资金流出873亿元

本篇文章1697字，读完约4分钟

1.一周的市场资金流量:资金净流出873亿元

截至2018年4月27日，市场累计净流出873亿元，资金流出量较大。同期，沪深300指数上涨和下跌了-0.11%。近10天累计资金净流出1964亿元，近20天累计净流出3341亿元。

上周，市场行情波动，总体上仍处于结构性市场。截至4月27日，上证综指上涨0.35%，收于3082.23点；深圳成份股指数下跌0.81%，收于10324.47点；创业板指数上涨1.28%，收于1805.60点。就行业而言，制药、生物、交通和通讯是最大的受益者；就概念主题而言，鸡指数上涨最多，南北船指数下跌最多；周期性股票表现出分化，而钢铁、化工和矿业表现良好，而有色金属大幅下跌。上周，沪深两市a股涨跌互现，创业板表现抢眼，创业板指数领涨。从根本上说，实际工业生产和价格上涨都放缓了。一季度，工业企业利润增长11.6%，以前值为16.1%，主营业务收入增长9.6%，以前值为10%，资产负债率为56.4%，以前值为56.3%。工业经济在保持稳定的同时不断发展的格局没有改变。此外，4月份官方制造业采购经理人指数为51.4%，略高于预期的51.3%。5月2日预计将公布4月份财新制造业pmi，4月份财新服务业pmi预计将于5月4日公布，在一定程度上反映了4月份的经济繁荣。在资金方面，两个财政日的余额和周余额略有下降；沪港通净流入79.92亿元，深港通净流出4.26亿元；总的来说，这两个城市的首都呈现出外流的趋势。在新闻方面，香港交易所新的首次公开发行(ipo)规定于2018年4月30日生效，允许未通过主板财务资格测试的生物科技公司上市，允许不同投票权结构的公司上市，并为大中华区和寻求在香港二次上市的国际公司建立新的便捷的二次上市渠道。总的来说，最近的低点市场反复波动，成交量没有明显反弹。但是，中央政治局会议发出了积极信号，明确提出要把加快结构调整和扩大内需结合起来，保持宏观经济平稳运行，增强市场信心。此外，会议明确提出要加强关键核心技术研究。从中长期来看，政策和基本面驱动的核心科技课题的投资价值得到了凸显。与此同时，随着摩根士丹利资本国际的临近，建议投资者关注资本布局，继续低吸纳、高质量增长，并关注蓝筹股超卖反弹的机会。

图1近20天大市场净流入(亿元)

数据来源:风，郑光恒生

2.部门资本流动:短期家电外流，中期和长期综合外流

总体而言，5日，资金流入了顶级行业:交通和钢铁；流入低端部门:家用电器和集成。20日，资金流入了顶级行业:食品和饮料以及钢铁；流入低端部门:家用电器和集成。60日，资金流入了顶级行业:食品和饮料以及运输；流入下盘:一体化、农林牧渔。

就上周资金而言，两个交易日的余额和周余额略有下降；沪港通净流入79.92亿元，深港通净流出4.26亿元；总的来说，这两个城市的首都呈现出外流的趋势。在新闻方面，香港交易所新的首次公开发行(ipo)规定于2018年4月30日生效，允许未通过主板财务资格测试的生物科技公司上市，允许不同投票权结构的公司上市，并为大中华区和寻求在香港二次上市的国际公司建立新的便捷的二次上市渠道。总的来说，最近的低点市场反复波动，成交量没有明显反弹。但是，中央政治局会议发出了积极信号，明确提出要把加快结构调整和扩大内需结合起来，保持宏观经济平稳运行，增强市场信心。此外，会议明确提出要加强关键核心技术研究。从中长期来看，政策和基本面驱动的核心科技课题的投资价值得到了凸显。与此同时，随着摩根士丹利资本国际的临近，建议投资者关注资本布局，继续低吸纳、高质量增长，并关注蓝筹股超卖反弹的机会。

图2工业部门的资本流动(前5名和后5名)

数据来源:风，郑光恒生

图表3各行业60天资本流动表

数据来源:风，郑光恒生

3.本周关于行业配置的建议

上周，在深湾28个一线行业中，推荐关注的计算机和电子产品分别排名第17和第27位，与沪深300相比，周增长率为-1.84%，超额收益率为-1.73%。自2018年1月1日以来，我们推荐的周超额收益率已经达到-10.82%。

图表4:在一周内跟踪资本流动的推荐部分