TMT板块 重新进入基金视野

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记者安·闻仲《长弓》编辑

经过两年的低潮，tmt重新进入基金经理的投资视野，资金均衡配置的需求大大增加了媒体、互联网和电子半导体等tmt行业的关注度。

受市场复苏的影响，a股市场的盈利效应开始从大消费领域向其他领域扩散。tmt部门逐渐开始进入基金经理的股票池，最近公共和私人基金对tmt部门的研究工作也逐渐加强。

元旦以来，a股中小创新领域的高管团队频繁对公共基金和私人基金进行深入研究。今年1月2日，从事电子信息取证和网络安全的美亚白科(300188，诊所单元)获得了丰收基金、银华基金、东方基金等数十家机构的集体研究。通富微电子(002156，诊断单元)于今年1月初接受了华泰白锐基金和嘉禾基金的集体调查。1月4日，兴业基金调查国光电器有限公司(002045)，中银基金调查世纪信息有限公司(002153)。

在媒体互联网领域，参与研究的基金公司越来越多，基金对媒体股票的研究范围也越来越广。例如，前海联合基金和广发证券(000776，诊断股)在新年后对奥菲娱乐(002292，诊断股)进行了调查，而星辉娱乐(300043，诊断股)从其他几个公私基金获得了集体调查。事实上，基金公司对媒体互联网的研究自去年12月中下旬以来已经进入了一个小高潮，包括以媒体互联网为代表的中国数字媒体(000156，诊断)、棕榈科技(300315，诊断)、东方财富(300059，诊断)、轩雅国际(300612，诊断)、幸福蓝海(300528，Tmt)，在经历了股价的大幅调整和基金配置的大幅下降后，正迎来公募和私募基金的配置需求。

荣通基金认为，近期市场盈利效果的改善使得投资机会更加均衡。在白马股背景下，成长型股票市场值得期待。

值得一提的是，尽管大量基金对tmt行业进行了深入调查，该行业的吸引力正在提高和改善，但仍有许多基金经理对该行业的可持续性持怀疑态度，这表明如果tmt的整体盈利效果明显，空.对tmt的资金分配仍将有很大改善深圳一家超大型基金公司的基金经理认为，以媒体互联网为代表的tmt板块整体机遇有待观察，相对吸引力确实在提高，但绝对吸引力仍然不足。

安信基金的一位特别账户投资经理认为，tmt的整体估值过高，机会主要是相对稳定的领先品种。然而，与媒体互联网相比，tmt最确定的机会是与苹果产业链相关的电子和半导体行业。与安信基金上述人士的观点类似，金创何新基金有限公司的一位基金经理周二表示，包括智能驾驶在内的人工智能的重点是电子和半导体，这也使得这一领域的投资机会在tmt中的确定性更加明显。