万达电影拟购万达影视96.83%股权 实现从院线到影视制作转型升级

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记者吴昊编辑邱江

万达电影(002739)今天披露了一项重大资产重组计划。该公司计划以116.19亿元人民币的交易价格，通过支付现金和发行股票的方式，从万达投资等21家交易对手手中购买万达影视96.83%的股权。重组完成后，万达影视将成为公司的控股子公司，这意味着去年5月更名的万达电影将真正实现从“影院”公司向“电影”公司的转型升级。

本次交易中，公司将向万达投资支付26.93亿元现金对价；除万达投资外，其他各方持有的标的资产在交易对手方的权益对应的总对价(即本次交易中的股份支付对价)为89.26亿元。按照每股50元的发行价，本次发行公司将向除万达投资以外的其他各方共发行1.79亿股。交易完成后，公司将直接持有万达影视96.83%的股权。

根据公告，以2018年3月31日为基准日，万达影视100%股权的母公司所有者权益账面价值为50.80亿元，评估值为120.01亿元，评估增值为69.21亿元，增值率为136.23%。万达投资承诺万达影视2018年、2019年和2020年的净利润分别不低于8.88亿元、10.69亿元和12.71亿元。

据披露，万达影视成立于2009年，是中国领先的民营电影制作公司。目前，万达影视主要从事影视剧的投资、制作和发行，以及网络游戏的发行和运营。万达影视与业内许多知名导演、编剧、制片人、演员和几家影视工作室建立了良好的合作关系。制作团队拥有多年的行业运营经验，所发行的电影具有良好的市场影响力。代表作包括《记忆大师》、《寻龙》、《唐人街侦探系列》和《滚蛋！肿瘤君，北京爱情故事，催眠大师，警察故事2013，火锅英雄等。在电影业务方面，万达影视积极策划《破空》系列和《西域之王》系列，积累了大量高质量的知识产权。2017年，万达影视学院投资的电影总票房为158.44亿元，占国内总票房的28.34%。

此外，万达影视的电视剧业务主要由其控股子公司新媒体Eslite运营，网络游戏业务主要由其全资子公司互爱互动运营。在电视剧业务方面，新媒体Eslite在2017年第四季度发布的《亲爱的他们》取得了良好的市场反应和收入；2018年，一些电视剧和网络电视剧，如《正阳门下2》和《时间的心》，将会上映。在网络游戏业务方面，互爱互动保留了《孤岛风暴》、《虎来三国3d》等多种高品质游戏产品。

根据财务数据，截至2018年3月31日，万达影视总资产为79.02亿元，股东权益总额为59.91亿元。2016年、2017年和2018年一季度，万达影视分别实现营业收入9.95亿元、20.2亿元和8.84亿元，相应的净利润分别为3.64亿元、5.97亿元和4.07亿元。

本次交易前，上市公司主要从事电影投资建设、电影发行、电影放映及相关衍生业务，主要业务集中在影视产业链的下游。通过此次交易，公司的主营业务将扩展到影视剧的投资、制作和发行，以及网络游戏的发行和运营，并打造整合影院终端平台、媒体营销平台、影视知识产权平台、网络商务平台和影视游戏互动平台五大业务平台。万达电影可以加快向泛娱乐平台公司转型的步伐。

该公司表示，此次交易是该公司在“会员+”和“360 ip”战略指导下构建娱乐生态系统的一项重要举措，重点是其强大的影院终端优势和庞大的会员体系。借助此次重组，万达电影将真正实现从“电影”公司到“电影”公司的转型升级。