次，投资组合风险取决于qdii的资产配置。三是市场环境波动、集中赎回风险等因素。

(国际金融新闻记者夏月超)