银行业理财市场总体平稳健康发展

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银行业金融登记托管中心(以下简称“银行业金融管理中心”)近日发布了《中国银行业金融管理市场报告(2017年)》(以下简称“年报”)，全面梳理了29万亿元余额的理财产品。据年报显示，2017年，银行理财市场总体稳定，主要指标保持稳定，呈现平稳发展的良好态势。

本年报秉承客观、公平、准确、科学的理念，以理财信息登记系统的大数据为基础，全面分析理财产品的存在、分布、投资资产和收益，展现2017年中国银行业金融市场的全貌。

理财产品的增长率进一步下降

2017年，监管部门在保持无系统性风险底线的基本前提下，以推进银行理财回报资产管理业务的源头为目标，加强监管，管理混乱，防范风险，积极引导产品转型。在此背景下，银行理财市场总体稳定，主要指标保持稳定，呈现平稳发展的良好态势。

根据这些数据，《年报》总结了2017年中国银行业金融市场运行的四个主要特征。总体而言，理财产品增速下降，年初银行间理财规模和比重下降。债券等标准化资产是理财资金配置的主要资产，新发行的理财产品主要是低风险产品。

增长率方面，2011年至2015年，银行理财规模复合年增长率超过50%，2016年银行理财产品增长率降至23.63%。2017年，银行理财产品增速进一步回落，规模基本保持稳定。

据《年报》统计，截至2017年底，全国共有562家银行业金融机构拥有存续的理财产品，其中理财产品93，500种；理财产品余额29.54万亿元，比年初增加0.49万亿元；同比增长1.69%，增速同比下降21.94个百分点。2017年，银行理财市场共发行理财产品257，700种，共募集资金173.59万亿元。

收入方面，2017年银行理财市场共赎回产品284，600件(其中到期产品230，100件)，理财产品赎回客户累计收入11，854.5亿元，比2016年增加2081.8亿元，增幅21.30%。

理财资金的配置主要基于标准化资产

根据不同投资者类型的产品余额，截至2017年底，一般个人产品余额为14.60万亿元，高净值产品余额为2.91万亿元，私人银行产品余额为2.28万亿元，机构专属产品余额为6.50万亿元，金融同业产品余额为3.25万亿元。

据年报显示，2017年初，银行间金融管理的规模和比例双双“双降”。截至2017年底，3.25万亿元的金融同业产品余额占所有理财产品余额的11%，金融同业产品余额较年初大幅下降3.40万亿元，下降51.13%；比年初下降11.88个百分点。

根据银行业理财产品的投资资产，债券、银行存款、贷款交易、买入返售证、同业存单等标准化资产是理财资金配置的主要资产，截至2017年底，占理财产品投资余额的67.56%。其中，债券是财富管理基金配置中最重要的资产，债券资产的配置比例为42.19%。

根据新发行的情况，新发行的产品主要是低风险级别的。数据显示，新发行理财产品的风险水平普遍较低。2017年，风险等级为“二级(中低)”及以下的理财产品募集资金总额为144.51万亿元，占整个市场募集资金总额的83.25%。；然而，“四级(中到高)”和“五级(高)”理财产品的融资额为0.28万亿元，仅占0.16%。

加强理财产品的信息披露

在介绍财务管理业务发展数据的基础上，年报还重点介绍了财务管理基础设施的建设。业内人士表示，金融中心作为银行业金融管理的重要基础设施，在金融管理业务的稳步发展中发挥了更大的作用。

总体而言，财务信息披露得到加强，投资者保护得到加强；金融登记制度不断优化，登记质量监控进一步加强；充分利用理财数据库，加强对理财市场的监控和分析；第三方独立托管系统升级完善，托管业务全面推进；收益率曲线和指数等信息产品的发展得到了促进。

在全面建设和完善监管平台方面，截至2017年底，全国共有768家银行开通了“全国银行金融登记系统”，比2016年底增加81家。同时，为落实渗透监管要求，银行业金融管理中心下发了《关于进一步规范银行业金融产品渗透登记的通知》，强调银行应真实、准确、完整、及时地在金融管理登记系统中登记基础资产和负债。目前，系统已经初步实现了理财产品的“五个统一”:统一申报、统一登记、统一编码、统一信息披露、统一员工登记，特别是统一编码系统，完成了理财产品合规的标志和依据。

在推进全国金融基础数据服务建设方面，自2012年以来，银行业金融中心已初步建立了涵盖产品、资产、估值、交易、员工等全方位、多面信息的大型银行金融数据库，包括100多万种产品、400多万种资产、2000多万笔交易和3000多万笔基础头寸记录。

同时，中介服务平台建设得到进一步推进。作为第三方独立托管机构，银行业金融中心根据国内托管业务实践和国际经验，不断升级和完善托管系统，结合客户需求和监管要求，在原有3w系统的基础上增加投资监管系统，再升级为“有机独立”的托管业务4w系统，与资产管理公司直接挂钩，实现托管产品的独立建帐、独立管理和独立核算，将所有业务环节整合到统一平台上。与财务登记系统无缝对接，有效减少人工处理，实现非落地业务处理，为管理人员提供一站式托管服务和全面投资监管及风险管理。

据了解，中国财富管理网是银监会批准的银行业财富管理产品集中披露的门户网站，也是中国唯一能够查询和验证所有财富管理产品是否合规的网站。投资者可以根据自己的喜好筛选理财产品，查询理财产品的注册码。2017年，银行业金融中心对网站进行了9次功能升级，进一步丰富了网站内容，优化了用户体验。

此外，2017年，银行业金融管理中心还开展了综合服务工作和业务创新。一是加强专题研究，深入分析金融市场热点问题。二是开展业务培训，满足银行业金融机构金融从业人员业务升级需求，提升银行金融风险管理能力。三是加强理财信息产品研发，进一步丰富和完善银行理财综合能力评估方案，推进银行理财风险动态监控体系建设，完成理财产品收益曲线和风险评级方案设计，为中国理财市场提供客观、中性、合理、准确的理财产品收益水平和风险水平参考标准。