平安新华等三险企境外业务违规收监管函

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三封监管信的连续发出，标志着2018年保险业将继续保持“严格监管”的基本作风。近日，中国保监会连续发出三封监管信，指出平安人寿、新华人寿和中国再保险资产在境外投资业务中违反了可投资国家或地区相关法律法规的规定，要求三家公司采取有效措施，制定整改计划，并在一个月内报告整改情况。市场分析师表示，中国保监会限制海外投资业务的投资范围，主要是为了保护保险投资者的利益。“目前，允许的投资范围主要是经合组织发达国家、金砖国家和一些东南亚国家。新兴市场的国家风险和波动要比发达市场大得多，因此应该实施有效的监管。”

平安人寿、新华人寿和中国再保险

三家公司因非法海外业务收到监管信

根据中国保险监督管理委员会关于平安人寿、新华人寿和中国再保险资产的监管函，上述公司违反了《保险资金境外投资管理暂行办法实施细则》(以下简称《细则》)中关于可投资国家或地区的相关规定。要求这些公司采取有效措施，制定切实可行的整改方案，整改违规内容，确保投资符合要求。

根据规则要求，保险资金境外可投资国家或地区主要分为发达市场和新兴市场，其中发达市场包括澳大利亚、葡萄牙、奥地利、新加坡、加拿大、日本、英国等国家和地区，新兴市场包括巴西、印度尼西亚、波兰、智利、韩国、俄罗斯、哥伦比亚、马来西亚、南非、捷克、墨西哥等国家和地区。

一家寿险公司的高级精算师告诉记者，中国保监会限制寿险公司海外投资业务的投资范围，主要是为了保护保险投资者的利益。“允许的投资范围主要是oecd(经济合作与发展组织)发达国家、金砖四国(brics)和一些东南亚国家，而新兴市场的国家风险和波动要比发达市场大得多，因此对市场中违规的公司将进行监管。”

平安人寿回应称，公司将按照中国保监会的相关规定和要求进行全面自查和严格整改，进一步提高合规意识，严格执行各项法律法规。“事实上，海外投资在国内保险公司中的比例相对较小。大部分中小企业没有海外投资业务，而大公司的海外投资业务约占5%，大部分集中在港股。因此，这方面的风险仍然是可控的。”精算师进一步指出。

业内人士指出，目前海外投资业务的投资渠道和范围没有改变。对于保险公司来说，适当投资海外资产也是分散风险的一种方式，因此没有必要过于紧张。"如果海外市场的投资收入下降，资金自然会回流."一位个人保险公司的内部人士直言不讳地说。

保险企业国内资金出海的渠道:

中国再保险资产的“海外溢价”

平安人寿“内保外贷”的海外融资

“事实上，除了保险公司投资海外的资金之外，目前，其中一个渠道是像中国再保险资产这样的海外业务有保费收入，而另一个渠道是通过平安人寿这样的内部保险。外国贷款用于海外融资。”上述知情人士向记者透露。

春节前，中国保监会下发了《关于规范保险机构境内保险和境外贷款业务的通知》(以下简称《通知》)，明确了保险机构境内保险和境外贷款业务实际纳入的资金余额不得超过上季度末净资产的20%，禁止保险机构将境内保险和境外贷款纳入公司专项资金投资项目以外的业务。

上海对外经济贸易大学保险系主任郭振华告诉记者，这主要是出于防止外汇储备进一步流失的考虑。“外汇储备在实施国家战略方面发挥着重要作用，例如一带一路、产业升级以及关键设备、材料和技术的进口。同时，外汇储备对保持汇率稳定也有一定的作用，所以目前国家将严格控制海外投资。”

针对保险公司的内部保险和对外贷款业务，《通知》还给出了监管“黑名单”，包括:禁止变相开展内部保险和对外贷款业务，禁止在境外获得信用贷款；责任准备金等责任基金投资形成的资产用于提供任何形式的担保或反担保；故意开展履行国内保险和对外贷款骗取外汇、向境外转移资产、编造业务背景进行套利或非法投机交易等。

在“严格监管”的趋势下，未来保险资金出海将变得更加困难。保险基金的投资趋势是什么？在去年8月国务院发布的《关于进一步指导和规范境外投资方向的指导意见的通知》中，国务院建议鼓励境内企业开展有利于“一带一路”及周边基础设施建设的境外投资，并与境外高新技术和先进制造企业开展投资合作。