基金：二季度挖掘“内需+硬核”投资机会

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清明节过后，a股市场热点全面开花，投资信心逐步增强。最近，许多基金公司发布了二季度策略，称虽然市场仍存在不确定性，但a股配置价值有所提升，未来可从“内需+硬核”的角度挖掘投资机会。

a股配置的价值在第二季度有所增加

4月8日，自3月中旬以来一直沉寂的“爆炸性基金”再次出现，吸引了约100亿元的黄金，成为基金热情高涨的有力见证。从公共基金最近公布的季度策略来看，在经历了第一季度激烈的市场震荡后，大多数公司都在期待第二季度的a股市场。

在第二季度报告中，万佳基金表示，随着国内恢复工作和生产的持续推进，尽管企业盈利预期可能下调，但投资者信心预期将上调。

华夏基金首席策略师魏宣表示，预计该政策将在民生和就业的主要导向下更加积极。总的来说，疫情对一季度国内经济增长影响很大。然而，随着工作和生产的加速恢复，预计在货币和财政政策的支持下，经济将在第二季度复苏。

根据海外疫情，前海开源基金首席经济学家杨德龙认为，欧美股市已经从流动性枯竭的第一阶段进入流动性充裕的第二阶段。他认为，目前a股市场已经进入触底反弹阶段，盈利效果将得到改善，优质股也将吸引资金进入市场。

Choice数据显示，截至4月5日，北行基金在过去两周恢复了净流入，上周a股市场总净流入为81.48亿元人民币。该组织对第二季度的投资预期也有所上升。根据私募网络的数据，4月份愿意增仓的私募基金数量超过70%。

然而，一些基金公司仍对市场前景的变化保持警惕。汇丰金鑫基金认为，未来影响市场的主要变量有两个:一是海外疫情，二是国内基本面的变化，要注意“不确定因素”对市场的影响。

关注“内需+硬核”两条投资主线

第二季度基金公司筹备布局的主要方向也随着战略报告浮出水面。从现有基金公司的角度来看，“内需和硬核”成为该基金第二季度的主要投资方向。

广发基金宏观策略部认为，a股市场短期风险偏好将会增加，市场可能进入稳定和反弹期。他们认为，海外疫情仍存在不确定性，未来国内需求的确定性更大。

汇丰金鑫基金还认为，当前的行业配置应着眼于国内需求，避免一些短期内外部需求比例较高的行业和公司。因此，在未来，我们可以关注那些有望从反周期政策中受益的领域，包括新老基础设施，以及汽车和家用电器等消费企业。

此外，具有“硬核”实力的投资主线也是基金公司二季度的重点布局方向。

根据国海·富兰克林基金的观点，从长远考虑，国内产业具有全球竞争力，短期内受到国内外需求的影响，但空的长期广泛增长，如光伏、新能源汽车、电子制造等行业，可能在第二季度进入一个合适的布局时间。