银保监会摸底融资租赁等三类机构 排查套利乱象

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中国银行业监督管理委员会会同地方政府金融办/财政局开展融资租赁、商业保理和典当业务的信息报告工作，标志着中国银行业监督管理委员会已经接管商务部的监管权限，正式开始对上述三类金融行业的监管工作。

中国保险监督管理委员会6月7日发出通知说，近日，中国保险监督管理委员会致函各省、自治区、直辖市和计划单列市人民政府，要求其督促有关部门认真履行监管职责，加强监督管理，及时妥善处理潜在风险，尽快建立和完善与中国银行保险监督管理委员会(601988，诊断股)(港股03988)的日常工作联系和重大事件信息通报机制。组织当地典当行、金融租赁公司和商业保理公司(以下简称三类机构)登录“全国金融租赁企业管理信息系统”、“商业保理业务信息系统”和“全国典当行行业监督管理信息系统”，如实、准确、完整地填写信息，逐笔核对确认企业填写的信息，并根据实际情况开展测绘工作。

一位从事租赁行业的人士昨日向《证券日报》记者表示，银监会会同地方政府金融办/财政局开展的金融租赁、商业保理和典当业务信息报告工作，标志着银监会接管商务部监管权限，正式开始对上述三类金融行业的监管工作。

今年4月20日，商务部和中国银行保险监督管理委员会完成了上述三类机构业务规则和监督管理规则制定职责的移交。

东方金城国际信用评级有限公司首席分析师徐承元昨日在接受《证券日报》采访时表示，由于缺乏严格监管、监管力度不够或缺乏真正的监管，融资租赁等“金融类”行业存在套利风险。

以融资租赁为例，徐承元介绍的主要套利行为有:

首先是逃避渠道业务的监管。金融租赁公司作为银行信贷资金的渠道，通过将银行的销售和回租业务与无追索权保理业务相结合，帮助银行避免占用信贷规模，发挥“增加杠杆”的作用。

其次，融资违规增加了风险敞口。金融租赁公司通过共同基金平台公开募集资金，甚至有自筹资金或非法集资等非法融资行为。

截至2017年，中国有近9000家实力不同的境内外金融租赁公司。对于资本规模小、无法获得股东资金支持的融资租赁公司来说，在资本市场获得银行贷款或发行债券融资的机会很少。因此，一些实力较弱的融资租赁公司通过在p2p平台上转让租赁债权来筹集资金，而少数融资租赁公司没有实际的租赁目标，因此可以通过虚拟租赁债权来达到非法集资的目的，实现资本套利。

第三，一些机构违规为政府平台提供融资，或要求地方政府融资平台为“类信用”行为提供担保。

“将金融租赁、商业保理和典当纳入金融监管，符合加强金融监管专业性、统一性和渗透性的要求。金融机构行业监管一体化的顶层设计和整改、调查等监管力度的加强，将有助于防止三类机构的监管套利，规范三类机构的市场秩序，促进行业的规范发展。与此同时，在调查和统一监管过程中，早期存在经营违规或展览行业不足的机构将受到很大影响，这也将有助于行业实现优胜劣汰。”徐承元相信。

上述从事租赁行业的人士表示，近年来，大量三类机构从事贷款金融套利活动，未对贷款进行实质性拨备和风险计提，部分会计科目严重失真，存在较大的潜在风险。从表面上看，这项测绘工作的对象是三类机构的业务数据，但从本质上看，它是对三类机构金融业务混乱情况的测绘调查，意义重大。

据该人士称，未来五年内，不排除将地方金融办/财政局、银监会和证监会合并为一个金融监管委员会系统，实现中央和地方金融监管机构的垂直管理。

据该人士介绍，中国保监会越来越重视金融技术在监管实践中的应用，通过信息系统逐步实现监管统计和实时控制的自动化和智能化，监管效率大幅提高，并通过大数据、云计算和智能算法实现事前预判和准确监控，防范系统性风险。

据该人士透露，经过调查，可能会对一批机构进行清理，重新发放营业执照，有针对性地对三类机构的套利模式制定监管规则，并弥补制度的不足。

徐承元表示，目前，售后回租业务占融资租赁业务的80%以上，也有贷款合同以售后回租的名义执行的情况，背离了融资租赁的融资来源、融资主体和支持主体。在后期，监管部门可以加强事件期间和事件之后的监管职责，重点是销售和回租以及渠道业务方面的日常监管。同时，加强对三类机构的销售合同、登记证、付款凭证、产权转让凭证等资料的重点检查和现场检查，防止非法经营行为的发生。