降拨备释万亿贷款 政策利好中小银行
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一些市场分析师认为,目前银行业的pb估值水平处于历史最低水平,疫情对银行业绩的短期影响已基本反映在股价上。后来,随着国家连续推出刺激政策,银行信贷预计将大幅增加,从而支持银行股的上行估值。
中小银行的优惠政策包括最近降低拨备覆盖率。4月21日,国务院常务会议决定分阶段将中小银行拨备覆盖率监管要求下调20个百分点。调整后,银行拨备覆盖率监管要求改为100%-130%。
“按照国际标准,一般银行的拨备覆盖率是100%,我们有些银行已经把拨备覆盖率提高到200%,甚至500%。从监管和抗风险的角度来看,其积极意义不容否认。”4月27日,中国社会科学院金融研究所副研究员郑连生告诉《时代周刊》记者,然而,观察降低覆盖率的效果,尤其是企业资本需求的变化,还需要时间。
根据中国保监会的数据,截至2019年第四季度末,商业银行拨备覆盖率为186.08%,比上季度末下降1.56个百分点。国有商业银行拨备覆盖率远远超过国际水平。
「最初的拨备覆盖率是审慎的,以确保银行有足够的拨备抵御风险。然而,这种流行病对中小银行有很大影响。适当放宽指标可以帮助银行更好地应对冲击和管理资本。”4月24日,普华永道中国金融服务有限公司合伙人胡亮告诉《时代周刊》记者。
根据交通银行金融研究中心的计算,降低拨备覆盖率可以支持1.8万亿元的新信贷规模。
超额准备金覆盖率
拨备覆盖率是衡量商业银行贷款损失拨备是否充足、融资是否稳健、风险是否可控的指标。
“拨备覆盖率是商业银行的一个重要监管指标。降低拨备覆盖率实际上提高了中小银行对不良贷款的容忍度。”4月26日,一位资深银行从业者告诉《时代周刊》记者。
2018年2月,银监会发布《关于调整商业银行贷款损失准备金监管要求的通知》,参照贷款分类的准确性、不良贷款处理的主动性、银行业机构资本充足性等三个因素,将拨备覆盖率监管要求从150%调整至120%-150%,按照同质、同质、一行一策的原则,对银行实施差异化监管要求。
这一次,在全国人大决定分阶段将中小银行拨备覆盖率降低20个百分点后,对银行拨备覆盖率的监管要求改为100%-130%。
“从理论上讲,只要银行的不良贷款充分暴露,拨备覆盖率达到100%,就能在很大程度上抵御风险。”银行家说。
民生银行首席研究员文彬告诉《时代周刊》,即使中小银行拨备覆盖率降低20个百分点,仍在100%以上,基本可以覆盖不良贷款(损失)。与此同时,近年来,不良贷款的认定越来越严格,一些银行逾期60天以上的贷款也被列为不良贷款,银行业不良率反映的情况相对真实。
今年一季度,银行不良贷款率呈上升趋势。
4月22日,中国保监会公布的数据显示,全行业不良贷款率为2.04%,比年初上升0.06个百分点。
“通过降低中小银行拨备覆盖率,可以在确保不良资产风险全覆盖的前提下,释放更多资源用于核销和处置不良贷款。”文彬说。
在3月22日的国务院新闻办公室新闻发布会上,中国保监会副主席周亮表示,我国银行业金融机构贷款损失准备金超过6万亿元,拨备覆盖率达到181%,即100元的不良贷款将有181元的损失准备金。
降低标准银行可能无法支付账单
然而,不同类型的银行之间存在很大差异。
截至去年底,大型国有银行、股份制银行、城市商业银行和农村商业银行的平均拨备覆盖率分别为234.33%、192.97%、153.96%和128.16%。据银监会评估,农村商业银行拨备覆盖率接近120%的下限。
据《泰晤士报》记者报道,截至去年年底,许多上市银行的拨备覆盖率相对较高,超过200%。宁波银行(002142.sz)拨备覆盖率高达524.07%。
去年9月,财政部修订了《金融企业财务规则》,并公开征求意见。如果拨备覆盖率超过监管要求2倍以上,将被视为有隐瞒利润的倾向,超额拨备应恢复为未分配利润进行分配。
也有一些银行接近监管红线。例如,郑州银行(002936.sz)的覆盖率为159.85%;甘肃银行(02139.hk)拨备覆盖率为135.87%;金州银行(00416.hk)的拨备覆盖率仅为127.28%。
“中小型银行面临更大的压力。此次调整的最大受益者是城市商业银行和农村商业银行。这也是政策的初衷,减轻他们达到标准的压力。”银行家说。
增加1.8万亿信用空房
“目前,中小银行的不良率相对较高。分阶段降低拨备覆盖率将有助于中小银行核销不良贷款,提高抵御风险的能力。同时,他们将释放信贷资源,更好地为小微企业服务。”文彬说。
然后,拨备覆盖率降低到银行将发放多少空空间?
“从理论上讲,超额拨备可以转化为利润,从而补充核心一级资本,进而增加贷款投资。然而,每个银行的具体情况是不同的。大多数银行并非没有信用额度,但优质资产很难找到,导致不愿放贷。”上述股份制银行的战略部门表示。
交通银行金融研究中心表示,现阶段拨备覆盖率将降低20%,不考虑不良贷款余额变化,理论上最大贷款减值准备可释放3000亿元。根据缴纳25%的企业所得税的简单估算,净利润可以增加2250亿元空房。释放的利润可以用来补充商业银行的核心一级资本,如果按照8倍杠杆计算,可以支持1.8万亿元的新信贷规模。
同时,从增量的角度来看,由于拨备覆盖率的阶段性降低,下一阶段将新增相同规模的不良贷款,贷款损失准备金也将相应减少,这将有助于中小银行增强信贷供给能力。
“在这种流行病下,受影响最严重的是小型和微型企业以及私营企业。作为小微信贷的主要金融机构,中小银行将通过降低监管指标,帮助释放更多的信贷资源,解决中小企业流动性紧张的问题。”银行家说。
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