“郭旋风”刮进“一行两会”：金融监管新篇章

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位于北京金融街15号(000402)的新茂大厦南北楼将统一为一个名称:中国银行保险监督管理委员会(601988)，并将“一条线三次会议”正式改为“一条线两次会议”，郭树清将在其中发挥重要作用。

目前，银行、证券和保险很难回到严格分开经营的状态，但它们需要回归原点。因此，落实国务院金融稳定发展委员会(以下简称“金融稳定委员会”)，强化央行职能，银保并轨，证券监管相对独立，成为当前监管框架改革的主线。

3月21日，61岁的郭树清出任新成立的中国银行保险监督管理委员会(以下简称“银监会”)主席兼党委书记，易纲在3月19日的两会上宣誓就任央行行长。位置；在3月26日的会议上，中央组织部有关领导宣布郭树清为中央银行党委书记、副行长，负责人事、党务和改革工作。这一任命被认为是解决央行和银监会之间协调问题的好办法。

那一年，他在中国证监会受到沉重打击，随后出任山东省省长，领导“金改革”。去年，他在银监会引发了一场“监管风暴”。郭树清有一张温柔的脸，有一颗勇敢的心。2017年2月，时隔五年后，郭树清重返金融监管体系，他整顿金融混乱的努力出人意料，引发了一场“监管风暴”。他也被各界称为“郭”。

未来，整顿影子银行、去杠杆化和惩罚金融混乱的步伐将会继续。如何在加强监管的同时保持实体经济的稳定，如何对不同专业特征的银行业和保险业进行统一、差异化的监管，如何实现真正的“监管协调”，将考验郭的智慧。

改革家郭树清

去年重返金融监管体系的郭树清更成熟、更有能力，从仅仅担任了18个月的中国证监会主席一职，变成了充满活力的山东省省长。

虽然郭树清早年获得法学博士学位，但自20世纪80年代以来，他一直从事宏观经济和经济体制改革领域的研究。第二年八月，他被分配到国家计委，加入了经济学家吴敬琏的研究小组。高标准的学术平台让郭树清感觉如鱼得水。

郭树清曾在中国人民银行研究生院担任博士生导师，发表了300多篇研究论文，出版了《比较价格体系》、《经济体制转轨与宏观调控》、《全面进步》、《在盈余与贫困之间》、《面对两个失衡》等著作和郭树清的《改革随笔》。他还两次获得孙经济学奖，学术深度不亚于周小川校长。

与其他同级官员相比，郭树清也有明显的优势。如果你想在银监会或央行担任重要职务，大型金融机构(尤其是四大银行)和央行的工作经验是非常必要的，这更有利于理解货币政策的传导；虽然地方政府的工作经验不是必要条件，但它可以起到锦上添花的作用。郭树清两者都有。

郭树清在中央银行、中国建设银行和中国证监会等金融机构工作多年。许多熟悉他的人都对他低调平和的性格发表了评论，这符合中国监管官员的一贯要求。

2005年3月，郭树清被任命为原中央银行副行长兼国家外汇管理局局长，而“空倒”建设银行(601939，临床股票)成为董事长。当时，建行正处于股改后资本引进的关键时期。由于前“一把手”张恩照受贿案和花旗的变卦，郭树清被称为“救火队长”，短短200天就实现了ipo破冰，为建立现代公司治理、巩固资产质量奠定了深厚基础。

就本地工作经验而言，自2013年3月以来，他已在山东掌权四年。近年来，山东在权力下放、国有企业改革、收入分配、医疗卫生、财税体制和金融等诸多方面的改革创新都走在了前列。

郭树清现在是中国保险监督管理委员会主席。他对保险业并不陌生。当时，在山东，2013年8月7日，一场金融改革的“大戏”拉开了帷幕，空.强势登场这一天，山东省政府发布了《关于加快全省金融改革和发展的若干意见》，被山东舆论称为“黄金改革二十二条”。“黄金二十二条”对保险业的发展大有裨益。包括完善农业保险政策，推进菜篮子工程保险、渔业保险、农产品质量责任保险(000061)和农村住房保险等新型保险，逐步发展种植业、养殖业、林业等国家补贴保险，建立农业巨灾风险分担机制和风险准备金制度。

值得一提的是，在2012年至2013年担任证监会主席期间，他在一场风暴中推出了近70项政策，被称为“郭新政”。

当年，中国证监会推出了强制分红、内幕交易零容忍、新股发行制度改革、创业板退市制度、降低市场交易成本、建立场外交易市场、再融资、增加qd/rqfii境外机构投资额度等70多项改革。，几乎是“七天新政”，在维护股东权益、打击违法行为、释放证券市场主体创新活力等方面进行了全面改革。

然而，从指数来看，上证指数下跌了407.20点，市值蒸发了3.51万亿，这也在意料之中。当时，权威媒体也发表了一篇评论，说郭树清不应该用这个指标来评估，否则就明显错了，就像让SFDA负责药品生产，让安监局负责煤矿销售一样。监管部门的根本职责是维护市场运行秩序，监管市场参与者，确保信息披露公开透明，确保投融资各方公平参与，特别是保护中小股东利益不受侵害。

一包一收

2017年2月底，郭树清登上济南西站至北京南站的高速列车，辞去山东省省长职务，重返金融监管体系，出任中国银行业监督管理委员会主席。中国银监会位于。北京金融街15号，距离金融街19号富凯大厦仅388米，郭树清曾在这里担任证监会主席，但郭树清已经离开了五年半。

当郭树清接管中国银监会时，他承诺“银行业将不受监管。”

当时，在国务院办公室的新闻发布会上，他幽默地说:“上个星期(2017年2月底)，我还在考虑在山东的工作，没有考虑银行监管。你必须问在农村地区有什么模式可以改变厕所。我知道有三种模式；你说没有银行监管的模式，我也没有。”虽然自嘲“从没想过”，郭树清心里一定有个好分数。

很快，“监管风暴”爆发了。被称为“334”的监管之剑笼罩着银行业，直接指向过去混乱的痛点，如银行间金融管理和表外业务。一方面，郭对金融混乱并不手软。另一方面，他准确把握了三个“牛鼻子”，即同业、财务管理和表外，并开出了正确的药方，以确保金融市场的稳定运行，最大限度地减少对实体经济的影响。

如今，“监管旋风”也显示出阶段性成果。数据显示，自2017年以来，银监会在以整顿银行市场混乱为重点的“30-40”(三违”、“三套”、“四不正”、“十乱”)检查中发现问题约6万个，涉及金额17.65万亿元，取得初步成效。

“去年，银监会整顿了银行业市场，重点是解决混乱和弥补不足。治理混乱的重点在同业、财务管理和表外，整体效果非常好。”3月9日，郭树清在两个协会的部长级渠道上说。然而，郭树清对此并不满意。

时任中国银监会主席的郭树清收集了金句

在2018年的第一个月，银监会几乎每周处罚一次重大案件。上海浦东发展银行成都分行(60万)违规发放贷款，甘肃武威邮政储蓄银行文昌路支行共发放罚款7.95亿元。此外，去年底广发银行因华侨债务被罚款7.22亿元，三家机构共被罚款15.17亿元，对银行业金融机构的影响令人震惊。

“我们应该继续关注影子银行，并对其进行整顿。同时，人们也注意到，信任仍然是一个薄弱环节，互联网金融也是一个薄弱环节。今后，我们将继续加大整治力度。”郭树清说道。

现在，郭树清正专注于白银和保险。今年3月17日，国务院机构改革方案经全国人大审议通过。在金融监管方面，银监会和保监会不复存在，银监会和保监会重新成立。银监会和保监会的重要立法和审慎监管权力已移交给央行。

最近银行和保险的合并将进一步促进影子银行和金融混乱的有效监管。此前，为了增加代理销售费等中间收入，银行开辟了销售高息保险产品的巨大渠道。例如，安邦的财产保险产品几乎是所有大中型银行的“宠儿”；然而，在保险公司通过使用此类产品迅速扩张资产后，它们会进行高风险或过度到期的不匹配投资，并在股票市场和海外买入。

事实上，银行和保险监管机构的合并有一定的逻辑，这符合国际监管惯例。在资本充足率、偿付能力和自身风险匹配能力方面，“保险”和“银行”是相似的，都管理着自身的资本收益匹配、风险收益匹配和期限匹配。中国证监会负责信息披露的真实性，尤其是欺诈，属于投资消费者保护范畴，对证券公司没有资本要求。

2017年4月，中国保监会主席项俊波被免职后，中国保监会主席空的职位一直空缺，合并的“迹象”已经显现。

当然，市场上也有一些担忧。由于保险业具有许多不同于银行业的专业特征，如果按照下一步监管银行的思路对保险业进行监管，就会削弱保险业的专业监管。另一方面，中国银监会和中国保监会已经分离了十多年，这使得它们重叠的灰色地带长期处于空监管真相的地位。

监管“协调人”

在经历了一系列意想不到的机构和人员变动后，3月26日发布的另一条消息再次让市场感到意外——“国”划中了央行。

同一天，中国人民银行召开局级以上干部会议，宣布决定郭树清为央行党委书记，郭树清也是央行第一副行长。中国人民银行实行行长负责制，副行长协助行长工作。郭树清在会上还说，“今后，我们应该做易纲行长的助理，具体负责央行的业务和行政事务。易纲行长是负责央行具体业务的第一人。”

值得一问的是，这种安排的意图是什么？

协调各方的监督可能是最大的意图。长期以来，央行与银监会之间的协调一直是一个难题，信息共享障碍就是一个例子。2003年，具有货币政策制定、宏观调控和银行监管等多重职能的中央银行的状况发生了根本变化。银行监管职能从中央银行分离出来，由新成立的银监会专门负责。

2003年修订的《中国人民银行法》包括“国务院建立金融监督管理协调机制”。2013年8月，国务院首次明确建立由中国人民银行牵头、央行行长担任联席会议召集人的部际金融监管协调联席会议制度。不过，一些知情人士表示，协调往往会走到尽头，而且由于权力和责任不能准确地划分到各个机构，监管机构实际上就是空.

2008年“4万亿”信贷投入使用后，在影子银行泛滥的帮助下，银行业迅速扩张，混业经营格局加剧，隐患重重。在这种背景下，央行似乎越来越难以与银监会协调。

事实上，在郭树清于2017年2月底上任后，他与央行的协调得到了极大加强。例如，中国央行起草的新资产管理条例得到了银监会的大量研究支持。中国共产党第十九次全国代表大会的报告包括“稳健的货币政策和宏观审慎政策的两大支柱监管框架”。金融体制改革将银行和保险的重要立法权和基本审慎监管权移交给了中央银行，并打算实施“两支柱”监管。

业内人士还认为，目前的安排更为合理，即制定规则和执行规则的机构是分开的，监管机构未来将纯粹专注于监管。否则，如果立法者考虑到自己的利益，空的立法就太大了，在实践中可能会出现忽视重大事件的问题。

当然，改革才刚刚开始，未来还有很多值得关注的事情。金是以上的央行和两会，副总理也是负责人。此后，金融监管部门不再负责发展规划，相关问题由金融稳定委员会负责规划，以实现发展职能和监管职能的分离。中国央行前行长周小川指出，金文委员会将重点关注四大问题:影子银行、资产管理行业、互联网金融和金融控股公司。

那么金文委员会的职能和人力有多大？是真实的还是虚构的？金融稳定委员会和“一党两会”的格局今后将如何发展？所有这些事情都需要时间来解决。