股票质押风险总体可控 券商风控有效

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(续版本1)

据深圳证券交易所统计，2017年深圳证券交易所二级市场股票质押品累计违约处置金额约为7亿元，日均违约处置余额约为已触发违约风险融资余额的万分之一。上周，深圳股票质押融资的实际日违约处置量约为3000万元，没有明显变化。

根据深圳证券交易所的信息，从个股的角度来看，少数上市公司股东对自身财务实力评价不足，缺乏风险防范意识，股权质押率高，风险相对突出。随着市场波动加剧，上述部分股东的持仓能力有限。在实践中，这类合同的融资方与整合方协商，通过合同展期、补充担保等多种方式进行处理，从而在一定时期内逐步化解风险。最后，如果真的有必要处理违约，那么二级市场的直接减持数量将受到股票减持规定等因素的限制。

据悉，深交所将进一步规范股东高比例质押的信息披露，加强对股东股权质押的监管。

具体而言，深交所将完善不同层次的差异化披露要求，加强股东高比例质押的风险披露；加强对股权质押行为的日常监管，密切关注上市公司控股股东或最大股东的高比例质押风险，加强穿透性披露，做好风险披露和预研究预判断工作；我们将继续督促证券公司等金融机构加强与质权人的协调，提前做好风险计划，并为经营正常但暂时存在财务困难的金融机构提供必要的展期等支持。

中国证券业协会:

券商对股票质押的风险控制一般是有效的

市场波动使证券公司的股票质押融资业务面临压力。中国证券业协会昨日发布消息称，已对具体案件进行了广泛调查。截至目前，证券公司对股票质押融资业务的风险控制总体有效，行业经营状况良好，财务状况良好，流动性充足。

据中国证券业协会介绍，股权质押融资方通常占上市公司大股东的5%以上，其中相当一部分是上市公司的控股股东。为了保持对公司的影响力和控制权，一旦出现违约风险，相关股东往往会通过补充标的证券和其他质押物、延长合同、延长展期等方式，与证券公司协商避免进入处置程序。

当面临清算问题时，证券公司往往通过协议转让和司法出售的方式帮助寻找受让人，并更换股权持有人。二级市场的实际减持量非常有限。

根据中国证券业协会发布的信息，下一步，中国证券业协会将继续组织行业组织有效发挥维护市场稳定、服务实体经济的作用，牢牢把握风险底线。

一方面，中国证券业协会将加强与会员的沟通，及时了解上市公司控股股东或最大股东的高比例质押情况，发挥行业自律组织的作用，协助交易所进行风险预研究和预判断。另一方面，我们将继续督促券商成员加强与质权人的协调，为经营正常但暂时存在流动性困难的金融家提供必要支持，共同维护实体经济健康和资本市场稳定。