填权行情悄然开启 次新股成游资主攻方向

本篇文章5287字，读完约13分钟

编者按:

年度报告结束后，分红计划相继进入实施阶段，补权市场悄然启动。高交割概念的次级新股成为资本攻击的主要方向。

填充权市场已经悄然开放

年报结束后，分红计划相继进入实施阶段，这意味着夺权市场已经悄然启动。最近，以华丰(002806)和尚品送货上门(300616)为代表的几只股票持续上涨。从选股路径来看，高交割性的次级新股成为资本的主要流向。

事实上，珠江啤酒(002461)、尚品送货上门等送货计划高的股票已经被基金追逐。尚品送货上门是一个新的股票。此次拟以10元(含税)的价格将10股股份转让给8股股份。股票价格在最近几周达到了历史新高。

今年，一个重要的变化是，关于高交付和转让的新条例草案已经发布，所有能够实施高交付和转让的人都需要匹配的绩效。虽然新规定尚未正式实施，但已根据新规定在实践中得到实施。因此，那些今年能够高速度交货的公司应该是非常有信心的公司。

据记者统计，不包括已被转让的公司，近期将实施高转让的上市公司主要包括:

珠江啤酒2017年完成啤酒销售120.99万吨，同比增长4.06%；实现营业收入37.64亿元，同比增长6.23%；净利润1.85亿元，同比增长62.75%。2018年第一季度，公司实现净利润1785.67万元，同比增长47.21%。由于销售额的增加和财务费用的减少，本公司预计2018年1月至6月，上市公司股东应占净利润将由40%变动至90%，上半年净利润预计由1.171841亿元变动至1.590355亿元。股权分配方案:每10股，10股转让1元(含税)。记录日期为2018年5月11日，除息日为2018年5月14日。

嘉发安泰(300559，诊断学)年报显示，公司2017年实现营业收入1.92亿元，同比增长15.99%；净利润7314.03万元，同比增长18.39%。基本每股收益是1.02元。公司计划每10股增加9股，每股2元。公司表示，经营业绩增长的主要原因是:公司教育考试信息产品销售持续稳步推进，易云“新高考”智能教育产品及整体解决方案推广取得成效，市场销售取得突破；同时，公司加强了货币资金的管理，投资收益较去年同期有所增加。

热钱进入市场攫取权力

除了在2017年年报中公布了高额交割和转让计划的公司外，2016年年报中的增发新股补仓市场也引起了人们的关注。

在过去的14个交易日中，不包括未开盘的新股，累计涨幅居前三位的是华丰、永和治空(002795，诊断股)和广信制药(300519，诊断股)，累计涨幅分别为155.94%、62.05%和54.48%。从公司的基本面和新闻来看，上述三只主要股票属于不同的行业，最近披露的年报和第一季度报告的结果并不引人注目。在公司公告中也很难找到有利的信息，卖方机构发布的个别股票研究报告也很少。

然而，从技术角度来看，我们可以发现这三种股票都有一个特点。华丰公司、永和制药有限公司和广信制药有限公司均在2016年年报中公布了高交付计划，2017年股权分置后股价继续运行在低位。在本轮上涨之前，k线存在明显的去权缺口。

由于短期涨幅较大，华丰股份和永和直空股份9日被交易所停牌，但这一收紧监管的信号未能为市场降温，市场热钱开始试图挖掘新的龙头妖股。自4月底推出以来，广信医药接力已成为灌装权的新市场领导者，增幅达84%。

这一特征已成为短期基金近期的主要选股逻辑。仅5月8日，沈龙融发(300534)、三德科技(300515)、美利科技(300611)等10余只具有相同特征的新股涨停，其中美利科技和三德科技均连续几天涨停。

记者对盘后数据进行梳理后发现，近日来自江苏、浙江、佛山等地的热钱聚集在一起，煽动广信制药、中信证券(600030)(山东)淄博分公司、海通证券(600837)和蚌埠中融街证券营业部，这两家公司都在5月8日进行了扫货，隔天卖出，短期利润超过100万元。由于涨幅过大，广信制药将从5月10日起暂停交易进行验证。

高交付后新股上涨的三个阶段

最近，2017年年报宣布高周转率的股票逐渐开始退市，但为什么市场基金突然在2016年年报中拿起高周转率的股票大肆买入？分析师认为，2016年年报较低的股价和较高的新股发行量可能是构成这一逻辑的主要因素。一只强劲的高转移股票通常会经历三个上升阶段:

第一阶段是高交付期望值。在年报和半年报披露期之前，市场挖掘了公司的资本公积、未分配利润、当前股价等维度，符合一定条件的股票成为高转移预期股票，预期将获得资本关注。

第二阶段是高交付计划。在年度报告和半年度报告的披露期内，公司自愿披露了高交付计划，该计划先后得到了董事会和股东大会的批准。这些高转移股票具有很强的确定性，其中一些与市场热门话题或超出预期的股票叠加在一起，股价往往会在短期内获得明显的超额回报。

第三阶段是高转移权。高交割方案最终实施后，个股股价迎来除权，由此产生的流动性预期将推动股价进一步上涨。

受严格监管和当时偏向蓝筹股的市场风格的影响，2016年年报披露，2017年高送股和高转股计划的次新股及股价除权基本错过了高送股和高转股的第三阶段，正式除权后个股股价普遍持续波动和下跌。

以华丰股份为例，2017年5月18日，公司实施了“10-7-送1元”分红计划，除权首日收盘价为26.00元。此后，该公司股价表现持续低迷，并于今年2月6日收于15.01元。它不仅没有显示出填补权利的迹象，而且与权利被取消的最初时间相比，它还下降了40%以上。同样，永和制空和广信制药有限公司在本次上涨前将股价撤回了30%以上。

掘金点

尚品送货上门(300616)

根据尚品送货上门2017年年报，公司年营业收入同比增长32.23%，达到53亿元。上市公司股东应占净利润同比增长48.74%，达到3亿元。2017年末，总资产同比增长112.36%，达到45亿元。

营业收入的快速增长与尚品家庭快递商店在全国范围内的开业有关。根据财务报告，尚品送货上门的实体店包括直营店和专卖店。截至去年年底，尚品送货上门专卖店总数达到1557家(包括装修后的店铺)，比2016年12月底净增476家。公司直营店总数达到85家，比2016年12月底净增9家。报告期内，公司直营店实现主营业务收入约23亿元，同比增长约21%。该公司从专卖店获得的主要业务收入约为27亿元，同比增长约41%。

根据尚品家园5月7日的公告信息，公司2017年股权分配计划为:在计划实施前，以公司总股本为基础，每10股向全体股东分配现金10元(含税)；同时，每10股将有8.0股转让给所有股东。本次股权分配的记录日期为2018年5月14日，除息日为2018年5月15日。

中顺洁柔(002511，临床单元)

中顺洁柔年报显示，2017年公司实现营业收入4638349590.23元，同比增长21.76%；上市公司股东应占净利润349，065，603.85元，同比增长34.04%；每股基本收益是0.47元。2018年1月4日，公司预先披露2017年利润分配方案为10对10送1元。根据深交所信息披露指引(征求意见稿)及相关监管要求，公司2017年利润分配方案调整为10-7-1元。

《投资快报》记者注意到，中顺洁柔于4月24日发布了2018年第一季度报告，母公司所有者应占净利润达到上市以来的新高。根据最新披露报告，2018年第一季度，母公司所有者净利润为9856.04万元，同比增长30.93%；营业收入12.25亿元，同比增长18.65%。

同一天，中顺洁柔也发布了业绩预测。本公司预测，2018年1月至6月，上市公司股东应占净利润为1.8亿至2.03亿元，同比变化15.00%至30.00%。公司做出上述预测的原因如下:销售收入同比增长。

御用器皿(002798，诊所单元)

《金器年报》显示，2017年，公司实现营业收入5.33667亿元，同比增长24.85%；上市公司股东应占净利润5452.51万元，同比增长7.69%；每股基本收益是0.63元。分配方案是每10股分配现金股利2元(含税)，每10股有资本公积的，向全体股东转让7股。

根据第一季度的《御品》报告，2018年1月至3月，公司实现营业收入7.57亿元，净利润4416.8万元，同比增长2214.83%，每股收益0.37元。根据公司同时发布的业绩预测，公司预计今年上半年实现净利润1.18亿至1.3亿元，同比增长390.00%至440.00%，家庭轻工业平均净利润增长率为22.02%。

对于业绩大幅提升的原因，御软件表示，2018年1月，公司完成了重大资产重组的资产转让手续，欧深诺成为公司控股子公司，持有欧深诺99.99%的股权。鉴于2017年1-6月的净利润数据没有包含欧深诺的业绩，基数较小。公司2018年1月至6月的业绩预计将同比大幅增长，主要是由于奥什诺财务数据的整合。

即将进入记录日期的高转移股票

证券代码

证券名称

每股股息

(税前)

转移比率

(每股转让)

戴博士

300241

瑞丰光电(300241，诊断单元)

0.0501

1.0015

2018-05-14

002461

珠江啤酒

0.1000

1.0000

2018-05-11

300705

九电制药(300705，门诊)

0.1200

1.0000

2018-05-15

300559

嘉发安泰

0.2000

0.9000

2018-05-16

300577

凯润股份(300577，诊断股份)

0.3300

0.8000

2018-05-11

300616

尚品送货上门

1.0000

0.8000

2018-05-14

300441

宝思股份(300441，诊断股份)

0.1000

0.8000

2018-05-16

300650

泰隆照明(300650，诊断单元)

0.2500

0.7000

2018-05-15

002113

天润数码娱乐(002113，临床部)

-

0.7000

2018-05-16

002511

中顺洁柔

0.1000

0.7000

2018-05-16

002798

君主

0.2000

0.7000

2018-05-17

002080

中材科技(002080，诊断单元)

0.3000

0.6000

2018-05-14

300717

华新新材料(300717，诊断单元)

0.2000

0.6000

2018-05-16

600064

南京高新技术(600064，临床单元)

0.1000

0.6000

2018-05-16

002230

科达讯飞(002230，诊断单元)

0.1000

0.5000

2018-05-11

002365

永安药业(002365，临床部)

0.1000

0.5000

2018-05-14

300629

辛金刚(300629，临床科)

0.1000

0.5000

2018-05-14

000060

中金岭南(000060，临床股票)

0.2500

0.5000

2018-05-15

300658

姜妍股份(300658，临床股份)

0.3000

0.5000

2018-05-15

000540

中天财务(000540，诊断单元)

0.0500

0.5000

2018-05-16

300579

数字认证(300579，诊所单元)

0.3000

0.5000

2018-05-16

603039

泛微网络(603039，诊断单元)

0.1500

0.4800

2018-05-14

603038

华立股份(603038，临床股份)

0.2800

0.4000

2018-05-11

300420

五羊停车场(诊所单元300420)

0.0600

0.4000

2018-05-14

601233

同坤股份(601233，诊断股份)

0.1400

0.4000

2018-05-14

300284

苏娇分店(300284，门诊)

0.1600

0.4000

2018-05-15

600523

贵航股份(600523，诊断股份)

0.2080

0.4000

2018-05-15

603377

东方时尚(603377，临床部)

0.3000

0.4000

2018-05-15

603656

泰和光电(603656，诊断单元)

0.2500

0.4000

2018-05-15

603776

永安兴(603776，门诊部)

0.7000

0.4000

2018-05-15

603977

国泰集团(603977，诊断部)

0.1000

0.4000

2018-05-15

603757

大源泵业(603757，诊断单元)

0.6500

0.4000

2018-05-16

603385

惠达卫浴(603385，诊断单元)

0.3000

0.3000

2018-05-14

603289

特里机器(603289，诊所单元)

0.1300

0.3000

2018-05-15