金融发展要号准“民生脉”(金海观潮)

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金融业为“民生短板”服务，是培植内需土壤、巩固经济增长内生动力的现实举措

近日，中国证监会和住房和城乡建设部联合发布了《关于推进住房租赁资产证券化的通知》，鼓励符合条件的企业通过发行股权资产证券化产品和试点发行房地产投资信托基金等方式筹集资金。这项新政策得到了各方的积极评价。

数据显示，2017年中国租赁市场的总规模约为1.38万亿元，预计2025年将增长至2.9万亿元。但是面对这个万亿美元的市场，许多企业都不愿意投资。为什么？房屋租赁项目占用资金量大，回收期长。然而，租金收入很低，结果很慢。对于许多企业来说，不值得买卖，这在一定程度上导致了供应不足。资产证券化可以盘活房屋租赁的现有资产，提高资金使用效率，引导社会资本参与房屋租赁市场的建设。有了长期稳定的金融支持，可以降低房屋租赁企业的杠杆率，促进金融和房地产良性循环的形成。

可以说，这一融资工具的推出，标志着民生缺陷的“脉搏”，缓解了住房市场的“阵痛”。它是人们实现“住”与“住”的愿望，推动房地产市场向“租购并举”方向发展的一条捷径。

从金融业本身的发展过程来看，这一举措也具有特殊的意义。

近年来，中国金融业取得了长足的进步。其中一个重要的方面是，它可以围绕人民的需求积极创新，扩大其规模，提高其质量。例如，在银行业，从业务角度看，其贷款业务已从仅大中型企业扩大到小微企业贷款、农业、农村和农民贷款以及个人消费贷款，满足了人们创业、购房和消费的需求。从产品层面来看，新的金融产品层出不穷，为不同风险偏好和风险承受能力的群体提供了充分的选择。从服务层面来看，随着移动互联网技术的普及，渠道和支付手段的创新加快，“网上支付”和“手机银行”使金融服务的提供更加便捷高效……银行业如此，证券业和保险业也是如此。回顾金融业，我们走的路也是一条适应人民需求、加快创新步伐、让自己成为“高地”的发展之路。

然而，过去的金融发展总体上有两个特点:

首先，有很多文章基于金融业自身成长的“逻辑”，但这远远不足以打破市场“墙”，主动为其他行业解决重大问题提供好的解决方案。无论是业务、产品还是服务创新，无论是培养新需求还是适应新需求，出发点大多是行业自身发展的需要。

第二，市场需求有许多“锦上添花”的行动，但仍缺乏“雪中送炭”的行动。除了政府金融机构的民生贷款和保险业为“老弱病残”服务的天然责任外，总体而言，商业金融机构没有正视“民生短处”的积极性。中国普惠金融发展缓慢就是一个例子。

推进供给侧结构改革是当前和未来中国经济工作的主线。其中，“弥补不足”需要金融创新来帮助和注入新的活力。从短期来看，金融业为“民生短板”服务的投资可能不会很快见效，但这是一项切实可行的措施，可以为内需埋下伏笔，巩固经济增长的内生动力，从长远来看，这将是有益的。

事实上，金融的功能包括清算支付、融资、资源配置、风险管理、价格发现等，可以服务于国计民生。长期以来，金融提供资金的功能被高估了。随着我国经济社会的快速发展和金融体系的日益完善，金融业发挥除融资以外的其他功能更加必要。金融业也有责任通过创新挖掘潜力，帮助其他行业突破发展瓶颈，改善整个经济的平衡与协调。

当然，跨行业、跨领域和跨领域的“金融创新”对我们的基础体系和监管能力提出了更多挑战。特别是对于涉及民生的金融产品和服务，应充分厘清政府与市场的界限，牢牢把握风险底线。同时，应通过减税、优化薪酬考核制度等有效的政策激励，引导金融机构走“与民同乐”之路。

《人民日报》(2018年5月7日，第18版)