新举措有助打通普惠金融政策传导机制

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我们的记者赵萌

4月21日，国务院常务会议决定将普惠金融在银行业金融机构分支机构综合绩效考核指标中的权重提高至10%以上；同时，中小银行拨备覆盖率监管要求将分阶段下调20个百分点。中小企业再次欢迎优惠政策。

事实上，自“新皇冠肺炎”爆发以来，相关扶持小微企业的政策和措施已经在金融层面上密集出台，小微企业是否有收益感取决于政策的顺利传导。在我国间接融资导向的融资体系中，银行仍然是信贷融资的主要渠道。因此，只有疏通传导机制，金融支持政策才能真正通过银行机构帮助小微企业。

“提高评估权重和配置准备要求这两项措施是提高银行支持小微企业的“能力”和“意愿”的新举措。”中国民生银行首席研究员文彬在接受英国《金融时报》采访时表示，新措施的主要目的是鼓励金融机构加大对小微企业的支持力度，通过引导银行行为释放更多信贷资源，更好地服务小微企业。

普惠小额贷款恢复增长

“银行已经做了大量工作，效果正在加速。与此同时，我们也必须看到，金融机构在实施小微扶持政策方面还存在一些制度性机制缺失，政策传导和执行还需要进一步加强。”国家金融与发展实验室副主任曾刚在接受英国《金融时报》记者采访时坦言。

在疫情形势下，小微企业的脆弱性更加突出，迫切需要金融支持。然而，银行业机构“不愿放贷”、“无力放贷”和“不敢放贷”的情绪已经反弹。专家认为，只有解决这一矛盾，一系列金融支持政策才能真正落到实处，微观金融才能务实细致。

“一方面，通过监督和评估等工具，提高银行增加对小微企业服务的意愿；另一方面，通过提高银行的经营能力，我们将增加对小微企业的服务。”文彬表示，本次常会增加普惠金融评估权重、降低中小银行拨备覆盖率的决定将在上述两个方面发挥作用。

根据央行发布的数据，今年3月底，中国普惠小额贷款余额为12.4万亿元，同比增长23.6%，增速比上年同期高4.5个百分点；普惠小额贷款余额占全部贷款的7.7%，比上年同期增长0.6个百分点；普惠小额贷款支持了2787万个小微企业实体，同比增长22.2%。这一系列数据反映出，3月份普惠小额贷款恢复了上行增长，不仅扭转了1月份和2月份的环比下降趋势，而且增速快于去年同期。

值得一提的是，此前银监会设定了小微企业贷款的“量”和“价”目标——“力争到2020年普惠小微企业贷款增加2万亿元”、“普惠小微企业贷款综合融资成本降低0.5个百分点”。这个目标能实现吗？大多数受访专家认为，随着一系列扶持政策的逐步实施，银行机构尤其是中小银行的放贷能力和意愿正在逐步提高，实现目标的压力不大。

加强反周期监管

"拨备是商业银行对不良贷款预先进行的财务准备."民生银行研究院区域经济研究中心副主任应文茜向英国《金融时报》记者表示，2011年颁布的《商业银行贷款损失准备金管理办法》明确规定，拨备覆盖率的基本标准为150%。如果不良贷款反映真实情况，100%拨备覆盖率可以满足解决不良贷款的需要。根据中国保监会的数据，截至2019年第四季度末，中国商业银行拨备覆盖率为186.08%。

曾刚表示，降低拨备覆盖率并不罕见。2018年，为应对监管力度加大(主要是表外业务回报)带来的压力，监管部门将拨备覆盖率监管要求从150%调整至120%至150%，按照同质、一线、一策的原则，对银行实施差异化要求。

“动态调整拨备覆盖率是反周期调整的政策手段之一。其基本逻辑是在经济上升期提高拨备覆盖率要求，在经济下滑期相应降低拨备覆盖率要求，以调整银行贷款和核销坏账。能够减少银行面临的监管约束，使银行能够释放更多的信贷能力。”曾刚说。

据应分析，在疫情的影响下，“分阶段下调20个百分点”的提法具有一定的“暂时性”和“紧急性”的含义，表明监管部门认为银行业的审慎经营仍然非常重要，预计在经济增长恢复后，拨备覆盖率的监管要求将逐步回到较为审慎的水平。

数据显示，截至去年底，城市商业银行和农村商业银行的拨备覆盖率分别为153.96%和128.16%。文彬认为，近年来，监管部门对不良贷款的认定越来越严格，一些银行逾期60天以上的贷款也算作不良贷款，不良率相对真实。中小银行拨备覆盖率降低20个百分点后，不良贷款也可以完全覆盖。

绩效评估深入到各个部门

“将普惠金融在银行业金融机构分支机构综合绩效考核指标中的权重提高到10%以上”，引起了业界的关注。原因在于，与过去不同，对普惠金融的监管要求已经从银行的整体层面转移到分行的地方层面，从银行的外部评估转移到银行的内部评估。

"这就对银行内部管理提出了更直接、更具体的量化要求."据文彬分析，长期以来，监管部门对金融机构支持小微企业的量化要求相对明确，从2015年的“三不低于”到2018年的“两增两控”。这一次，推广普惠金融的评估权重，也是为了鼓励银行增加对小微信贷的投资。

曾刚认为，银行支持小微企业的一个关键问题在于“如何将外部监管评估政策付诸实践”。国务院将深入各分行，引导银行内部评估从外部监管评估向内部经营业绩评估提升普惠金融要求，并开辟支持普惠金融的政策传导机制。

“一般来说，商业银行分行综合绩效评价指标是总行根据监管部门的要求发布的，是影响分行绩效评价、奖金发放和人员晋升的重要因素。可以说，商业银行的一线运营基本上是基于评估的。本次国务院常务会议直接实施了分行综合绩效考核指标政策，可谓“一步到位”应文茜预计，推出这项措施将增加包容性金融支持较弱的分行的评估压力。

文彬预计，监管部门将明确商业银行小微业务审查细则，加强检查和实施，这必然会带动商业银行服务小微企业的意愿在客户、规模、效率和质量等方面全面提升。曾刚预测，银行内部评估不会有太大压力，有必要考虑如何适应和连接新旧方法。