投行IPO年度大榜:承销收入广发第一 过会率民生最强

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2017年，中国a股上市数量继续引领全球股市，这也是a股上市史上最活跃的一年！这也让经纪投资银行获益匪浅。

根据大风经纪公司的最新统计，中国记者发现，2017年，436家公司完成首次公开募股并登陆a股，同比增长92%，数量创历史新高；2017年，a股初始募集资金总额为2301.09亿元，同比增长53.81%。

今年，共有59家经纪投资银行分享了加快a股ipo的“大蛋糕”。

一方面，投资银行的领导人带头，大券商的排名“咬得太紧了”。投资银行的竞争格局进一步分化；

另一方面，天丰证券、渤海证券、郭蓉证券、华英证券、九州证券、首创证券等中小证券公司获得了一定的份额，2017年，所有ipo项目顺利通过，创下了近两年来的最好记录。

券商中国记者梳理了年度a股IPO前十名，展示了券商IPO业务的实力较量和中国各地区、各行业a股IPO的实力图谱。

1 ipo承销收入:广发证券(000776)是最大赢家

2017年全年，436家公司(不含“上海环境(601200)”和“招商局高速(001965)”完成首次公开发行并登陆a股，为59家券商贡献了约148亿元的承销收入。在59家券商中，有15家券商2017年的ipo承销和赞助费超过3亿元。

广发证券在首次公开发行承销收入和首次公开发行项目(不包括联合赞助项目)方面位居行业第一，成为2017年首次公开发行投资银行的最大赢家。

2017年全年，35个ipo项目(均为主承销商)共带来广发证券承销赞助收入12.47亿元，居行业首位。与2016年相比，广发证券2017年的ipo承销收入翻了一番，同比增长113%。

据了解，在广发证券2017年承销和赞助的ipo项目中，8家公司首次上市的承销和赞助费超过5000万元，其中镇江股份(603507股，诊断股)的单笔金额最高，达到7620.1万元，其余为三雄极光(300625股，诊断股)和海尔(603639股，诊断股)

中信证券(600030)紧随其后，2017年的ipo承销收入为12.4亿元，同比增长49.38%，ipo承销收入市场份额为8.26%。郭进证券(600109)、海通证券(600837)、国鑫证券(002736)、中信建投证券和招商局证券(600999)五家证券公司的ipo承销收入也超过7亿元，均实现同比增长。其中，海通证券2017年全年ipo承销收入为9.75亿元，同比增长约621%。

随着ipo承销保荐市场的蓬勃发展，2017年ipo承销收入行业前15名券商中，有13家券商实现了同比正增长。除海通证券外，民生证券的ipo承销收入总计约4.6亿元，同比增长273.49%。

2017年，东吴证券(601555)，在江浙地区下了大力气，利用其地理优势，成功“反攻”。全年ipo承销收入3.16亿元，行业排名跃升至第15位。在东吴证券2017年承销和赞助的11个ipo项目中，5个来自江苏省，1个来自浙江省。江苏省和浙江省是2017年的“ipo大省”。

与此同时，渤海证券、爱建证券、郭蓉证券、华富证券、九州证券、华英证券、首创证券、华安证券(600909)、洪欣证券等中小证券公司也取得了近两年来最好的ipo承销收入，取得了长足的进步。

值得一提的是，2017年，每个ipo项目的平均融资额约为5亿元人民币。剔除未公布的承销赞助费和尚未发行的ipo项目，2017年CICC和深湾宏源(000166)证券承销保荐人的ipo承销收入同比下降。

与2016年相比，2017年中国银行国际证券、中国国家证券、英达证券、蔡襄证券、太平洋(601099)证券、世纪证券、南京证券、摩根士丹利华信证券、江海证券、红塔证券、广州证券、财富证券等券商的ipo承销保荐业务未获得任何ipo保荐收入。

2 ipo募集金额:中信、广发、国鑫前三名

2017年，a股首次公开发行募集资金总额创下近年新高，达到2301亿元。此外，仍有26家公司的首次公开募股已获批准，但尚未发行，预计它们将筹集236.43亿元。

经纪投资银行作为全程护送企业上市的中介机构，其ipo承销额的强弱至关重要。中信证券以210.99亿元排名第一，广发证券以177.14亿元排名第二。国信证券、中国证券、海通证券、郭进证券和CICC都承销了100多亿元人民币。

3个ipo项目超过10家券商“开会率”:民生证券100%

据券商中国记者统计，2017年，中国证监会共审核479份初始申请和380次会议，占79.33%；86起ipo申请审核失败，占17.95%；13家企业的ipo申请被暂停或取消，占2.71%。

ipo速度创下了历史纪录，保荐机构迎来了历史上最好的时刻。2017年，中信证券ipo项目(包括联合保荐承销)将举行36场会议和30场会议，获得双冠王；其次是广发证券，2017年首次公开发行股票的数量和首次公开发行股票的数量分别为35只和28只。郭进证券、国信证券、海通证券、招商证券、中信建投证券等证券公司上述两项数据均超过20。

根据“会议率”数据，民生证券在10家以上ipo项目保荐人的券商中，会议率100%排名第一，去年民生证券的ipo承销保荐收入总计4.6亿元，创下近年来的最佳表现。中信证券、华泰联合证券和东吴证券紧随其后，分别为95.65%、94.12%和90%。

在ipo项目发起人超过10家的券商中，会议率低于70%的券商有光大证券(601788)、兴业证券(601377)、中德证券和郭进证券。

新审计委员会上任后的4次ipo记录:招商局与华泰的会议率为100%

从2017年10月17日到年底，共有33份ipo申请被拒绝，52份通过，4份被暂停或取消。首次公开募股的批准率大幅下降，甚至在一天之内零首次公开募股审核后出现了罕见的"大规模毁灭"的景象。

据券商中国记者统计，自2017年10月17日新一届审计委员会上任以来，券商投资银行的整体ipo项目通过率约为60%，而招商证券和华泰联合证券的ipo项目通过率为100%，居行业首位。

5新的审计委员会拒绝了33个单一的首次公开募股:中德，郭进和安信“滑铁卢”

新的审计委员会改写ipo生态，加强ipo审计，已成为业界共识。根据就职后未能满足的33个ipo项目的数据，无论是中德证券(4个订单)、郭进证券(3个订单)和安信证券(3个订单)的ipo项目都占大多数，按2017年单次ipo平均承销保荐率6.77%估算，未能承销收入在1亿元左右。

据了解，新任命的独立选举委员会在注重申请材料真实性、可持续性和绩效独立性的基础上，加强了内部控制规范性审查，并进行了全面、严格的审查。事实上，ipo发行会议的拒绝率今年也达到了历史最高水平，许多ipo公司都“推迟了会议”，但监管机构也纷纷发出警告。

6 ipo企业区域图:广东省获得双冠王

2017年，首次公开发行审核将加速和正常化，全国各地区的首次公开发行地图将被重塑。让我们看看你家乡有多少上市公司！

就区域分布而言，2017年a股首次公开发行股票分布在27个省(市、自治区)，主要分布在经济发达的沿海地区。广东省(包括深圳)在首次公开募股(IPO)数量、募集资金数量和新股市值方面排名第一。

就首次公开发行数量而言，2017年，共有98家公司在广东上市，占中国上市公司总数的22.37%。浙江和江苏紧随其后，分别为87和65。此外，上海、山东、北京、福建和湖南也有10多家。

从ipo募集金额和总市值来看，2017年广东省98家上市公司募集资金总额达到521.23亿元，占a股市场募集资金总额的22.65%；截至2017年底，这98家公司的总市值达到7514.77亿元，占新股的24.23%。

值得注意的是，2017年，广西、内蒙古和山西三省均未完成上市。

7 ipo行业分布:最热门的资本品行业

资本品行业仍然是最热门的融资行业。2017年，共进行了92次首次公开发行，融资金额排名第一，达到385.91亿元。技术硬件、设备和材料行业分别排在第二和第三位，ipo融资金额分别为306.86亿元和287.21亿元。2017年，无论是房地产行业还是保险业都没有涉足a股。

8 a股ipo公司融资额:前10名公司融资总额下降40%

在整体活跃的ipo市场背后，还有另一个现象，即单个ipo企业发行的股票数量和单个IPO的融资额与往年相比大幅下降。

2017年，共有57家公司在a股首次公开募股中筹集了超过9亿元。2017年，a股前10名公司的ipo融资总额约为290亿元，同比下降40%，这10家公司的平均融资额低于30亿元。

据业内人士分析，ipo平均融资规模较低的原因与多种因素有关，如拟上市企业的规模分布、市场容忍度以及ipo改革的需要等。

9 ipo市场近四年来:ipo数量和筹资金额均创历史新高

监管当局对管理ipo排队“堰塞湖”的坚定信心也带来了2017年极其活跃的ipo市场。

2017年，新上市企业数量和累计融资额创下四年来最高纪录，ipo排队企业审核周期开始缩短。

2017年，436家公司完成首次公开募股并获得a股，同比增长92%，达到历史新高；2017年，a股初始募集资金总额为2301.09亿元，同比增长53.81%。

展望2018年，普华永道在中国和香港的管理合伙人林表示:“鉴于新成立的审计委员会的要求更加严格和严格，预计2018年a股ipo将保持活跃，但与2017年相比，节奏将会放缓。预计2018年将有300-350家a股IPO，融资规模为1800-2000亿元。”

10股权融资的全貌:a股ipo和可转换债券融资是最大亮点

从整个股权融资来看，a股ipo和可转换债券融资无疑是2017年股权融资市场的最大亮点。a股首次公开发行数量创历史新高，可转换债券融资规模创7年新高。

2017年全年，可转换债券和可交换债券的融资规模实现了“跨越式”增长。2017年，共有23家上市公司再融资可转换债券，共融资602.72亿元，同比增长166%；93家上市公司再融资可交换债券，融资总额1251.78亿元，同比增长119%。

值得注意的是，增发仍是股权融资市场的主力军。2017年，募集资金总额达到12705.31亿元，占股权融资总额的74%。