麦论解盘：重回起涨点，大胆低位低量低接

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2020年2月3日星期一，对a股市场来说，这是令人不舒服的一天。上证综指下跌239.92点，跌幅7.72%，收于2746.61点，成交量为2507亿元。深圳成份股指数下跌902.24点，跌幅8.45%，收于9779.67点，成交额为2625亿元。

周一的暴跌是由于武汉肺炎疫情引发的市场操作恐慌。投资者采取了直接抛售，这导致空低开大跳，跌破2716.70点，直接跌破2019年8月7日2768点的收盘最低点，也跌破此前的最低点2733点，跌幅8.74%，下跌260点。

2016年，熔断机制在第一天暴跌6.86%，三天后再次暴跌。然而，由于开盘15分钟后暴跌5%，暂停交易，15分钟后又跌至7%，并没有造成更大的跌幅，但之后继续下跌，形成了当时的下跌趋势。本专栏认为，对比这三次下跌和跌幅，以及当时成交量和价格的结构特征，它们明显不同，具体如下:

1.2015年8月24日的下跌是由于前一周美国股市下跌的影响。事实上，8月18日(周二)也出现了6.15%的下跌，这是引发随后下跌的原因，关键就在这里。当时均线和移动平均线的趋势明显存在偏差，双保险指标也呈现下降趋势，导致后来出现如此严重的下降。这就是外部股票市场和全球股票市场多米诺效应之间的联系；

2.2016年1月4日的熔断机制导致的衰退，关键在于市场对熔断机制的不同解读，这是制度的不当组合。事实上，从均线和移动平均线的趋势来看，它显然是有偏差的，而且双保险指标都在下降，所以有一个后续的下降演变；

3.这一下降与前两次截然不同。最大的区别在于均线和移动平均线的明显上升趋势。虽然双保险指标有偏差，但这一特征表明，它是上升趋势中的回溯性修复调整，而不是严重的下降结构。这种严重下降的原因主要是由于疫情影响了经济，在诸多因素的综合作用下造成了巨大的影响。上证综指直接回落至2019年2月22日2804点的涨停点。

比较结果证实，多空战争已经回到了当时的上升点。与当时的形式相比，2019年2月13日收盘时为2721点，正式突破了160天移动平均线2680点。2月15日，反向测试将收盘点位降低了2682点，仅高于160天移动平均线2677点。第二天起床后，

当时，160天移动平均线已经从2677点上升到2873点，增加了近200点。即使跌破160天移动平均线，它也将构成一个稳定的推动和推动，在此之前，经过119天的运行，它将达到120天的自然周期。这一次，指数点直接回落到2019年2月15日的收盘点2682，表明一个大周期的周期又回到了原点。

从穿越稳定的160天移动平均线的比较来看，本轮反弹最强劲的是证券行业，该行业在2019年1月4日再次穿越160天移动平均线后从未回落。同年2月13日和18日，该股强劲反弹，2月22日上涨9.73%，2月25日上涨10%。然而，2020年2月3日星期一，证券行业指数下跌了9.99%。海通、华泰、国泰君安(601211)虽然在10点钟就打开了跌停板，但此后从未打开过跌停板，表明作为始作俑者的证券业的大幅下跌对市场形势产生了深刻影响。

第二，电子元器件行业影响深远，受7只科技股跌停影响，下跌10.45%，185只股票下跌10%，至174只，主要是受节日流行导致的生产率大幅下降影响，其他相关电子类股如新材料、it设备、电子设备等也大幅下跌，这是整个产业链的相关影响和典型的多米诺效应，不可避免。观察和比较这四个板块应该没有那么糟糕，因为它们的趋势明显偏高，所以未来应该会有一个强有力的反击。

与上海股市相比，深圳股市优于上海股市，但由于市场权重和权重的大幅下降，上海股市在2019年2月22日之后严重走低。然而，深圳股市的中小板和创业板市场原本属于“绝对看涨上升趋势”结构，中小板指数回测60-80日均线区域，低于160日均线。创业板只回落到60日均线，但保持在40-60日均线之间，这显示了它们的优势和优势。

本专栏认为随后的反击主要基于此。只要他们在未来2~4天回到20日移动平均线，甚至超过10日移动平均线，就有机会达到新高，因为上升趋势保持不变，任何回落都是为了再次上升。这种概念性的观点不会因为周一的重大损失而改变，重点是在接下来的时间里的跷跷板变化。只要你用我设定的“量价波动指数”+“双保险指数”，你就能证明这一点。

要积极开展“低位、低量、低衔接”的部署。特别是在周一的下跌中，除了第一个小时成交量较大外，其他三个小时都明显减少。这是一个典型的“通过大幅减少交易量来阻止下跌”的特征。在操作上，要抓住机遇，率先垂范，所以我们要大胆地在低位跟进。通常，在大崩盘后的三天内会有明显的反击。这还有待观察。

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