商业银行整体盈利向好稳健经营可期

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我们的记者杨蒙

2月20日，贷款市场报价率(lpr)迎来新一轮报价:一年期品种报4.05%，前期为4.15%；5年以上的品种占4.75%，早期占4.8%。一年期和五年期的利率分别下调10个基点和5个基点。

关于疫情下lpr下降对银行绩效的影响，接受采访的专家认为，由于目前银行利润主要来自利差，且在疫情期间实体有效融资需求有所下降，预计今年第一季度银行业盈利能力将出现一定的下行压力。但从全年来看，企业中长期投资决策难以改变，信贷需求有望恢复，银行业总体稳定，抗风险能力较强。

预计企业融资成本将进一步下降

在疫情防控的特殊时期，货币政策正在加强反周期调整。最近，流动性集中度以及反向回购和mlf的政策利率均有所下降，这降低了商业银行尤其是报价银行的资本成本，并为lpr的下降打开了空空间。

“由于实体经济的短期现金流量短缺是经济活动减少的直接后果，因此降低企业短期贷款的低利率和衍生市场短期利率的下降具有重要意义。”苏宁金融研究所研究员陶金(音译)分析了一年期lpr下调的原因。

至于未来5年的lpr下调，业内人士认为，下调并不意味着房地产调控政策正在放松，其目的是在一定程度上降低企业中长期信贷融资成本，稳定预期的信号更强。中国人民银行2月19日晚发布的《2019年第四季度中国货币政策执行情况报告》继续强调“住房不投机”，并没有将房地产作为刺激经济的短期手段。

目前，中小企业受疫情影响很大。lpr报价下降后，银行贷款利率将同时下降，企业融资成本预计将进一步下降。

“lpr报价下调将有效发挥降低实体经济融资成本和稳定经济的作用，尤其是在第一季度，这将在对冲疫情对经济的影响方面发挥重要的政策作用。”中信证券研究所副所长明明说。

对银行经营指标的影响有限

2月17日晚，中国保监会官方网站发布的2019年第四季度银行业主要监管指标数据显示，2019年商业银行实现累计净利润2.0万亿元，平均资本利润率10.96%。

2月14日，平安银行召开业绩发布会，成为首家披露2019年业绩的上市银行。根据年报数据，平安银行去年实现营业收入1379.58亿元，同比增长18.2%；净利润281.95亿元，同比增长13.6%。此外，21家a股上市银行发布的2019年业绩报告显示，上市银行资产质量持续改善，盈利能力稳步增长。21家银行中有18家的净利润同比增长率超过10%。

现在，2020年第一季度已经过去了一半，在低利率和流行病的情况下，商业银行的盈利能力和业绩趋势也成为各界关注的焦点。

一些分析师认为，目前银行利润主要来自利差，而债务方面的存款成本相对刚性。此外，受疫情影响，银行信贷受阻，许多因素叠加，这是可预见的事实。

“展望2020年第一季度，新冠肺炎肺炎疫情对宏观经济的下行压力将会加大，实体有效融资需求将会疲软。银行业的息差将在第一季度略有收窄。”中银国际证券研究部总经理李亚民表示。

此外，随着疫情的蔓延，电影院、餐厅、酒店、商场、旅游景点和各类交通的乘客数量减少，相关支付结算业务大幅下降，银行获得的中间业务收入也将相应减少。

然而，许多业内专家表示，从长远来看，该行的业绩将是有限的。在资产质量稳定的前提下，不需要担心银行业的整体利润增长率，行业未来拨备仍将释放0/。

平安证券的研究团队认为，息差的收窄还取决于货币政策的操作。短期流动性宽松将有助于降低债务成本，支撑息差。

在贷款方面，“经济活动放缓可能影响2月份的信贷需求，但企业中长期投资决策难以改变。”零售信贷仍是银行下一阶段工作的重点。在各方面稳定后，预计全年信贷需求将有所恢复和稳定。”光大证券银行首席分析师王亦丰表示。

资产质量总体保持稳定

在当前的疫情下，外界对银行业的资产质量有些担忧。接受英国《金融时报》采访的许多专家表示，目前，我国商业银行整体抗风险能力较强，疫情影响相对有限，商业银行整体资产质量将保持稳定。

中国保监会副主席周亮近日在国务院办公厅新闻发布会上表示，疫情对小微企业，特别是住宿、旅游、餐饮等小微企业产生了一定影响，但总量不会太大。从整个金融体系运行来看，去年银行业化解不良资产2.3万亿元，小微企业不良贷款占比相对较小，银行拨备覆盖率达到180%以上，表明银行业有足够的资源应对不良贷款的上升。

平安银行副行长郭世邦在2月14日的2019年业绩发布会上表示，受疫情影响严重的行业主要是零售、餐饮、娱乐和旅游，疫情对我行相关行业的影响相对较小，总体比例较小，交通、旅游等行业风险可控。此外，他表示，平安银行信贷业务抗风险能力强，资产组合抗风险能力强，资产质量稳健，始终坚持审慎的风险偏好。信贷资源主要投向重点行业、重点地区和重点客户，新客户资产质量表现良好。

“与银行业整体资产规模相比，受疫情严重影响的行业和地区贷款的整体比例相对较小。同时，充足的拨备资源有助于银行通过适当发放拨备增加不良资产的核销，并控制疫情对不良资产的影响。2020年，商业银行不良贷款率将保持稳定可控，预计将保持在2%以下。”交通银行金融研究中心副总经理兼首席研究员唐建伟告诉英国《金融时报》记者。