不止3.4亿元保荐费 中金公司承销工业富联有望破4亿元

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引人注目

例如，富联实业上市后，连续7个单日涨停板，CICC承销的333.3万股将获得7100多万元的浮动利润

■我们的记者陆江涛

昨日，备受资本市场关注的富士康工业互联网有限公司(以下简称工业富联)公布了发行结果。中标的333.31万股新股被放弃，放弃金额为4590万元，由主承销商CICC承销。由于基数巨大，增加委付规模是合理的，而主承销商获得的承销收入余额足以让其他券商羡慕。

此外，在富联实业的发行费用中，承销和赞助费用为33977.29万元。作为主承销商，CICC将赢得过去三年单笔承销赞助收入的最高纪录。如果富联实业今年上市后能够收获平均每日新股涨停板数(即7个)，CICC总收入将超过4亿元。

过去三年最大的ipo

CICC获益匪浅

由于新股是通过信用购买的，放弃购买并不罕见。除承销和赞助收入外，平衡承销已成为券商在开展ipo项目时可能获得的一项重要收入。

以昨天公布发行结果的富联实业为例。共有3，333，100股新股被放弃。其中，网上弃股217.07万股，共计2989.1万元；线下弃股116.23万股，共计1600.53万元。网上和网下放弃购买的总金额为4589.64万元，由主承销商CICC承销。然而，这次承销与以前不同，因为富联实业下线的一些股票有一个限制出售期。CICC承销的333.31万股股份中，限制性股份81.36万股，总额1120.36万元，限制性期限为一年。

据《证券日报》记者统计，今年上市的新股平均数量已经连续6.93个单日涨停(不包括尚未开盘的新股单日涨停)。根据Flush ifind的数据，工业福利行业的平均市盈率为40.77倍。如果在富联工业上市后连续七个涨停板，市盈率可以达到行业平均水平。CICC承销333.3万股的浮动利润将达到7118.7万元。

据了解，富联实业271亿元的首次融资是国泰君安2015年6月上市以来规模最大的一次a股上市。这也是继中国人寿之后a股历史上第11大ipo。然而，工业福利此次登陆a股的承销和赞助费为339，772，900元。作为主承销商，CICC将赢得过去三年单笔承销和赞助收入的最高纪录。考虑到承销收入的可能差额，CICC在此次ipo项目中的总收入预计将超过4亿元。

此外，据记者统计，今年前四个月，CICC承接了两个ipo上市项目，承销和赞助费总计1.7199亿元，在今年前四个月ipo保荐人收入排行榜中排名第三。加上富联实业的承销赞助项目，CICC有望在今年上半年跻身ipo保荐人收入榜前三名。

待命承诺

经纪人的重要收入来源

自实施自信认购规则以来，因放弃新股而带来的超额承销收入对主承销商的贡献一直很高。然而，“独角兽”的发行规模相对较大，可能被放弃的数量也很高。除承销赞助收入外，券商的承销收入可能余额也随之上升。

昨日，备受市场关注的第一只“独角兽”a股——无锡制药(无锡)有限公司(无锡制药)在收获了16个每日涨停点后，终于打开了每日涨停点，收于每股120.37元。根据这一计算，每次投资者中标，收入接近10万元。作为联合主承销商，华泰联合证券和国泰君安承销了328，429股无锡医药网上和网下放弃的股票。根据昨天的收盘价，两家券商的总浮动利润约为3229万元。

根据公告，无锡制药上市的承销和赞助费为9202.75万元。由此可见，如果华泰联合证券和国泰君安昨日“安然无恙”，这笔“意外之财”将超过其承销和赞助收入的三分之一。

昨天，另一个“独角兽”——宁德时报也将欢迎订阅。作为首家在创业板上市的独角兽，宁德时报的认购限额为6.5万股，是自2016年以来的最高限额。鉴于新股成功率与新股网上认购限额正相关，宁德时报有望成为创业板上成功率最高的新股。

根据公告，宁德时报的股份不超过2.17亿股，初始价格确定为25.14元/股，预计筹资54.61亿元。宁德时报的联合主承销商是中信证券、高盛高华证券和兴业证券，它们将分享高达9103.77万元的承销和赞助收入。不过，市场将继续期待三家券商最终能获得多少平衡承销收入。